Анализ финансовой устойчивости организации

     4) Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть:

     S = {0, 0, 0}

     При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

     Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным  фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

     Наиболее  безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета . 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2. Критерии  и показатели 

    Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. 

    Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей “Запасы” II раздела актива баланса.

    Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя³.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

    СОС=IрП—IрА

    где IрП — I раздел пассива баланса;

           IрА — I раздел актива баланса.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП — II раздел пассива баланса):

     СД = СОС + IрП

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

     ОИ = СД + КЗС

    Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

    1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Д СОС):

    Д СОС = СОС—3

    где 3 — запасы .

    2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД):

    Д СД=СД-3

    3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):

    Д ОИ = ОИ — 3

    Для характеристики финансовой ситуации на предприятии  существует четыре типа финансовой устойчивости:

    Первый — абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики Украины крайне редко, задается условием:

    3 < СОС + К,   где К — кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;

    Второй — нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

    3 = СОС + К .

    Третий — неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

    3 = СОС + К + ИОФН

    где ИОФН — источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

    Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных  кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

    Четвертый — кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не; покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

    Абсолютные  показатели целесообразно применять  для характеристики финансовой ситуации, возникшей в рамках одного предприятия, в условиях сопоставимости показателей.

    Для характеристики финансовой ситуации в  экономике применяют относительные показатели финансовой устойчивости. Относительные показатели называют финансовыми коэффициентами. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их фактических значений с базовыми величинами, а также в изучении динамики этих показателей за отчетный период и за ряд лет.

    Все относительные показания финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

    Первая  группа — показатели, определяющие состояние оборотных средств:

    коэффициент обеспеченности собственными средствами;

    коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

    коэффициент маневренности собственных средств.

    Вторая  группа — показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, К долгосрочно привлеченных заемных средств, К износа, К реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости К автономии, К соотношения заемных и собственных средств), где К — коэффициент.

    Рассчитанные  фактические коэффициенты отчетного  периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы⁴.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

    Характеризует степень обеспеченности СОС предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Этот коэффициент должен быть больше 0,1.

    2.Коэффициент  обеспеченности материальных  запасов собственными  средствами.

    Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении  заемных.

    3. Коэффициент маневренности  собственного капитала

     Оптимальное значение 0.5.

    Показывает, насколько мобильны собственные  источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем  лучше финансовое состояние.

4. Индекс постоянного  актива.

    Показывает  долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

    5.Коэффициент  долгосрочного привлечения  заемных средств.

    Оценивает, насколько интенсивно предприятие  использует заемные средства для  обновления и расширения производства. ( Если капвложения, осуществленные за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то — использование целесообразно.) 
 

    6. Коэффициент износа.

     Показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (чем дольше, тем больше К или может быть ускоренная амортизация).

    7. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси):

    Показывает, какую долю в стоимости имущества  составляют средства производства, уровень  производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными  средствами производства (норма 0,5).

    8. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)

          Означает, что все  обязательства предприятия могут  быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости.

    9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

    Показывает  сколько заемных источников средств приходится на 1 рубль собственных источников средств. Критическое значение для показателя <1. Чем выше значение этого коэффициента, тем сильнее зависимость предприятия от внешних источников, тем ниже его финансовая устойчивость.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ финансовой  устойчивости ООО «СибАвтоТорг»

2.1. Анализ абсолютных  показателей и типа финансовой  устойчивости ООО «СибАвтоТорг»  и его оценка 

     Финансовое  состояние предприятия является комплексным понятием, которое зависит  от многих факторов и характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников (обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия), скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме (финансовые отношения с другими юридическими и физическими лицами), а также другими факторами. Следовательно, под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Эта важнейшая характеристика его деловой активности и надежности.

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. То есть, залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость.

     На  примере предприятия ООО «СибАвтоТорг» попытаемся проанализировать его финансовое положение и его устойчивость.

     Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма№1), отчет о прибылях и убытках (форма№2), отчет о движении капитала (форма№3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. (см. Приложения).

     Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия  и могут быть определены только в  системе бухгалтерского учета. С  точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов над расходами). Прибыль относится к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.