Анализ хозяйственной деятельности

      2) Коэффициент капитализации(коэффициент финансирования) показывает, сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 рубль вложенного в активы собственного капитала. На начало года предприятие привлекло на 1 рубль собственного капитала 75,6 рублей заемных, а на конец года – 5.9 . Уровень данного показателя должен быть меньше или равен 1. На начало года предприятие привлекало слишком большое количество заемных средств, но к концу года наблюдается резкое снижение данного показателя, что связано с увеличением уровня собственного капитала, что свидетельствует о меньшем риске не расплатиться по своим долгам.

      3) Отношение внеоборотных активов  к собственному капиталу. Значение  данного показателя отражает, в  какой степени внеоборотные активы  предприятия финансируются собственным капиталом. Принципиально важно иметь это соотношение на уровне меньше 1. Рассчитанный коэффициент на начало года значительно выше норматива и равен 9.6, к концу года наблюдается существенное снижение данного коэффициента до уровня 1, что в первую очередь обусловлено увеличением собственного капитала.

      4) Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами. Показывает, какая часть текущих активов  предприятия формируется за счет  собственного капитала предприятия.  Отрицательный показатель на  начало и конец периода объясняется превышением заемного капитала над оборотными средствами, а так же тем, что внеоборотные средства мало финансируются за счет собственного капитала, так как уровень собственного капитала ничтожно мал.

      5) Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия направлена на формирование собственных оборотных средств предприятия. На начальный и конечный период этот показатель отрицателен, т.е. заемный капитал превышает оборотные средства или внеоборотные средства мало финансируются за счет собственного капитала. Но наблюдается существенный рост данного коэффициента, к окнцу 2009 года он увеличился с -8,62 до -0.07.

      6) Коэффициент долга показывает  отношение финансовых обязательств  предприятия к собственному капиталу. Рассчитанный коэффициент показывает что на начало 2009 года предприятие на 1 рубль собственного капитала имеет 51,7 рубля финансовых обязательств, что говорит о том, что если предприятию придется срочно расплатиться по своим долгам за счет собственного капитала, то сделать это будет невозможно. К концу 2009 года показатель уменьшился до 3.91 рублей, что говорит о том, что предприятие находиться нормальной ситуации.

      7) Трехмерный показатель финансовой  устойчивости, показал, что на начало года предприятие является абсолютно финансово не устойчивым, но к концу 2009 года расчет данного коэффициента показал, что запасы предприятия обеспеченны собственными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами. Предприятие находиться в неустойчивом финансовом положении.

      Оценка  финансовой устойчивости в целом за 2009 год:

      Расчет  показателей финансовой устойчивости показал что предприятие  за 2009 год сделало очень большой прорыв в области финансов, так как все коэффициенты имеют очень большой прирост. В целом по предприятию финансовое положение не устойчиво, но если предприятие будет работать над этой проблемой так же как в 2009 году, то ему удастся выйти из столь неустойчивой ситуации.

 

       3. Оценка деловой активности предприятия

 

      Выводы:

      1) Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. В среднем за 2009 год совершается 0,6 цикла и обращения. Стоит заметить что цикл ускорился в 2раза по сравнению с прошлым годом.

      2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности - отношение  выручки от продаж в кредит  к средней за период величине  дебиторской задолженности. Оборачиваемость  дебиторской задолженности показывает вынужденное или добровольное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Данный показатель на начало 2009 года находиться  на уровне 1,6,а к концу года данный показатель возрос на 4,5, что связано с большим увеличением выручки.

      3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности, чем выше данный  показатель, тем быстрее компания  рассчитывается со своими поставщиками. Стоит заметить, что уровень данного  показателя ниже уровня оборачиваемости  дебиторской задолженности, что говорит о благоприятной сложившейся ситуации.

      Оценка  деловой активности в целом за 2009 год:

      Расчет  данных коэффициентов показал, что  деловая активность предприятия  за 2009 год значительно улучшилась, что предприятие начинает справляться с последствиями кризиса в данном направлении.

 

      

3. Оценка  рентабельности деятельности предприятия

 

      Выводы:

      1) Рентабельность активов показывает, сколько копеек прибыли получено  предприятием с каждого рубля,  вложенного в активы предприятия,  независимо от источника привлечения  их формирования. Рассчитанный показатель показывает что на начало года деятельность предприятия приносила убыток, на конец года с одного вложенного рубля предприятие получало 23 копейки прибыли, что говорит об положительной динамике рентабельности. Но сам уровень рентабельности пока еще не очень высок, поэтому предприятию необходимо увеличивать данный показатель.

      2) Рентабельность собственных средств  определяет эффективность использования  собственных средств, позволяет  сравнить с возможным доходом  от вложения этих собственных  средств в другие предприятия (ценные бумаги). Показатель рентабельности собственного капитала за 2009 год на предприятии составляет -0,95,что говорит о том, что с каждого рубля собственного капитала предприятие получает убыток 95 копеек, то есть деятельность предприятия неэффективна. На конец года данный показатель снижается до 1,07 рубля убытка с каждого рубля собственного капитала.

      3) Рентабельность производства показывает  на сколько затратная или не  затратная деятельность предприятия.  Рассчитанный показатель говорит  о том, что в начале 2009 предприятие получало 10 копеек прибыли с каждого вложенного в основную деятельность  рубля, к концу 2009 года данный показатель снизился до 10 копеек убытка с каждого рубля.

      Оценка  рентабельности предприятия  в целом за 2009 год:

      Расчет данных коэффициентов показал, что  даже основная деятельность предприятия приносит убыток. Вероятно это связано с кризисом в стране и общим снижением уровня производства. Большая часть коэффициентов имеют отрицательную тенденцию, поэтому предприятию необходимо в первую очередь обратить внимание на улучшение основной деятельности.

      V. Выводы по результатам анализа финансовых показателей

Финансовые  результаты:

      - Чистая выручка предприятия за  анализируемый период постоянно  уменьшалась и лишь к концу  2009 года резко возросла

      - Предприятие получало прибыль от основного вида деятельности в большей степени, чем от других видов

      - Предприятие до налогообложения  в результате осуществления всех  видов деятельности на конец  анализируемого периода получило  убыток в размере 619255   тыс. руб.

      - Наличие у предприятия нераспределенной  прибыли свидетельствует о возможности  пополнения оборотных средств  для ведения нормальной хозяйственной  деятельности

      - Деятельность предприятия в целом  за анализируемый период была  не эффективна, убыточна, так как темп роста выручки равен 44,7%,а темп роста себестоимости равен 103%

Структура активов баланса:

      - За анализируемый период имущество  предприятия увеличилось с 6174640 тыс.руб. до 6882797тыс.руб. Основной удельный вес имущества предприятия приходиться на оборотные активы, что это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

      - Внеоборотные активы предприятия увеличились с 468561 тыс.руб. до 1491786 тыс.руб., то есть на 1023225 тыс.руб. Но при этом в структуре активов на конец анализируемого периода внеоборотные активы составили 22%, что является признаком хорошей, мобильной структуры. Внеоборотные активы увеличились в основном(на 709164 тыс.руб.) за счет увеличения основных средств. Доля незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений в сумме изменения внеоборотных активов составили 2% и 1% соответственно.

      - Оборотные средства предприятия уменьшились с 5706079 тыс.руб. до 5391011 тыс.руб.

      - Доля основных средств в структуре  активов на конец анализируемого  периода -15,5 %

      - Предприятие имеет «легкую» структуру активов так доля внеоборотных активов составляет 22%, что свидетельствует о мобильности имущества предприятия.

      - Основную долю в структуре оборотных активов составили запасы. Данная структура свидетельствует о проблеме сбыта готовой товарной продукции или большого запаса материалов.

      - Стоимость запасов увеличилась с 2151122 тыс.руб. до 3894103 тыс.руб. при этом оборачиваемость запасов уменьшилась с 1,7 до 1,4, что является негативным фактором.

      - Уровень дебиторской задолженности  уменьшился с 3522285 до 1218152 тыс.  руб., что свидетельствует об улучшении  ситуации с оплатой продукции и выборе подходящей политики продаж.

      - Наибольшая доля в общей сумме задолженности приходиться  на долгосрочных (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) дебиторов, что показывает длительное выведение средств из оборота

      - Предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.)

      - Доля денежных средств в структуре активов предприятия увеличилась с 1% до 4%

Структура пассивов баланса:

      - основным источником формирования  совокупных активов предприятия  являются заемные средства

      - Собственный капитал в структуре  пассив предприятия увеличивается  с 3% до 14%, что свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия.

      - Доля заемных средств в структуре пассивов осталась практически неизменна

      - Наибольший вес в структуре  собственного капитала как в  начале анализируемого периода  так и на его конец имеет нераспределенная прибыль и добавочный капитал.

      - В структуре пассивов предприятия  резко возросла доля краткосрочных  финансовых обязательств, при этом  резко снизилась доля долгосрочных  финансовых обязательств, что свидетельствует  об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.