Биржевая торговля золотом

   Для обеспечения сертификатов предусматривалось направить 100 т золота. У многих коммерческих банков активы  идее золота образовались благодаря операциям с золотым сертификатом. Например, бане «Санкт-Петербург» в 1993 г. Приобрел сель золотых сертификатов, заплатив за них 1,8 млрд. руб.  Правление этого банка, проанализировав сложившуюся ситуацию на мировом рынке золота и на валютном рынке России, приняло решение о погашении сертификатов путём получения за них золота. В результате этой операции банк стал собственником 70 кг золота свыше 2 млрд. руб. Оно было сдано депозитарное хранилища банка «Российский кредит» и зачислено на металлический счёт банкам «Санкт-Петербург».  Последующем стоимость золота возросла.

3.2 Банки – участники рынка драгоценных металлов

   Инициатором создания рынка золота и других драгоценных металлов стали российские банки как наиболее подготовленные субъекты рынка. Коммерческие банки были заинтересованы в использовании золота в качестве актива, приносящего доходы, а Центральный банк РФ – в качестве одного из источников, способствующих устойчивости денежного обращения в стране. И те, и другие были заинтересованы в том, чтобы вывести золотодобывающую промышленность из кризиса и предотвратить дальнейшее падение добычи драгоценных металлов.

   В конце 1995 г. Правительство РФ приняло  постановление «О дополнительных мерах по развитию рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации», которое значительно расширило возможности коммерческих банков для проведения золотого запаса Центрального банка РФ. Если раньше он формировал свой золотой запас путём закупки золота в бывшем Роскомдрагмете, то теперь Центральный банк, то теперь Центральный банк РФ становится активным участником рынка золота. Для поддержания и  пополнения государственного золотого запаса он покупает золото у коммерческих банков. Дело в том, что золотой запас Банка России позволяет ему без риска для стабильного денежного обращения выпускать в обращение рубли. Хотя прямого размена рублей на золото не существует, оно, тем не менее, косвенно способствует поддержке бумажноденежной массы.

         Для этих целей Центральный  банк РФ имеет две возможности:

• продать или заложить золото в заграничных банках, а на вырученные доллары или другую иностранную валюту выкупить рубли на внутреннем валютном рынке;
• продать золото коммерческому банку и тем самым изъять из обращения часть денежной массы клиентов этого банка.

   К таким операциям Центральный банк РФ прибегает, когда считает, что количество денег в обращении превышает потребность экономики.

         Основными продавцами драгоценных металлов коммерческим банкам являются недропользователи, т.е. предприятия, непосредственно добывающие золото, серебро или платину. Пользователи недр ранее были обязаны все черновое золото или сырьё, содержащее драгоценные металлы, передать аффинажным заводам для переработки в слитки.  2001 г. недропользователям разрешили самостоятельно выходить на рынок золота, включая возможность экспорта. До конца 2002 г. Ни одной из предприятий этим правом не воспользовалось. Покупателями золота в пределах государственного заказа являются Гохран России и Центральный банк РФ. Однако основными операторами на рынке драгоценных металлов являются коммерческие банки. Для покупки слитков коммерческие банки заключают договоры с добытчиками металла. Договоры должны быть зарегистрированы в Гохране России. Договор вступает в силу со дня регистрации, если в нем не установлен более поздний срок вступление в силу.

         В соответствии с  заключёнными договорами банки покупают золото у добывающих предприятий с авансированием в виде кредита не менее 25% стоимости предстоящей  покупки. Деньги выдаются, не позднее года, предшествующего добычи. В 2001 г. 56 российских банков заключили договоры на закупку и кредитования недропользователей и закупили 128-130 т золота. Практически се это золото было экспортировано. Самые крупные банки, которые закупили более 70% из всего этого объёма золота,- это «Сбербанк России» Внешторгбанк», «Альфа-банк», «Банк новая Москва», «Россбанк», «Банк Москвы», «Авангард» и «Зенит». Гохран России в 2010 году закупил 3,4 тонны золота. Объем закупок золота российскими банками в 2010 году составил 148,8 тонны. Об этом сообщает "Интерфакс" со ссылкой на источник в Гохране. В 2011 году Гохран надеется на дальнейшее увеличение объема закупок, однако организация пока не начала перевод средств производителям золота для авансирования добычи.

   Гохран  закупает золото у производителей по схеме авансирования: ведомство  заранее финансирует до 30% объема металла, который производитель  обязуется по договору сдать в  Госфонд. В 2009 году Гохран закупил у производителей 5 тонн золота по схеме авансирования.

   Объем закупок золота российскими банками  в 2010 году составил 148,8 тонны. Крупнейшим покупателем драгметалла по итогам прошлого года стал Сбербанк, выкупивший у производителей почти 34 тонны золота. Второе и третье места заняли "Номос-банк" и "Газпромбанк" с объемами закупок 28 тонн и 20,6 тонны соответственно.

   В Гохране отмечают, что золотодобывающие компании охотнее продают золото банкам, которые предлагают большие  объемы финансирования, вплоть до 50% стоимости сдаваемого металла, и начинают авансирование осенью, тогда как Госфонд по техническим причинам выделяет средства не ранее начала года.

   По  данным Государственного хранилища (Гохран), Банк России в 2010 году золото не закупал. В январе 2011 года первый зампред ЦБ Георгий Лунтовский заявил, что Банк России намерен ежегодно закупать более 100 тонн золота в международные резервы.

1. По данным Союза золотопромышленников России, производство золота в России в 2010 году снизилось на 1,4%, до 202,3 тонны, добыча упала на 1,7%, до 175,2 тонны.[ Гохран в 2010 году закупил 3,4 тонны золота [Электронный ресурс] // Государственный интернет-канал "Россия": официальный сайт – М., 2001-2011. - URL: http://www.Vesti.ru (18.04.2011)]
2. Одним из наиболее активным участником рынка драгоценных металлов является «Внешторгбанк». Этот банк имеет большой опыт работы с золотом. С момента своего создания «Внешторгбанк» был агентом государства на мировом рынке золота, имел опыт работы по специальным распоряжениям Правительства, занимаясь экспортом за рубеж. Следует заметить, что проводились операции не только по продаже, но и по покупке золота. После предоставления коммерческим банкам возможности закупки золота у недропользователей по специальным лицензиям «Внешторгбанк» стал одним из первых банков, воспользовавшихся этим правом.[ Операции с драгоценными металлами [Электронный ресурс] //ВТБ24: официальный сайт – М., 2007-2011. - URL: http:// www.vtb24.ru (дата обращения 4.04.2011) ]

     «Сбергбанк Росии» начал операции на рынке золотых металлов в 1948 г.

   Сбербанк России является активным участником российского и международного рынков драгоценных металлов.

   При совершении операций на первичном рынке  драгоценных металлов Сбербанк России применяет схемы комплексного обслуживания золотодобывающих предприятий и предприятий смежных отраслей с использованием различных банковских инструментов:

• ведение обезличенных металлических счетов, ведение счетов и совершение расчетов в рублях и иностранной валюте;
• выдача займов в драгоценных металлах добывающим предприятиям, производителям драгоценных металлов из лома и отходов;
• предоставление краткосрочных кредитов для обеспечения сезона добычи драгоценных металлов; покупка добытых и произведенных драгоценных металлов;
• предоставление долгосрочных финансовых ресурсов для оплаты импортного оборудования с использованием документарных аккредитивов, открытых в счет кредитных линий зарубежных банков;
• хранение драгоценных металлов и т. д.

   Для страхования риска неблагоприятного изменения цен на драгоценные  металлы Сбербанк России предлагает следующие инструменты:

• форвард - сделка покупки/продажи определенного количества драгоценного металла за российские рубли в определенный момент времени в будущем по цене, согласованной в момент заключения сделки.
• опцион - покупка права покупки («колл») / продажи («пут») определенного количества драгоценного металла за российские рубли по определенной цене в определенную будущую дату (европейский опцион) или в любой момент до ее наступления (американский опцион)

   Сбербанк  России является активным оператором межбанковского рынка драгоценных  металлов. Операции осуществляются с  драгоценными металлами в обезличенном виде и физической форме исходя из цен международного и внутреннего рынков, складывающихся в режиме реального времени.

   Купля-продажа  драгоценных металлов в физической форме может осуществляться на условиях приема-передачи драгоценных металлов в хранилище Сбербанка России, в хранилище клиента/контрагента или с поставкой на аффинажном заводе.

3. Крупным корпоративным клиентам Сбербанк России предоставляет возможность осуществления операций с драгоценными металлами на принципах и условиях функционирования межбанковского рынка драгоценных металлов.[ Операции с драгоценными металлами [Электронный ресурс] // Сбербанк России: официальный сайт – М., 1997-2011. – URL: http://www.sbrf.ru (дата обращения 4.04.2011) ]

   «Россбанк» является одним из основных операторов рынка драгоценных металлов.

   содержащие  драгоценные металлы: инвестиционные монеты (слитковые монеты – цена которых зависит от цены на драгоценные  металлы) и памятные монеты (коллекционные  монеты – монеты, выпускаемые ограниченным тиражом).

   Экономические факторы, определяющие цену на драгоценные металлы, отличаются, а во многих случаях даже противоположны факторам, влияющим на цены других финансовых активов. Низкая или отрицательная корреляция цен на драгоценные металлы с ценами акций или облигаций делают драгоценные металлы незаменимыми для диверсификации инвестиционного  портфеля вне зависимости от того, является политика инвестора консервативной или агрессивной.

   Преимущества  инвестирования в драгоценные металлы:

• возможность хеджирования риска инфляции и резких колебаний курса валют;
• высокая ликвидность драгметаллов (особенно золота и серебра).

   Инвестировать в драгоценные металлы можно  следующими способами:

• приобрести инвестиционные и памятные монеты из драгоценных металлов;
• приобрести драгоценные металлы с поставкой на обезличенный металлический счет (с указанием количественной характеристики массы металла и стоимостной оценки).

   Открывая  обезличенный металлический счет в  Росбанке, VIP-клиент получает возможность:

• совершать сделки покупки, продажи драгоценных металлов;
• перечислять драгоценные металлы на другие обезличенные счета;
• размещать драгоценные металлы в срочный вклад на срок от 15 дней до 2 лет;
• использовать драгоценные металлы, находящиеся на металлических счетах, в качестве залога при получении кредита;
• воспользоваться льготой, освобождающей покупку драгоценных металлов (с поставкой на обезличенные металлические счета) от обложения налогом на добавленную стоимость;

4. пользоваться услугами Росбанка по структурированию более сложных сделок с использованием форвардов, опционов и др.[ Операции с драгоценными металлами [Электронный ресурс] // Росбанк: официальный сайт – М., 2007-2011. - URL: http://www.rosbank.ru (дата обращения 4.04.2011) ]

   В 2001-2002 гг. значительно расширил свой спектр и географию операций на рынке драгоценных металлов «Газпромбанк».

   Основным  направлением работы банка стала  продажа драгоценных металлов предприятия  газовой и ювелирной промышленности. Банк также осуществляет кредитно-расчётное  обслуживание аффинажных заводов и предприятий по добыче вторичных драгметаллов. Он предоставляет займы в драгоценных металлах и оказывает консалтинговые услуги в сфере их оборота. «Газпромбанк» заключил договоры на обслуживание счетов в зарубежных банках: «Commerzbank» (Германия), «Credit Suisse First Boston» (Швейцария – США), «Standard Bank London» (Великобритания).

   Газпромбанк — один из наиболее активных операторов на рынке драгоценных металлов.  В 2010 году объем металлов (золота, серебра, платины и палладия), приобретенных Банком у добывающих и перерабатывающих предприятий,  превысил 21 тонну (в золотом эквиваленте).