Аналіз інструментів грошово-кредитної політики Національного банку України

На основі отриманих  результатів можна зробити висновок, що було вирішено всі завдання, які були поставлені. Тобто, визначено теоретичні аспекти грошово-кредитної політики, а також здійснено відповідний аналіз на основі якого і виявлено перспективи монетарної політики.

Сьогодні основною проблемою  для нашої монетарної політики є поетапний перехід від фактичної прив’язки до долара — до політики, по-справжньому спрямованої на цілі щодо інфляції. Можливо, нині ми проходимо той перший етап, коли контроль рівня інфляції за допомогою стабільного обмінного курсу доцільно доповнити поступовим зростанням впливу процентної політики. Цей процес має розвиватися без поспіху, в міру вдосконалення монетарної політики та поглиблення розуміння принципів дії трансмісійного механізму.

Крім вищезазначеного  потрібно ще також додати що для  поліпшення стану фінансового ринку України релевантною є зміна грошово-кредитної політики на більш жорстку і послідовну, а саме:

- зниження ставки рефінансування  комерційних банків на 5-6%, що зробить  кредити більш доступними. Разом  із цим, необхідно запровадити контроль за виданими кредитами банкам, щоб запобігти ситуації, коли вони будуть отримувати кредити під 10-11%, а надавати під 25-30%. Для рефінансування банків можна використовувати частину золотовалютних резервів держави;

- запровадження адміністративного регулювання процентних ставок для запобігання корупції й зловживань, встановлення банківської маржі по операціях за кредитом, який виділяє держава, на рівні 2-3%;

- виконання Національним банком України функції “кредитора останньої інстанції” та забезпечення рефінансування вибірково, залежно від вкладу банку в розвиток економіки країни;

- реальне прив’язування монетарної політики до попиту підприємств, тобто збільшення долі рефінансування банків під виробничі векселі;

- здійснення націоналізації активів проблемних банків. Для цього можна

створити державну компанію з повернення активів (на зразок американського трестового фонду);

- запровадження контролю  над зовнішнім боргом приватного  сектору (банківського та корпоративного) і зіставлення з можливостями його погашення;

-   зниження залежності економіки від валютних ризиків;

- створення системи  податкових пільг, які компенсують  тимчасові витрати банків і  стимулюватимуть капіталізацію  їх прибутку.

Як зазначалася у  даній роботі, зараз в Україні  не на повну потужність використовуються операції на відкритому ринку як інструмент грошово-кредитної політики. Тому для його посилення його ролі потрібно здійснювати подальший розвиток фондового ринку, урізноманітнювати форми цінних паперів, перетворювати фондові біржі на активний механізм переливу капіталів. Зокрема, необхідно розвивати вексельний обіг та банківські операції з векселями.

Загалом для стабілізації грошово-кредитної системи України  доцільно використовувати низку  методів і механізмів:

1. поступово перетворювати короткострокові кредити в середньострокові та довгострокові;
2. спрямовувати майбутні іноземні кредити на інвестиції в імпортнозамінюючі й експортноорієнтовані виробництва;
3. добиватися незв’язаного характеру іноземних кредитів, щоб вони служили національному виробнику, а не експорту товарів з країн – позичальників кредитів;
4. брати зовнішні кредитні ресурси з метою фінансування платіжного балансу (своєчасного виконання зобов’язань з виплати зовнішнього боргу, підтримки національної валюти);
5. для широкої громадськості істотно підвищити прозорість системи залучення і використання іноземних кредитів;
6. поступово знижувати кількість зовнішніх кредитів;
7. брати тільки ті кредити, які можна обслуговувати;
8. збільшити прозорість комерційних банків, зробити їх публічними, виявити реальних власників, вжити заходів щодо скорочення кількості збиткових банків, що дозволить підвищити відповідальність за них безпосередніх власників;
9. провести реструктуризацію фінансово-кредитних інститутів шляхом:

- скорочення числа  відділень;

- створення ефективних регіональних центрів з відділенням у кожній області;

- консолідація фінансово-кредитних інститутів;

- зміни технологій роботи;

10. нормативно обстежити споживче кредитування, впровадити диференційовані ставки резервування залежно від структури кредитного портфеля, забезпечити позичальника інформацією про реальну ціну кредиту;
11. підсилити контроль за рівнем проблемних кредитів, дотримання банками показників фінансової стійкості.

Перехід до активної грошово-кредитної політики припускає активізацію

участі Національного  банку України на міжбанківському  кредитному ринку, що значно розширить  обсяги рефінансування комерційних  банків, перш за все для кредитування інвестиційних проектів.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Конституція України: Прийнята на п’ятій сесії Верховної Ради України 28 червня 1996 р. – К.: Просвіта, 1996. – 80 с.
2. Про Національний банк України: від 20 травня 1999 року № 679-XIV / Верховна Рада України, Закон України // [http://www.bank.gov.ua/].
3. Про банки і банківську діяльність: від 7 грудня 2000 року № 2121-ІІІ / Верховна Рада України, Закон України // [ http://www.bank.gov.ua/].
4. Про  зміст,  порядок  розробки  Основних  засад  грошово-кредитної політики та здійснення контролю за  їх виконанням: від 7 липня 2006 року № 13  / Національний банк України, Постанова // [ http://www.bank.gov.ua/].
5. Про порядок формування обов’язкових резервів для банків  України:  від 16 березня 2006 року № 91 / Національний банк України, Постанова //           [ http://www.zakon.nau.ua/].
6. Про процентну політику Національного банку України: від 18 серпня 2004 року № 389 / Національний банк України, Постанова //                                  [ http://www.zakon.nau.ua/].
7. Про  регулювання  Національним  банком  України  ліквідності банків України: від 30 квітня 2009 року № 259 / Національний банк України, Постанова // [ http://www.zakon.nau.ua/].
8. Основні засади грошово-кредитної політики на 2010 рік: схвалено

рішенням  Ради Національного банку України від 10.09.09 р. № 10 // Вісник

Національного банку України. – 2009. – №10. – С. 3-6.

9. Адамик Б. П. Національний банк та грошово-кредитна політика: навч. посіб. / Б. П. Адамик. – Тернопіль: Карт-Бланш, 2002. – 278 с.
10. Адамик Б. Центральний банк і грошово-кредитна політика: навч. -метод. посіб. / Б. Адамик. – Тернопіль: Терно-граф, 2005. – 160 с. 
11. Буковинський С. Досвід використання інструментів рефінансування в грошово-кредитній політиці Європейського центрального банку /                      С. Буковинський, В. Корнівська // Вісник Національного банку України. – 2010. – № 3. – С. 7-13.
12. Бурлачков В. Теоретичні основи грошово-кредитної політики та світова фінансова криза / В. Бурлачков // Економіка України. – 2009. – № 2. – С. 49-59.
13. Геєць В. Макроекономічна оцінка грошово-кредитної та валютно-курсової політики України до і під час фінансової кризи / В. Геєць // Економіка України. – 2009. – № 2. – С. 5-23.
14. Головнін М. Вплив фінансової глобалізації на грошово-кредитну політику: теоретичні аспекти і реакція на фінансові кризи / М. Головнін // Економіка України. – 2009. – № 2. – С. 67-78.
15. Гребеник Н. Основні віхи у формуванні та проведенні грошово-кредитної (монетарної) політики в Україні. Стаття 2. Розвиток і оптимізація механізмів та інструментів монетарної політики / Н. Гребеник // Вісник Національного банку України. – 2010. – № 2. – С. 10-15.
16. Данилишин О. А. Сучасні засади монетарної політики в Україні /      О. А. Данилишин // Регіональна економіка. – 2008. – № 3. – С. 120-126.
17. Данилишин О. А. Сучасні інструменти грошово-кредитної політики як важливий чинник забезпечення економічного зростання в Україні /              О. А. Данилишин // Регіональна економіка. – № 2. – С. 151-159.
18. Дзюблюк О. Грошово-кредитний механізм регулятивного впливу Національного банку України на динаміку економічного розвитку /                   О. Дзюблюк // Журнал європейської економіки. – 2007. – Т. 6. – № 3. – С. 294-311. 
19. Дідківська Т. В. Порівняльний аналіз світового досвіду реалізації незалежності грошово-кредитної політики / Т. В. Дідківська // Інвестиції: практика та досвід. – 2008. – № 13. – С. 23-29.
20. Коновалова С. О. Специфіка кредитно-грошової політики в умовах світової фінансової кризи / С. О. Коновалова // Інвестиції: практика та досвід. – 2009. – № 8. – С. 47-48.
21. Кухарська Н. Специфіка грошово-кредитного регулювання в Україні / Н. Кухарська // Економіст. – 2009. – № 3. – С. 55-57.
22. Івасів Б. С. Гроші та кредит: підручник / Б. С. Івасів. – Тернопіль: Карт-бланш, 2008. – 528 с.
23. Мартинюк Н. І. Застосування інструментів грошово-кредитної політики в Україні / Н. І. Мартинюк // Науковий вісник БДФА. Економічні науки: зб. наук. праць / Міністерство фінансів України, Буковинська державна фінансова академія; гол. ред. В.В. Прядко. – Чернівці, 2008. – Вип. 4. – С. 492-501.
24. Монетарні інструменти макроекономічного регулювання в США // Фінансовий ринок України. – 2009. – № 12. – С. 31-33.
25. Некіпєлов О. Ризики грошово-кредитної політики та сучасні фінансові кризи / О. Некіпєлов // Економіка України. – 2009. – № 2. – С. 24-30.
26. Ніколенко У. М. Вплив інструментів грошово-кредитної політики на стан грошово-кредитного ринку / У. М. Ніколенко // Формування ринкових відносин в Україні. – 2007. – № 7-8. – С. 52-57.
27. Осипчук Д. Г. Зарубіжний досвід реалізації грошово-кредитної політики та напрями її вдосконалення в Україні / Д. Г. Осипчук // Науковий вісник БДФА. Економічні науки: зб. наук. праць / Міністерство фінансів України, Буковинська державна фінансова академія; гол. ред. В.В. Прядко. – Чернівці: Технодрук, 2008. – Вип. 3. Ч. ІІ. – С. 186-192. – Бібліогр.: с.191-192.
28. Островська Н. С. Аналіз практики застосування інструментів грошово-кредитної політики / Н. С. Островська // Науковий вісник БДФА. Економічні науки: зб. наук. праць / Міністерство фінансів України, Буковинська державна фінансова академія; гол. ред. В.В. Прядко. – Чернівці:

Технодрук, 2008. – Вип. 3. Ч. ІІ. – С. 192-199.

29. Островська Н.С. Грошово-кредитна політика в умовах ринкових трансформацій в Україні: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. ек. наук: спец. 08.04.01 “Фінанси, грошовий обіг і кредит” / Н. С. Островська. – Ірпінь, 2005. – 19 с.
30.   Погорелова Н. П. Роль та перспективні цілі грошово-кредитної політики в регулюванні сучасної економіки України / Н. П. Погорелова // Держава та регіони. – 2007. – № 4. – С. 197-200.
31. Романишин В. О. Центральний банк і грошово-кредитна політика: навч. посіб. / В. О. Романишин. – К. : Атіка, 2005. – 480 с.
32. Романукевич В. Проблеми та перспективи висвітлення грошово-кредитної політики Національного банку України (комунікаційний аспект) /           В. Романукевич // Вісник Національного банку України. – 2008. – № 4. – С. 52-55.
33. Сенчагов В. Цілі й інструменти грошово-кредитної політики в умовах зростання структурних дисбалансів економіки та посилення дестабілізуючого впливу зовнішніх факторів / В. Сенчагов, Д. Плисецький // Економіка України. – 2009. – № 2. – С. 42-48.
34. Сомик А. Базові транспарентні документи грошово-кредитної політики: європейський досвід і перспективи впровадження в Україні /             А. Сомик, В. Міщенко, І. Шумило // Вісник Національного банку України. – 2010. – № 2. – С. 3-9.
35. Сомик А. В. Умови середовища реалізації грошово-кредитної політики в Україні / А. В. Сомик // Фінанси України. – 2009. – №6. – С. 39-52.
36. Як подолати вплив міжнародної фінансової кризи: пошуки адекватної економічної політики / Аналітична доповідь. За ред. І. Бураковського та           В. Мовчан. – Харків: Права людини, 2009. – 74 с.
37. Офіційний сайт Національного банку України [сайт http://www.bank. gov.ua/].
38. Офіційний сайт Державного комітету статистики України [сайт http://www.ukrstat.gov.ua/].
39. Бюлетень Національного банку України. – 2009. – № 3. – С. 7-59.
40. Бюлетень Національного банку України. – 2010. – № 2. – С. 10-62.
41. Бюлетень Національного банку України. – 2011. – № 2. – С. 3-59.