Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО"Ангара"

tify">     Из  Таблицы1 и Таблицы2 мы можем проанализировать основные показатели финансовой устойчивости и определить устойчиво ли предприятие ОАО Гостиничный комплекс «Ангара» в период с 2006 до 2008 годов.

     По  коэффициенту капитализации, так как  норматив не более 1,5, можно определить, что предприятие с 2006 по 2008 года финансово  устойчиво, но в 2006 году оно более  зависимо от внешних инвесторов и  кредиторов по сравнению с 2007 годом. В 2007 году ситуации улучшилась, т.к отклонение -1,12. Но в 2008 году идет увеличение коэффициента на +0,34. Наблюдается некоторое снижение финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

     Таблица1. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО Гостиничный комплекс «Ангара» за 2006-2007 года.

 

     Таблица2 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО Гостиничный комплекс «Ангара» за 2007-2008 года.

 

     Следующий коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств. Так как нормальное ограничение должно быть не ниже 0,1, делаем вывод, что структура баланса является неудовлетворительной и предприятие ОАО Гостиничный комплекс «Ангара» неплатежеспособно на период с 2006 по 2008 года. Но в 2008 году наблюдается улучшение.

     По  коэффициенту финансовой независимости судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.  Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия.

     Таким образом, оптимальное значение данного  коэффициента – 50%, то есть желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. В этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Рост этого коэффициента говорит об усилении финансовой устойчивости предприятия.

     В 2006 году предприятие по данному показателю финансово устойчиво, т.к U3=0,54 меньше 0,6. В 2007 году наблюдается рост данного коэффициента, а следовательно и усиление финансовой устойчивости. Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования увеличивается. В 2008 году же наблюдается падение показателя на -0,09, следовательно удельный вес собственных средств также уменьшается и финансовая устойчивость ослабевает.

     Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных ,а какая за счет заемных средств. Так вможно наблюдать, что финансируется деятельность в большей степени за счет собственных средств. В 2007 году такое финансирование увеличилось на +0,15. Происходит усиление финансовой устойчивости. Но в 2008 году происходит увеличение финансирования за счет заемных средств на 0,43. А следовательно ослабление финансовой устойчивости данного предприятия.

     Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. В 2006 году наблюдается большой удельный вес долгосрочных кредитов в активе, а это является признаком устойчивого финансового состояния предприятия. В 2007 году году прослеживается увеличение удельного веса долгосрочных активов на 0,06,а следовательно и укрепление финансовой устойчивости предприятия ОАО Гостиничный комплекс «Ангара». А в 2008 году происходит уменьшение на 0,02 и финансовая устойчивость ослабевает.

       Проанализировав показатели   финансовой устойчивости в их совокупности можно сделать вывод  о  кризисном  финансовом состоянии предприятия. Налицо недостаток собственных оборотных средств,  из-за чего  предприятие  не  может  нормально  функционировать.  У  предприятия довольно высокий уровень финансовой независимости от внешних кредиторов,  но в данном случае это явление нельзя назвать положительным,  т.к.  с помощью привлеченных  средств можно   было   бы   добиться   улучшения   финансовых показателей.   

     2.3 Анализ источников финансирования для формирования запасов и определение типа финансового состояния. 

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников.

     1.      Наличие общих собственных оборотных средств (СОС):

     СОС = стр. 490 – стр. 190

     В 2006 году СОС=37215-53900=-16685

     В 2007 году СОС=35655-52618=-16963

     В 2008 году СОС=29945-48946=-19001

     2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат или общий функционирующий капитал (КФ):

     КФ = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190

     В 2006 году КФ=37215+5848-53900=-10837

     В 2007 году КФ=35655+6711-52618=-10252

     В 2008 году КФ=29945+11082-48946=-7919

     3.      Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

     ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190

     В 2006 году ВИ=37215+5848-53900=-10837

     В 2007 году ВИ=35655+6711-52618=-10252

     В 2008 году ВИ=29945+11082-48946=-7919

     Теперь  приведем полученные данные в виде Таблицы3 и 4.

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

     На  протяжение данных трех лет предприятию  не хватает собственных оборотных  средств. Прослеживается тенденция  на сокращение собственных средств. в период 2006-2007 года сокращение было на -278, а в 2008 году уменьшилось на -2038.

     Также обстоит дело и с функционирующим  капиталом, которого также не хватает. Но в данном случае идет его увеличение. Так в 2007 году он увеличился на +585, а  в 2008 году – на +2333.

     Точно также обстоит и с величиной  основных источников формирования запасов и затрат. 
 
 
 
 
 

     Таблица 3. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО Гостиничный  комплекс «Ангара» за 2006-2007 года. 

 

     Таблица4. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО Гостиничный  комплекс «Ангара» за 2007-2008 года. 

 
 

     Проанализировав абсолютные показатели финансовой устойчивости, приходим к определению типа финансового  состояния данного предприятия. Так как Фс меньше 0, Фт меньше 0, Фо меньше 0 за весь период 2006-2008 годов, следовательно S={0,0,0}. Значит предприятие ОАО Гостиничный комплекс «Ангара» находится в кризисном финансовом состоянии. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы

     При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3 Пути укрепления  финансовой устойчивости  ОАО Гостиничный комплекс «Ангара». 

     Организация планирования финансовой устойчивости необходима прежде всего для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств. В данном случае речь идет об установлении пропорций между сводной калькуляцией на весь объем выпускаемой продукции (товаров, работ, услуг) и планируемым долгом.

     Дело  в том, что поступления денежных средств по суммам и срокам могут  не совпадать с платежами поставщикам  сырья и материалов, за работы и  услуги, по расчетам с работниками предприятия и бюджетом, а также с банками по возврату кредитов и процентов по ним.

     Вследствие  этого еще на стадии планирования целесообразно составлять платежный  календарь, в котором отражаются притоки и оттоки денежных средств  по суммам и срокам. При этом структура оттоков (кредиторская задолженность и внутренний долг) не должна выходить за рамки структуры сводной калькуляции. Это означает, что общая сумма оплаты, скажем, за сырье и материалы не должна превышать общей суммы, вытекающей из сводной калькуляции. В противном случае может не хватить собственных источников для оплаты по другим статьям сводной калькуляции. Таким же образом следует поступать и с другими статьями сводной калькуляции.