Анализ хозяйственной деятельности

 

      Структура активов:

      

      Доля  внеоборотных активов выросла с  начала 2007 до конца 2009 на 14%, и на конец 2009 года составила 22%, следовательно, не смотря на рост внеоборотных активов  их стоимость не превышает стоимость  оборотных, что является признаком  хорошего баланса.

      Доля денежных средств в структуре активов предприятия росла до начала 2009г с 1% до 9%, что является положительной динамикой. Но в течении 2009 года доля денежных средств упала до 4%.

      Доля  дебиторской задолженности уменьшилась за три года с 56% на 18%, что говорит о явной положительной динамике, то есть предприятие смогло справиться с проблемой большой дебиторской задолженности путем работы с дебиторами.

      Доля  запасов в 2007 году составила в  среднем 36%,что в принципе является показателем нормальной структуры активов предприятия. Но к концу 2008 и в 2009 году доля запасов резко возросла до 60%,что на мой взгляд обусловлено действующим в стране финансовым кризисом, и падением промышленного производства в стране на 13% .

      Структура пассивов:

      

      Доля  собственного капитала на протяжении 3х лет была ничтожно мала, что говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия. Но необходимо заметить что на конец 2009 года доля собственного капитала возросла до 14%(в 2007 году доля  собственного капитала в структуре пассивов составила в среднем 2%), что говорит о том, что предприятие работает над улучшением в данном направлении.

 

      IV.Коэффициентный анализ

Анализ 2007:

      1. Оценка ликвидности 

      Выводы:

      1) Текущая ликвидность на начало года составляет положительную величину, что говорит о способности расплатиться по своим обязательствам. В конце года данный показатель резко снизился, что обусловлено увеличением стоимости краткосрочных пассивов.

      2) Перспективная ликвидность предприятия, напротив, под конец года составила положительную величину, что говорит о положительной динамике и способности предприятия расплатиться по своим долгам в будущем.

      3) Общий показатель ликвидности, отражает ликвидность структуры баланса в целом. Наличие весовых коэффициентов 1; 0,5; 0,3 в числителе сопровождается уменьшением ликвидности активов, а в знаменателе – уменьшением срочности оплаты обязательств. Показатель хоть и имеет положительную динамику(вырос на 5%), но не достигает уровня заданного норматива(>=1), то есть на данном этапе предприятие в целом является не платежеспособным.

      4) Коэффициент текущей ликвидности - наиболее обобщающий показатель платежеспособности, отражающий достаточность оборотного капитала у предприятия, который может быть использован им для погашения своих краткосрочных обязательств. Сумма основных средств (оборотные активы) в 1-3 раза должна превышать краткосрочные долги. В данном случае коэффициент на протяжении всего года выше норматива, что говорит о том, что предприятие на данный момент может расплатиться по собственным долгам. В связи с увеличением размера краткосрочных обязательств к концу года коэффициент уменьшается.

      5) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена по первому требованию кредиторов при условии, что все требования по оплате будут предъявлены одновременно. Его значение признается достаточным на  уровне не менее 0,2 - 0,25. Рассчитанный коэффициент на начало года в 20 раз меньше норматива, то есть свободных денежных средств предприятия хватит на 1%  краткосрочных обязательств. К концу года данный коэффициент возрастает(так как увеличился объем денежных средств), денежных средств предприятия хватит на погашение 6% краткосрочных обязательств.

      6) Коэффициент срочной ликвидности показывает потенциальную возможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства при условии востребования с дебиторов всей суммы задолженности Значения показателя должны быть не ниже 0,7-0,8. Рассчитанный коэффициент на начало года чуть больше установленного норматива, а на конец года равен установленному нормативу, что означает что свободных денежных средств и дебиторской задолженности хватит на погашение краткосрочных обязательств.

      7) Коэффициент ликвидности при мобилизации средств характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости  мобилизации  денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Рекомендуемые значения в диапазоне от 0,5 до 1,0.Однако значения коэффициента ТМЦ абсолютно индивидуальны для каждого предприятия, но должны находится в достаточно узком диапазоне.  Рассчитанный коэффициент находиться в течении 2007 года на уровне 0,6, то есть попадает в заданный диапазон.

      Оценка  ликвидности в  целом по 2007 году:

      В 2007 году предприятие в целом является платежеспособным, так как большинство  коэффициентов равны или приближаються к уровню норматива. По коэффициентам уровень которых находиться ниже норматива наблюдается положительная динамика, но не смотря на это предприятию все же следует работать над проблемной статьей активов «Денежные средства», так как их недостаточно для погашения краткосрочных обязательств. 
 
 
 
 

2. Оценка  финансовой устойчивости предприятия.

      Выводы:

      1) Коэффициент автономии отражает финансовую структуру капитала предприятия. Нормальным значением этого коэффициента считается уровень более 50% (0,5). Уровень показателя в данном случае очень низкий, что говорит о том что собственный капитал предприятия очень мал и существует большая необходимость в его увеличении.

      2) Коэффициент капитализации(коэффициент финансирования) показывает, сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 рубль вложенного в активы собственного капитала. На начало года предприятие привлекло на 1 рубль собственного капитала 38,5 рублей заемных, а на конец года – 23,7. Уровень данного показателя должен быть меньше или равен 1. Предприятие привлекает слишком большое количество заемных средств, что связано с очень большим риском не расплатиться по текущим долгам. Но стоит заметить положительную динамику данного коэффициента.

      3) Отношение внеоборотных активов  к собственному капиталу. Значение  данного показателя отражает, в  какой степени внеоборотные активы предприятия финансируются собственным капиталом. Принципиально важно иметь это соотношение на уровне меньше 1. Рассчитанный коэффициент значительно выше норматива, но в течении года наблюдается снижение данного коэффициента, что говорит о положительной динамике.

      4) Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами. Показывает, какая часть текущих активов  предприятия формируется за счет  собственного капитала предприятия.  Отрицательный показатель на  начало и конец периода объясняется превышением заемного капитала над оборотными средствами, а так же тем, что внеоборотные средства мало финансируются за счет собственного капитала, так как уровень собственного капитала ничтожно мал.

      5) Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия направлена на формирование собственных оборотных средств предприятия. На начальный и конечный период этот показатель отрицателен, т.е. заемный капитал превышает оборотные средства или внеоборотные средства мало финансируются за счет собственного капитала. Однако, наблюдается небольшая положительная динамика у данного показателя.

      6) Коэффициент долга показывает  отношение финансвых обязательств  предприятия к собственному капиталу. Рассчитанный коэффициент показывает что на начало 2007 года предприятие на 1 рубль собственного капитала имеет 23 рубля финансовых обязательств, что говорит о том, что если предприятию придется срочно расплатиться по своим долгам за счет собственного капитала, то сделать это будет невозможно. К концу 2007 года показатель снизился, но предприятие все еще остается финансово неустойчивым.

      7) Трехмерный показатель финансовой  устойчивости. Расчет данного коэффициента  показал, что запасы предприятия на начало года обеспеченны собственным капиталом и долгосрочными кредитами, в конце года запасы обеспеченны еще и краткосрочными кредитами, что говорит о том,что предприятие находиться в кризисной ситуации.

      Оценка  финансовой устойчивости в целом за 2007 год:

      Расчет  показателей финансовой устойчивости показал что предприятие в целом является финансово не устойчивым, что в первую очередь обусловлено низким уровнем собственного капитала предприятия.

 

3. Оценка деловой активности предприятия

 

      Выводы:

      1) Коэффициент оборачиваемости активов  показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. В среднем за 2007 год совершается половина производственного цикла и обращения. Столь медленную оборачиваемость можно обусловить спецификой предприятия(авиастроение), то есть в целом можно сказать что оборачиваемость активов у предприятия находиться на нормальном уровне.

      2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности - отношение  выручки от продаж в кредит к средней за период величине дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает вынужденное или добровольное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Данный показатель находиться в течении всего 2007 года на уровне 1, данная стабильность говорит о том, что количество неплатежеспособных клиентов у предприятия не возросло.