Анализ рентабельности продукции

     Общество  с дополнительной ответственностью «Профит-Торг» было создано в 1997 году. Основным видом  деятельности организации является розничная торговля компьютерами и комплектующими к ним. 

     Таблица 2.1 – Основные показатели финансово-хозяйственной  деятельности ОДО «Профит-Торг»

Показатель	2009 год	2010 год	Отклонение	2010 г. в % к 2009 г.
1 Выручка от реализации продукции за вычетом налогов, млн.р.	204	239,7	35,7	117,5
2 Себестоимость реализации продукции (работ, услуг), млн.р.	171,8	191,5	19,7	111,5
3 Активы, млн.р.	26,5	94,6	68,1	357,0
4 Собственный капитал, млн.р.	10,9	24,0	13,1	220,2
5 Прибыль (убыток) от реализации продукции, млн.р.	32,2	48,2	16	149,7
6 Балансовая прибыль (убыток), млн.р.	13,7	17,9	4,2	130,7
7 Налогооблагаемая прибыль (убыток), млн.р.	13,7	17,9	4,2	130,7
8 Чистая прибыль (убыток), млн.р.	10,3	13	2,7	126,2

 

     По  данным таблицы видно, что выручка  за вычетом налогов в 2010 году выросла на 17,5% по сравнению с 2009 годом, что привело к увеличению прибыли от реализации на 22,6%. 
 

     На  основании данных представленных в  таблице 2.1 рассчитаем показатели рентабельности продукции по различным вида прибыли  базисного и отчетного периода (таблица 2.2).  

     Таблица 2.2 – Показатели рентабельности продукции

Показатель	2009 год	2010 год	Отклонение
1 Рентабельность продукции по прибыли от реализации, %	18,7	25,2	6,4
2 Рентабельность продукции по балансовой прибыли, %	8,0	9,3	1,4
3 Рентабельность продукции по налогооблагаемой прибыли, %	8,0	9,3	1,4
4 Рентабельность продукции по чистой прибыли, %	6,0	6,8	0,8

 

     Рентабельность  продукции на прямую зависит от прибыли, поэтому мы наблюдаем снижение показателей  рентабельности продукции в 2010 году.

     Определим рентабельность продукции базисного  и отчетного периода по прибыли  от реализации продукции и объему реализации: 

                                              R₀ = 32,2 / 204 = 0,16 

                                              R₁ = 48,2 / 239,7 = 0,2 

                                            ΔR = 0,2 – 0,16 = 0,04 

     По  методу цепных подстановок рассчитаем влияние изменения объема продукции  на показатель рентабельности: 

                     ΔR_N = (239,7 – 171,8) / 239,7 – (204 – 171,8) / 204 = 0,12 

     По  тому же методу определим влияние  изменения себестоимости: 

                     ΔR_S = (239,7 – 191,5) / 239,7 – (239,7 – 171,8) / 239,7 = - 0,08 

     Сумма факторных отклонений равна 0,04, что соответствует общему изменению рентабельности за 2009 – 2010 гг. На основании факторного анализа можно сделать вывод, что за счет увеличения объема продукции рентабельность выросла на 12%, а за счет увеличения себестоимости она снизилась на 8 %. 

     Определим влияние структурных сдвигов  в составе продукции на изменение  рентабельности (таблица 2.3). Для этого продукцию продаваемую на ОДО «Профит-Торг» сгруппируем: А – ноутбуки, Б - мониторы, В – прочие.  

     Таблица 2.3 – Расчет влияния структурных сдвигов на рентабельность продукции

Вид продукции	Прибыль от реализации, млн.р.			Себестоимость реализованной продукции, млн.р.			Рентабельность  продукции, %			Доля  в общем объеме реализации
	2009 год	2010 год	Отклонение	2009 год	2010 год	Отклонение	2009 год	2010 год	Отклонение	2009 год	2010 год	Отклонение
А	13,2	19,28	6,078	75,3	76,6	1,3	0,175	0,252	0,076	0,41	0,4	-0,01
Б	10,3	16,87	6,566	55,0	60,2	5,224	0,187	0,280	0,093	0,32	0,35	0,03
В	8,7	12,05	3,356	41,5	54,7	13,2	0,209	0,220	0,011	0,27	0,25	-0,02
Итого	32,2	48,2	16	171,8	191,5	19,7	0,187	0,252	0,064	1	1

      

     По  данным таблицы рассчитаем индекс постоянного состава и индекс структурных сдвигов: 

                           

                           

     Индекс переменного состава равен 1,1. Это значит, что под влияние структурных сдвигов в составе продукции уровень рентабельности продукции увеличился на 10%.

     Определим абсолютное изменение рентабельности продукции под влиянием структурных  сдвигов. Для этого определим  абсолютное изменение рентабельности продукции в целом по предприятию за счет изменения рентабельности отдельных видов продукции (∆Р_Ср) и абсолютное изменение рентабельности продукции в целом по предприятию за счет изменения структуры продукции (∆Р_Сст). 

     ∆Р_Ср = (0,088∙0,4 + 0,098∙0,35 + 0,077∙0,25) – (0,075∙0,4 + 0,08∙0,35 + 0,089∙0,25) = 0,008 

     ∆Р_Сст = (0,075∙0,4 + 0,08∙0,35 + 0,089∙0,25) – (0,075∙0,41 + 0,08∙0,32 + 0,089∙0,27) = -0,0001 

     Тогда абсолютное изменение рентабельности под влиянием структурных сдвигов  равно 0,008. 

     2.2 Анализ рентабельности  активов предприятия 

     Исследуем взаимосвязь между показателями рентабельности активов, их оборачиваемости и рентабельности реализованной продукции.

     Факторный анализ рентабельности активов рассчитаем методом цепной подстановки, используя  данные таблицы 2.4.  
 

     Таблица 2.4 - Оценка показателей, рассчитанных на основе активов

Показатели	2009 год	2010 год	Отклонения
Оборачиваемость активов В/А, оборотов	7,7	2,5	-5,2
Рентабельность  реализованной продукции, Пч/В	0,05	0,054	0,004
Рентабельность  активов Рa, %	0,385	0,135	-0,25

 

     1. Определим изменение рентабельности активов за счет ускорения оборачиваемости активов ∆R_А(∆0a):  

                                  ∆R_А (∆0a) = 2,5 × 0,05 – 0,385 = -0,26 

      2. Рассчитаем изменение рентабельности  активов за счет снижения рентабельности  реализованной продукции ∆R_А(∆Rп):  

                                 ∆R_А(∆Rп) = 0,135 – 2,5 × 0,05 = 0,01  

      3. Проверим соответствие общего  изменения рентабельности активов  сумме влияния факторов:  

                                        ∆R_А = -0,26 + 0,01 = -0,25 

     2.3 Анализ рентабельности  собственных средств предприятия 

     При анализе хозяйственной деятельности предприятия, во время проведения финансового  анализа, для оценки доходности и  прибыльности предприятия используют коэффициент рентабельности собственного капитала.

     Коэффициент рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме  собственного капитала. 

                                                                                                 (2.1) 

     где ЧП – чистая прибыль предприятия, млн.р;

            СобКап – собственный капитал предприятия, млн.р. 

     Коэффициент рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования  капитала и показывает, сколько предприятие  имеет чистой прибыли с рубля  авансированного в капитал.

     Рентабельность  собственного капитала составляет: 

     в 2009 г.:    

     в 2010 г.:  

     Следовательно, изменение рентабельности собственного капитала составило -0,4 (0,54-0,94).

     Рассмотрим, как отдельные факторы повлияли на такое изменение.

     Факторная модель для оценки факторов, оказывающих  влияние на изменение рентабельности собственного капитала, имеет вид: 

                                                                                         (2.2) 

     Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения чистой прибыли  предприятия составило: