Анализ и прогнозирование экономической устойчивости ЗАО «СКК»

 

4. рост коэффициента оборачиваемости готовой продукции  означает увеличение спроса на продукцию предприятия;
5. рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности означает сокращение продаж в кредит;
6. рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия;
7. рост оборачиваемости собственного капитала отражает повышение уровня продаж.

    Выводы

1. ЗАО «СКК» создает условия для расширения основной деятельности предприятия;
2. предприятие не имеет долгосрочных обязательств – позитивный момент;
3. предприятию необходимо своевременно погашать свои обязательства, наблюдается рост в динамике статей кредиторской задолженности;
4. в связи с большим удельным весом готовой продукции и товаров для перепродажи, можно предположить потерю спроса на продукцию;
5. предприятие имеет тенденцию к увеличению краткосрочных финансовых вложений, что поможет быстрее рассчитаться с долгами;
6. собственные оборотные средства увеличились, но их по прежнему не достаточно для погашения задолженности, что делает предприятие не платежеспособным;
7. предприятие в большинстве своем не удовлетворяет нормативным ограничениям по коэффициентам ликвидности и финансовой устойчивости;
8. деловая активность предприятия находится на достойном уровне.

 
 
 
 
 
 
 
 
 

    4. Прогнозирование  экономической устойчивости  объекта исследования

    4.1. Разработка основных  прогнозных документов

    Проведем  разработку прогнозных документов для ЗАО «СКК».

    По  данным отдела сбыта в 2007 году были достигнуты договоренности об увеличении объемов продажи продукции в 2008 году. В целом в результате выполнения этих договоренностей в прогнозируемом периоде удастся повысить объем продаж ЗАО «СКК» на 10%.

    Разработаем три варианта прогноза:

    1) договоренности будут исполнены,  в результате чего выручка  от продажи увеличится на 10 % (инфляция не учитывается);

    2) договоренности будут исполнены,  в результате чего выручка  от продажи увеличится на 10 %; помимо  этого, учитывается влияние инфляции 7% в год (т.е. расчеты проводятся в ценах прогнозируемого года)¹;

    3) договоренности исполнены не  будут, но на уровень выручки  окажет влияние инфляция 7% в год.

    В результате полученных данных был построен прогноз объема продаж (табл. 4.1).

    Таблица 4.1

Прогноз объема продаж

 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 4.2

Исходные данные для прогнозирования (2007 год)

 

    С использованием данных табл. 4.1 и табл. 4.2 проведем расчет основных статей прогнозного баланса по первому варианту. Прежде всего, установим предлагаемую сумму денежных поступлений.

     В отчетном году средний период погашения  дебиторской задолженности составляет 28,95 дней. Предположим, что руководство ЗАО «СКК» попытается изменить характер расчетов с покупателями путем предоставления им льготных условий в случае более ранней оплаты, что позволит сократить период погашения дебиторской задолженности до 25 дней.

    Рассмотрим  величину дебиторской задолженности  в прогнозируемом периоде:

    – расчет средних остатков дебиторской задолженности в прогнозируемом периоде:

    О_с.д.з. = = 79 793,69 тыс.р.; 

    – расчет ожидаемого значения дебиторской задолженности на конец прогнозируемого периода:

    О _К.Д.З  = 2 ∙ 79793,69 – 83978 = 75 609,38 тыс.р.

    Тогда ожидаемая сумма поступлений денежных средств от покупателей составит:

    СП = 1164988 + 75609,38 – 83978 = 1 156 619,38 тыс.р.

    Если  политика предоставления скидок не принесет ожидаемого результата, то весь срок погашения дебиторской задолженности сократится не так значительно, как предполагалось, ожидаемая сумма поступлений, безусловно, будет иной.

    Определим прогнозную величину запасов. Для этого  необходимо знать структуру доходов  и затрат предприятия (табл. 4.3).

    Расчет  структуры доходов и затрат ведется  исходя из предположения, что их удельные веса сохранятся на уровне отчетного года.

    Итак, по первому варианту прогноза величина списания материальных затрат на себестоимость 1095089 тыс. р. Из табл. 4.1 видно, что срок хранения запасов в отчетном 2007 году составлял 41,15 дней. Предположим, что в связи с ростом объемов продаж на предстоящий период руководство ЗАО «СКК» посчитало этот срок недостаточным и решило в прогнозируемом периоде увеличить его до 43 дней. Значит, запасы материальных ценностей к концу прогнозируемого периода (О_к) должны составить:

    О_к = 2 ∙ – 119455 = 138566 тыс.р.

    Определим величину объема закупок:

    МЦ = 1095089 + 138566 – 119455 = 1 114 200 тыс.р.

    Прогнозируемое  увеличение задолженности поставщиков (УЗ) с учетом НДС составит:

    УЗ = 1114200 ∙ (1 + 0,18) = 1 314 756 тыс.р.

 

    

    Таблица 4.3

Соотношение доходов и затрат ЗАО «СКК»

 

 

    Оценим  величину кредиторской задолженности  на конец прогнозного периода (при условии сокращения срока задолженности обязательств до 40 дней):

    1) Сумма платежей поставщикам (П_П):

    П_п = 147862 + 1314756 – (( ) – 147862)

    П_п + 0,2192 ∙ П_п = 1610480

    П_п = 1634440 : 1,2192 = 1340584 тыс.р.

    2) Размер кредиторской задолженности на конец прогнозируемого периода:

    О_{к к.з} = 2∙ – 147862 = 145964тыс.р.

    Определим прогнозную величину денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений при условии сокращения периода оборота денежных средств до 1,5 дней:

    Ок = 2 ∙  – 4696 = 4879 тыс. р.

    Определим прогнозную величину собственного капитала предприятия (итог III раздела баланса). Следовательно, при условии сохранения структуры затрат и доходов:

СК = = 131 285,25 тыс.р.

    Величина  внеоборотных активов (итог I раздела баланса) на конец прогнозируемого периода составит:

    F_К = = 84062 тыс.р.

    На  основании проделанных расчетов можно составить первый вариант прогнозного баланса ЗАО «СКК» (табл. 4.4).

    Для расчетов по второму и третьему варианту можно воспользоваться упрощенной методикой.

    С использованием данных табл. 4.1 и табл. 4.2 проведем расчет основных статей прогнозного баланса по второму и третьему вариантам с учетом:

 

Таблица 4.4

Прогнозный  баланс ЗАО «СКК»