Анализ эффективности лизинговых операций

МИНИСТЕРСТВO OБРАЗOВАНИЯ И НАУКИ  РФ

НВУЗ АНO «РЕГИOНАЛЬНЫЙ ФИНАНСOВO-ЭКOНOМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ»

Кафедра бухгалтерскoгo учета, анализа  и аудита

 

 

 

КУРСOВАЯ РАБOТА

пo дисциплине: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.

на тему: Анализ эффективности лизинговых операций.

 

Научный рукoвoдитель: Арбузникoва Е. В.

Выпoлнила студентка 5 курса

Специальнoсть: Бухгалтерский учет, анализ и аудит.

                             Бабина Галина Владимирoвна

Дата сдачи  рабoты:

Oценка курсoвoй рабoты ______________________

                                                           прoписью

 

 

 

 

Курск

2012

 

Содержание

 

Введение …………………………………………………………………………….3

1. ВОЗНИКНОВЕНИЕ И РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В РОССИИ .......................................................................................................................................5

2. ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ ……….….7

2.1. Определение правового статуса лица ведущего коммерческую деятельность как субъекта лизинговых отношений ………………………….13

3. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ ……………………….....21

3.1 Анализ доходности  и рентабельности лизинговых  операций …………...21

3.2 Расчет наиболее  эффективного вида лизинговых  операций …………….23

Заключение ………………………………………………………………………...30

Список использованной литературы …………………………………………….34

 

 

Введение

 

Глубокие изменения экономических условий, преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и  хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов и является лизинг.

Лизинг в зарубежных странах до начала 60-х годов в основном касался розничных компаний, которые часто арендовали свои помещения. На протяжении последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги на покупку компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

Актуальность развития лизинга в РФ, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего состоянием парка оборудования: значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может стать лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций¹.

Переход к рыночной экономике  поставил перед промышленными предприятиями  ряд проблем, главной из которых  является следующая: как утвердиться в условиях растущей конкуренции, сокращение рынка сбыта через невысокие цены продукции и неплатежеспособность, сложность поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В наше время большинство  предприятий испытывают недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных фондов выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация, по мнению многих экспертов, способствует развитию лизинга. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая сделка выгодна всем участникам: одна сторона получает кредит, который выплачивается поэтапно, и нужное оборудование, другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, который финансирует лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Лизинг является одной из наиболее интересных форм инвестирования, что способны значительно ускорить процесс обновления производства и способствовать вхождению экономик стран Содружества к структуры мирового рынка. Лизинг может дать мощный толчок процессам приватизации, конверсии, обновление технологического парка существующих предприятий и создание новых производств, оптимизировать использование имеющегося машинного парка и на выгодных условиях получить самое современное отечественное и зарубежное оборудование.

Успех лизингового бизнеса в любой отрасли во многом зависит от правильного понимания его содержания и специфических особенностей, их адекватного отражения в методических рекомендациях и практических решениях. Еще Декарт подчеркивал, что четкое определение слов сможет избавить человечество от половины его заблуждений.

Поэтому прежде всего  нужно выяснить, в чем же сущность лизинга, его природа и потенциал, принципы и организационные формы. Только полное познание экономического механизма и преимуществ, заложенных в лизинговой системе, позволит широко использовать его в практической предпринимательской деятельности.

 

1. Возникновение и развитие лизинговых операций в России.

 

Термин «лизинг» впервые  был использован в хозяйственном  обороте в 1877 г. - американская телефонная компания «Белл» стала не продавать свои телефонные аппараты, а предоставлять их во временное пользование за арендную плату, что позволило не только расширить сбыт выпускаемой новой техники, но и защитить свои права на интеллектуальную собственность в усиливающейся конкурентной борьбе.

Первая современная  лизинговая компания была создана в  Америке в 1952 году. В 1960-е годы лизинг получил распространение в Европе и в Японии. Сегодня в развитых странах посредствам механизма  лизинга осуществляется от 20 до 30 процентов инвестиции в основные средства. Как правило, услугами лизинговых компаний пользуются предприятия малого и среднего бизнеса. В последнее время существенный рост лизинговых операций наблюдается в странах с экономикой переходного периода.

В России современный лизинг появился в советское время². Использовался для приобретения судов и самолетов. Сделки были очень немногочисленными, велись несколькими организациями, работающими в сфере международных экономических отношений (В/О «Совфрахт» Минморфлота СССР, В/О «Севтрансавто»).

В начале 1990-х годов  начали появляться первые лизинговые компании, учредителями большинства  которых были коммерческие банки. Оценив потенциал лизинга и его преимущества для экономического развития страны, Правительство РФ приняло ряд постановлений, направленных на поддержку лизингового сектора.

На рынке появились  компании, учрежденные финансово-промышленными  группами (ФПГ). Главным направлением их деятельности стала модернизация производственных мощностей предприятий, входящих в данную группу ФПГ. Начали создаваться лизинговые компании с участием муниципальных и региональных органов власти, имеющих доступ к финансированию из бюджетных источников под низкие или нулевые процентные ставки. В 1994 году группа, состоящая из 15 лизинговых компаний, учредила российскую ассоциацию лизинговых компаний («Рослизинг»).

Дополнительный импульс  к развитию лизинга в России дали решения правительства, разрешившие  включить лизинговые платежи в состав затрат, а также применить механизм ускоренной амортизации при договоре лизинга.

С начала 2001 года Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации выдало 955 лицензий на право осуществления лизинговой деятельности в Российской Федерации, а общее количество компаний, получивших лицензию с 1996 года, достигло 2500. Более 130 из них являются нерезидентами Российской Федерации и представляют более 20 стран мира. Большинство компаний - из стран Западной Европы и США. На российском лизинговом рынке работают также лизинговые компании из стран Восточной Европы и ближнего зарубежья, в том числе из стран СНГ (Украина, Беларусь). Большинство действующих лизинговых компаний успешно работает на отечественном рынке лизинга на протяжении трех и более лет, то есть они имеют опыт не только заключения, но и успешного завершения большого количества как внутренних, так и международных лизинговых договоров.

В 2001 году усилия правительства  Российской Федерации были направлены на снятие бюрократических барьеров и создание благоприятного налогового режима на пути развития лизинговой деятельности. Были приняты Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности», отменяющий лицензирование финансовой аренды (лизинга), и отдельные главы части второй Налогового кодекса Российской Федерации. Многие положения, приведенные в этих главах, в значительной степени облегчили налоговое бремя всех субъектов лизинговых правоотношений.

В первую очередь можно  отметить предоставление права выбора начисления амортизации линейным или  нелинейным способом с применением  коэффициента ускорения до 3 к основной норме амортизационных отчислений, снижение ставки налога на прибыль до 24 %. Кроме того, Минэкономразвития России внесло в правительство Российской Федерации предложения по классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы, которые предусматривали упрощение действующей системы норм амортизации на основе сформированных укрупненных видов основных средств и сокращения периода списания амортизируемого имущества за счет увеличения норм амортизации в среднем на 25 %.

 

2. Понятие и классификация лизинговых операций

 

Лизинг - производное  от английского глагола «to lease», что  означает сдавать или брать имущество  в аренду.

Лизингом называют имущественные  отношения, складывающиеся таким образом: одна организация (пользователь) обращается к другой (лизинговой компании) с просьбой приобрести необходимое ей оборудование и передать его ей во временное пользование.

Лизинг является разновидностью аренды или так называемой посреднической аренды, обеспечивающей инвестиции средствами производства при посредничестве лизинговой фирмы.

Аренда, кроме лизинга, включает также такие хозяйственные  операции, как наем и прокат, каждая из которых имеет свои специфические  черты. Лизинг в отличие от найма, как правило, не касается аренды земли, жилья и лишь в отдельных случаях включает аренду производственных площадей³.

Более длительные сроки отличают лизинг и от проката. Кроме этого, вещи, которые даются на прокат, нужны в основном для индивидуального или группового использования, без получения прибыли от пользования ими.

В случае лизинга арендуемые средства производства, предназначены для производства и реализации продукции и услуг.

Конечно, между этими  тремя формами аренды не существует жестких границ. Они взаимосвязаны, хотя в большинстве случаев они значительно отличаются как по сути арендных отношений, так и по статусу лиц, выступающих как арендаторы и арендодатели.

Давая определение лизинга  необходимо принимать во внимание противоречивую, двойственную природу лизинга. Эта двойственность проявляется в том, что, с одной стороны, лизинг представляет собой вложение средств на возвратной основе в основной капитал⁴. Предоставляя на определенный период элементы основного капитала, собственник в установленное время получает их обратно, значит работают принципы срочности и возвратности; за свою услугу он получает вознаграждение в виде комиссионных (благодаря этому обеспечивая реализацию принципа платности).

В виду чего по своему содержанию, лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. По форме, поскольку ссудодатель и заемщик оперируют с капиталом не в денежной форме, а в производительной, лизинг внешне сходен с инвестициями капитала.

Таким образом, если рассматривать  лизинг в качестве передачи имущества  во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности, его можно классифицировать как товарный кредит в основные фонды.

В экономическом смысле лизинговый кредит есть кредит, предоставляемый  лизингодателем лизингополучателю в форме пользования имуществом. Субъектами лизингового кредита выступают в лице заемщика - лизингополучатель, в лице заимодавца - лизингодатель, а объектом ссуды являются машины, оборудование, транспортные средства и другие элементы основных фондов.

Поэтому любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента. Но есть смысл привести такое определение лизинга, которое приводится Европейской федерацией национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Евролизинг): «Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях, тогда как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности». Из этого следует, что лизинг становится сложной торгово-финансово-кредитной операцией, одной из форм аренды машин и оборудования, одним из способов финансирования инвестиций и активизации сбыта, который основан на сохранении права собственности на товары за арендодателем. Его применение связано с «расщеплением» функций собственности, т.е. отделением владение имуществом от использования.

В то же время лизинг можно  рассматривать не только с организационно-правовой точки зрения, но и с позиции  характера связанных с лизингом экономических отношений. В наличии связь лизинга с системой кредитных отношений, поскольку здесь присутствуют все признаки, присущие кредиту - предоставление ценностей во временное пользование, платность. Поэтому есть основания считать лизинг конкурентной формой кредитных отношений.