Анализ и оценка финансовых результатов коммерческой организации (на примере ОАО "Салаватнефтеоргсинтез")

При углублении анализа желательно детализировать влияние каждого  из рассматриваемых факторов. Влияние  первого фактора может быть детализировано по конкретным позициям номенклатуры продукции. Влияние второго фактора, т.е. изменение полной себестоимости  продаж, можно детализировать по трем составным частям: изменению операционной себестоимости, управленческих и коммерческих расходов:

а) влияние изменения операционной себестоимости:

тыс. руб. - 73332347 тыс. руб. × 0,965847= 10797680 тыс. руб.

Влияние на прибыль = -10797680 тыс. руб.;

б) влияние изменения управленческих расходов:

тыс. руб. - 2578111 тыс. руб. × 0,965847= -409024 тыс. руб.

Влияние на прибыль = 409024 тыс. руб.

в) влияние изменения коммерческих расходов:.

- 16817711 × 0,965847= 3492229

Влияние на прибыль = -3492229

Всего = -13880885 тыс. руб.

 

.4 Анализ влияния  факторов на формирование чистой  прибыли и ее динамики

 

Чистая прибыль - конечный финансовый результат деятельности коммерческой организации. Это часть  бухгалтерской прибыли, оставшаяся в распоряжении организации после  начисления налога на прибыль и с  учетом отложенных налоговых активов  и обязательств (ОНА и ОНО). Чистая прибыль отражается на синтетическом  счете 99 и в форме №2 по строке 190.

Более наглядно эту информацию мы представили в таблице 6.

 

 

Таблица 6 Анализ формирования чистой прибыли ОАО «Салаватнефтеоргсинтез»

за 2008 г.

№ п/п	Факторы формирования чистой прибыли	Сумма,	В % к сумме бухгалтерской прибыли
		тыс. руб.
1	2	3	4
1	Прибыль до налогообложения	7773278	100,00
2	Текущий налог на прибыль	-2168638	-27,9
3	Изменение суммы отложенных налоговых активов	237729	3,06
4	Налог на прибыль (прошлых  лет)	115738	1,5
5	Изменение суммы отложенных налоговых обязательств	-242971	-3,12
6	Иные аналогичные обязательные платежи	-3444	-0,04
7	Чистая прибыль	5711692	73,5
	(п.1 - п.2 + п.3 - п.4)

 

За отчетный год чистая прибыль составила 73,5 % от суммы бухгалтерской  прибыли (до налогообложения). Основным фактором, обусловившим меньшую величину чистой прибыли по сравнению с  бухгалтерской прибылью, явилась  сумма текущего налога на прибыль. Вторым по значимости фактором, повлиявшим на размер чистой прибыли, явилась сумма  отложенных налоговых обязательств. Иные аналогичные обязательные платежи  повлияли незначительно.

Анализ динамики чистой прибыли  представлен в таблице 7.

 

Таблица 7 Анализ динамики чистой прибыли ОАО «Салаватнефтеоргсинтез», тыс. руб.

№ п/п	Факторы изменения чистой прибыли	Предыдущий аналогичный  период	Отчетный период	Изменение (+,-)	Влияние на чистую прибыль (+,-)
1	2	3	4	5	6
		5312799	7773278	2460479	2460479
1.	Бухгалтерская прибыль
2.	Текущий налог на прибыль	(1079173)	(2168638)	(1089465)	-1089465
3.	Изменение суммы отложенных налоговых активов	19401	237729	218328	218328
4	Налог на прибыль (прошлых  лет)	4486	115738	111252	111252
5.	Изменение суммы отложенных налоговых обязательств	(300378)	(242971)	(57407)	57407
6.	Прочие платежи в бюджет	(1384)	(3444)	2060	2060
7.	Чистая прибыль (п.1+п.2+п.3+п.4+п.5)	3955751	5711692	Х	1755941

 

На данном предприятии  сумма бухгалтерской прибыли  в отчетном периоде увеличилась  по сравнению с предыдущим периодом на 2460479 тыс. руб., а сумма чистой прибыли - на 1755941 тыс. руб. На это повлияли все  три фактора. Увеличение суммы текущего налога на прибыль снизило чистую прибыль, также к увеличению чистой прибыли привело уменьшение суммы  отложенных налоговых обязательств на 57407 тыс. руб., увеличение суммы отложенных налоговых активов положительно сказалось на сумме чистой прибыли.

 

.4 Анализ влияния  факторов на рентабельность продукции

 

Понятие «рентабельности» равноценно понятию «прибыльности». Для оценки эффективности работы организации  следует использовать не абсолютные показатели, а относительные, которыми являются показатели рентабельности. Увеличение прибыли еще не говорит  о повышении эффективности деятельности, о рациональном использовании ресурсов. Для качественной характеристики используются показатели рентабельности. Они представляют собой отношение прибыли к  избранной базе, о чем говорилось в первой теоретической части.

 

 

Таблица 8 Анализ влияния  факторов на рентабельность продукции, работ, услуг ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	За предыдущий год	За отчетный год	Изменение	Темп изменения, %
1	2	3	4	5	6
1.	Нетто-выручка	96966845	104893797	7926952	8,17
2.	Полная себестоимость (020+030+040)	90958265	90574597	-383668	-0,42
3.	Прибыль от продаж	6008580	14319200	8310620	38,31
4.	Бухгалтерская прибыль	5312799	7773278	2460479	46,31
5.	Чистая прибыль	3955751	5711692	1755941	44,39
6.	Доходы организации (060+010+080+090)	172600318	187972539	15372221	8,91
7.	Расходы организации (020+030+040+070+100)	167287519	180199261	12911742	7,72
Показатели рентабельности
1)	Рентабельность затрат, % (3/2*100)	6,61	15,81	9,2	х
2)	Рентабельность продаж
а)	по прибыли от продаж, % (3/1*100)	6,2	13,65	7,45	х
б)	по бухгалтерской прибыли, % (4/1*100)	5,48	7,41	1,93	х
в)	по чистой прибыли, % (5/1*100)	4,08	8,31	4,23	х
3)	Отношение доходов к расходам	1,03	1,04	0,01	х

 

Рентабельность продукции, исчисленная по разным показателям, меняется неодинаково, однако в сторону  увеличения. Так, например, рентабельность продаж по прибыли от продаж увеличилась  на 7,45%. Аналогичный показатель по чистой прибыли увеличился на 4,23%. Рентабельность затрат увеличилась на 9,2%. Это связано  с тем, что полная себестоимость  снижалась быстрее выручки от продаж. В целом доходы увеличивались  быстрее расходов.

 

 

3.5 Анализ влияния  факторов на рентабельность активов  коммерческой организации

 

Рентабельность активов (имущества, капитала, общая рентабельность) характеризует эффективность использования  всех авансированных (вложенных) средств, как собственных, так и заемных. Показывает степень использования всего имущества, которое находится на балансе, а не только использованные его части (как, например, рентабельность продукции). Отрицательная динамика показателя свидетельствует либо о перенакоплении актива, либо о трудностях в сбыте продукции.

Определим влияние факторов на изменение показателя рентабельности активов.

 

, где

 

- рентабельность продаж;

- коэффициент оборачиваемости.

 

Таблица 9 Анализ влияния  факторов на рентабельность активов  ОАО «Салаватнефтеоргсинтез»

№	Показатели	Базовый период	Отчетный период	Изменение
1	2	3	4	5
1.	Выручка от продаж, тыс. руб.	96966845	104893797	х
2.	Бухгалтерская прибыль, тыс. руб.	5312799	7773278	х
3.	Среднегодовая стоимость  имущества, тыс. руб.	55106576	55207261	х
4.	Рентабельность имущества, % (2/3*100)	24,8	25,809	1,009
5.	Рентабельность продаж, % (2/1*100)	5,47	7,42	1,95
6.	Коэффициент оборачиваемости, (1/3)	1,927	1,943	0,016

 

Рентабельность имущества  увеличилась на 1,009%. Определим влияние  факторов:

. Влияние изменения рентабельности  продаж на рентабельность активов  определяется как произведение  изменения рентабельности продаж  на коэффициент оборачиваемости  базового периода.

. Влияние изменения отдачи  актива баланса находится как  произведение рентабельности продаж  отчетного периода на изменение  коэффициента оборачиваемости.

Проверка:

Увеличение рентабельности продаж на 1,95 пункта привело к увеличению рентабельности актива на 3,757%. На увеличение рентабельности актива на 0,3968% оказывает  положительное влияние изменения  отдачи актива баланса, т.е. ускорение  оборачиваемости вложенных в  имущество средств.

 

.6 Факторный анализ  рентабельности собственного капитала

 

Положительная динамика показателя рентабельности собственного капитала (нормы прибыли на собственный  капитал, чистой рентабельности собственного капитала, коэффициента отдачи собственного капитала, финансовой рентабельности) означает возможность выплат повышенных дивидендом, направление больших  средств на производственное и социальное развитие. Снижение этого показатели обычно означает перенакопление собственных  средств, неэффективное их использование, уменьшение возможности самофинансирования.

Определим влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала.

 

, где

 

- коэффициент финансовой  зависимости, который обобщает  данные пассива баланса;

- коэффициент оборачиваемости,  который характеризует ресурсоотдачу и использование актива баланса;

- рентабельность продаж, который обобщает данные отчета о прибылях и убытках.

 

Таблица 10 Факторный анализ рентабельности собственного капитала ОАО «Салаватнефтеоргсинтез»

№ п/п	Показатели	Базовый период	Отчетный период	Изменение
1	2	3	4	5
1.	Чистая прибыль, тыс. руб.	3955751	5711692	х
2.	Среднегодовая стоимость  имущества. тыс. руб.	55106576	55207261	х
3.	Среднегодовая стоимость  собственного капитала, тыс. руб.	18203552	23896693	х
4.	Выручка от продаж, тыс. руб.	6008580	14319200	х
5.	Рентабельность собственного капитала, % (1/3*100)	21,73	23,9	2,17
6.	Коэффициент финансовой зависимости (2/3)	3,02	2,33	-0,69
7.	Коэффициент оборачиваемости (4/2)	0,1	0,26	0,16
8.	Рентабельность продаж, % (1/4*100)	65,83	39,88	-25,95

 

Рентабельность собственного капитала увеличилась на 2,17%. Определим  влияние факторов:

. Влияние изменения коэффициента  финансовой зависимости на рентабельность  собственного капитала находится  как произведение изменения коэффициента  финансовой зависимости на коэффициент  оборачиваемости отчетного года  и рентабельность продаж базового  года.

. Влияние изменения коэффициента  оборачиваемости на рентабельность  собственного капитала определяется  как произведение коэффициента  финансовой зависимости отчетного  года на изменение коэффициента  оборачиваемости и рентабельность  продаж базового года.

. Влияние изменения рентабельности  продаж на рентабельность собственного  капитала находится как произведение  коэффициента финансовой зависимости  отчетного года на коэффициент  оборачиваемости отчетного года  и изменение рентабельности продаж.

Из-за округления получаются небольшие погрешности. Стоит отметить, что на увеличение рентабельности собственного капитала влияет изменение рентабельности продаж, ускорение оборачиваемости  на 0,16