3.3 Российский рынок золота

   В России, по данным Союза золотопромышленников, отечественные компании в первом квартале 2007 года снизили добычу и  производство золота.

   По  мнению специалистов, тенденция снижения производства сохранится и по итогам всего 2007 года: примерно на 3-3,5 т, до чуть более 160 т.. Снижение произойдет в результате уменьшения добычи на россыпных месторождениях.

   В целом можно отметить, что специалисты отрасли сходятся во мнении о том, что нужна новая федеральная программа, которая учитывала бы интересы всех участников рынка - от государства до населения. Поскольку «старая» федеральная программа развития золотой отрасли, разработанная еще в 1990-е годы (утверждена в 1996 году), имела спорные задачи и не была выполнена. Не были реализованы планы освоения 22 крупнейших золоторудных месторождений, реконструкции и технического перевооружения семи действующих предприятий с использованием оборудования и новых технологий и т.д.

   Тем не менее, по оценкам экспертов, объем  российского рынка составляет порядка 4 млрд. долл. США в год.

   Доминирующее  положение на рынке золота (за исключением  займов) занимает Сбербанк России, который  осуществляет практически все возможные  операции с драгоценными металлами. Больше 8,5 тыс. его филиалов и их структурных подразделений предлагают розничным клиентам различные продукты в драгоценных металлах. В настоящее время он достаточно успешно реализует два своих проекта - «Доступные драгметаллы» и «Монеты мира - через Сбербанк России».

   Для российских граждан одним из самых  финансово привлекательных инструментов на основе драгоценных металлов в  настоящее время являются инвестиционные монеты. Сбербанк России сотрудничает с 14 иностранными партнерами, у которых было приобретено в 2006 году свыше 200 тыс. монет из драгоценных металлов разнообразной тематики. В их числе - Австралия, Австрия, Великобритания, Новая Зеландия, Соломоновы острова, Китай, Польша и ряд других стран. В 2006 г. доля иностранных монет в операциях банка достигла 20%. Всего же масса драгоценных металлов, реализованных в монетах Сбербанком России, составила в 2006 году 16,5 тонн.

   Обезличенных  металлических счетов на сегодня  в Сбербанке России открыто более 96 тыс., и остатки на них превышают 16,3 тонн (в золотом эквиваленте), или 9,2 млрд. руб.

   Помимо  безусловного лидера – СБ РФ, ведущие  позиции на рынке золота занимают также «Газпромбанк», «Банк Москвы», «НОМОС-банк», «Росбанк», «ВТБ», банк «Союз», «Ланта-банк», «Ханты-Мансийский банк». Однако большинство из них основную прибыль получает с кредитов недропользователям, а не с продажи драгметаллов населению.

   Увеличивается количество банков, получивших лицензию на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов: за прошедший  год их число возросло до 189 (на начало 2006 г. было 179), а также развивается их «металлический» продуктовый ряд.

   Банки создают продукты не только на основе золота и серебра, но и на основе платины и палладия. Они заинтересованы в развитии операций с драгоценными металлами, рассматривая их, прежде всего, как имиджевый актив, особенно при выходе на международный рынок заимствований.

   Возможно, именно по этой причине реальная конкуренция  на розничном рынке снижается, поскольку  банки, не связанные с добычей, производством, промышленным потреблением драгметаллов, не считают этот рынок интересным для себя.

   Тем не менее, спрос на драгметаллы в  России превысил предложение уже  в несколько раз. Покупка золота, серебра, платины и палладия слитками и безналом, инвестиционных и памятных монет является не только более надежной альтернативой банковским вкладам, но и в связи с ростом цен на золото приносит хороший спекулятивный доход.

   По  итогам 2006 года, наибольшую доходность принесли «серебряные» счета, на втором месте по доходности - «палладиевые», при этом сбережения не только сохранились, но и увеличились. Вложения в золото также позволили сохранить сбережения, так как их доходность превысила уровень инфляции, и только платина показала отрицательную доходность к уровню инфляции. Однако, открыв счета во всех видах металлов, можно было получить доходность на уровне 16,5%, что практически вдвое превышает уровень инфляции за 2006 г. В то же время рублевые депозиты едва превысили инфляцию, а вклады в валюте оказались убыточными.

   Cледует отметить, что если в 1997 году 100% операций с золотом приходилось на наличные операции с металлом, то на сегодняшний день на 1 грамм наличного золота приходится 15 граммов безналичного золота (купленного путем открытия в банке обезличенного металлического счета (ОМС)). [Российский рынок драгоценных металлов [Электронный ресурс] // отраслевое информационно-аналитическое агентство: официальный сайт / главный редактор В. Малахов. – М., 2007-2011. – URL: http://www.rough-polished.com (дата обращения 4.04.2011)]

 
График 1  -  Цена золота в рублях за грамм. Рассчитывается Центральным банком России.

[Цена золота в рублях за грамм. Рассчитывается Центральным банком России. [Электронный ресурс] // уникальный информационный портал, освещающий финансовый рынок и все возможные инструменты частных инвестиции: официальный сайт – М., 2011. - URL: http://investfunds.ru (14.05.2011)]

   Вывод: В России первая Золотая биржа была уже создана на учредительном собрании акционеров, которое состоялось в сентябре 1996 г., но это была биржа реального металла. Инициатором создания рынка золота и других драгоценных металлов стали российские банки как наиболее подготовленные субъекты рынка. Коммерческие банки были заинтересованы в использовании золота в качестве актива, приносящего доходы, а Центральный банк РФ – в качестве одного из источников, способствующих устойчивости денежного обращения в стране. И те, и другие были заинтересованы в том, чтобы вывести золотодобывающую промышленность из кризиса и предотвратить дальнейшее падение добычи драгоценных металлов.

   Доминирующее  положение на рынке золота (за исключением  займов) занимает Сбербанк России, который  осуществляет практически все возможные  операции с драгоценными металлами. Больше 8,5 тыс. его филиалов и их структурных подразделений предлагают розничным клиентам различные продукты в драгоценных металлах. В настоящее время он достаточно успешно реализует два своих проекта - «Доступные драгметаллы» и «Монеты мира - через Сбербанк России».

   Помимо  безусловного лидера – СБ РФ, ведущие  позиции на рынке золота занимают также «Газпромбанк», «Банк Москвы», «НОМОС-банк», «Росбанк», «ВТБ», банк «Союз», «Ланта-банк», «Ханты-Мансийский банк». Однако большинство из них основную прибыль получает с кредитов недропользователям, а не с продажи драгметаллов населению.

   России  сотрудничает с 14 иностранными партнерами, у которых было приобретено в 2006 году свыше 200 тыс. монет из драгоценных  металлов разнообразной тематики. В их числе - Австралия, Австрия, Великобритания, Новая Зеландия, Соломоновы острова, Китай, Польша и ряд других стран. В 2006 г. доля иностранных монет в операциях банка достигла 20%. Всего же масса драгоценных металлов, реализованных в монетах Сбербанком России, составила в 2006 году 16,5 тонн.

   Во  втором квартале 2010 года, центральные банки коллективно стали чистыми покупателями золота впервые за два десятилетия. Как предполагалось, 2010 был выдающимся год для золота; требование было сильно всего сектора. Ежегодное золотое требование выросло на 9 % к 3 812.2 тоннам, стоящим US$150 миллиардов. Это работа была главным образом относящейся к более высокое требование драгоценностей, сильный импульс на ключевых азиатских рынках и изменении парадигмы в официальном секторе, где центральные банки стал чистыми покупателями.

 
Заключение.

   В результате изучения литературы по заданной тематике и проблеме можно сделать следующие выводы:

   Биржа является одним из видов организованного рынка. Организованным товарным рынком называется место, где собираются покупатели и продавцы для осуществления торговых операций по определённым, уставленным правилам.

   Биржа возникла в Европе в период первоначального  накопления капитала. И если не считать  объединения денежно-меняльных контор, то первые биржами были товарными. По некоторым данным, первые биржи возникли в Италии (Венеция, Генуя, Флоренция), и их появление было связано с возникновением крупных мануфактур и ростом международной торговли.

   В процессе развития биржевой торговли сложились два вида биржевых операций:

• Сделки на реальный товар с немедленной поставкой;
• Сделки на реальный товар с поставкой в будущем.

   Сделки  на реальный товар с немедленной  поставкой в биржевой терминологии получили название спот (spot),или кэш (cash). Заключение таких сделок происходило на бирже без предварительного осмотра товара на основе стандартного качества. Таким образом, можно отметить, что биржа в этом случае является лишь местом для заключения сделок, а все дальнейшие отношения по поводу контракта стороны регулируют друг с другом. Сделку гарантировала не биржа, а сами участники. Другой особенностью этой сделки являлось то, что её объемы, а также условия поставки оговаривались покупателем и продавцом, т.е. контракт носил в значительной степени индивидуальный характер.

   Постоянные  колебания цен на основные биржевые товары, заставляли участников биржевых операций искать новые формы сделок. Так, появились сделки на реальный товар  с его поставкой в определённый срок в будущем. Этот вид сделок появился на многих биржах уже впервые годы их функционирования и получил название сделок форвард (forward), или шипмент (shipment).

   Форвардный  контракт представляет собой торговое соглашение, согласно которому продавец поставляет конкретную продукцию покупателю к определённому сроку в будущем. Эти сделки во многих случаях были предпочтительнее, чем сделки спот, так как позволяли участникам планировать свою прибыль в будущем. Для продавца реально товара форвардные операции позволяли заранее зафиксировать цену и покрыть свои издержки, а покупатель был гарантирован от риска повышения цен и, кроме того, экономил затраты на аренду складских помещений.

   В отличие от рынка реального золота, где каждая сделка завершается переходом  реального металла из собственности  продавца в собственность покупателя, сделки на золотых биржах не требуют присутствия золота. Сделки осуществляются здесь путём купли-продажи контрактов.

   Так торговля золотом между странами мира осуществляется на рынках золота, т.е. в специальных центрах, где осуществляется регулярная купля продажа по рыночной цене для промышленного и бытового потребления, проведения спекулятивных операций, страхования риска, приобретения валюты для международных расчётов.

   Сейчас  в мире насчитывается более 50 рынков золота:

   В зависимости от степени государственного регулирования рынки золота делятся на четыре основные категории:

• мировые – Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Чикаго, Сянган (Гонконг), Дубай и др.;
• внутренние свободные -  Париж, Милан, Стамбул, Рио-де-Жанейро;
• местные контролируемые – Афины, Каир;
• «черные» рынки – Бомбея.

   Один  из самых важных рынков – Лондонский.

   Большинство операций на Лондонском рынке осуществлялось с наличным металлом, и платежи  за него производились в течение  двух дней после совершения сделки. В Лондоне можно было купить и продать золото, находящее за границей, а также договориться о более поздних сроках расчёта за купленный и проданный металл.

   Лондонский  рынок выступает в роли основного  транзитного перераспределительного центра, через который металл от места производства и продажи направляется к местам потребления и доходит до конечных покупателей на внутренних рынках.

   Особенность рынка состоит в том, что здесь  проводят свои операции золототоргующие  фирмы не как производители или  потребители металла, а как посредники. Концентрируя у себя спрос и предложение из разных стран мира, эти фирмы удовлетворяют заявки желающих купить золото за счёт желающих его продать. Важнейшее значение имеет проверенная десятилетиями система торговли на фиксинге золота, где определяется цена золота.

   Цены  Лондонского рынка считаются  наиболее представительными и используются в качестве справочной базы для различного рода расчётов, сравнений, закладываются  в долгосрочные  контракты.