Анализ финансовой деятельности НПФ «Империя»

     Актуарий  – физическое или юридическое лицо, основной задачей которого является проверка соответствия объема договорных обязательств НПФ по выплате пенсий объему накопленных в НПФ пенсионных резервов как по отдельным договорам, так и по НПФ в целом. Такая проверка требует проведения расчетов, основанных на данных статистики смертности. Закон требует, чтобы актуарий был внешним по отношению к НПФ. Совет НПФ “Империя” все последние годы утверждал актуарием Фонда основанное в 1992 году и аккредитованное при федеральной Инспекции НПФ московское ООО “Пенсионные и актуарные консультации”. В то же время НПФ “Империя” имеет в штате и своего актуария (Крюкову Елену Геннадиевну), тоже аккредитованного при федеральной Инспекции НПФ и проверяющего ряд других НПФ России. Заключение внешнего актуария НПФ является обязательной составной частью годовой отчетности НПФ перед ФСФР.

     Согласно  постановлению правительства (28 апреля 2000 г. № 383), определившему порядок  перехода НПФР на обслуживание в специализированные депозитарии, у "Империи" появился еще один независимый контролер, что служит дополнительной гарантией соблюдения интересов вкладчиков (участников фонда). В числе основных функций специализированных депозитариев - ежедневный контроль за выполнением фондами и управляющими компаниями правил, связанных с ограничениями относительно инвестирования пенсионных резервов (их размещения и структуры), установленными нормативными актами правительства и Федеральной инспекции НПФР. Специализированным депозитариям было предписано о любом выявленном нарушении этих ограничений сообщать в ФСФР и направлять в НПФ и УК предписание о немедленном исправлении нарушения. За ненадлежащее исполнение этих обязанностей спецдепозитарию грозил отзыв выданной ему ФСФР лицензии, а НПФ за игнорирование предписания спецдепозитария – приостановка действия лицензии. За осуществление такого контроля НПФ платит специализированному депозитарию комиссионные, размер которых, как правило, в пределы 2 % от дохода, полученного в результате инвестирования пенсионных резервов НПФ.

     У НПФ “Империя” специализированным депозитарием до конца 1-го квартала 2008 года являлся ЗАО “Депозитарная компания “Уралсиб”, а со 2-го квартала 2008 года - ОАО "Специализированный депозитарий "ИНФИНИТУМ" (лицензия ФСФР № 22-000-1-00013)¹⁹.

     На  момент принятия закона о НПФ в 1998 году Правительство все еще не могло определиться – какое ведомство будет регулировать и контролировать деятельность НПФ. И записало в федеральный закон обтекаемую формулировку – “уполномоченный федеральный орган исполнительной власти”. Реально с 1994 по 2004 год функции такого органа исполняла федеральная Инспекция НПФ при Министерстве социального развития РФ. А в 2004 году эти функции были переданы федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР). Той самой ФСФР, которая регулирует и контролирует деятельность фондовых бирж, управляющих компаний, депозитариев, биржевых брокеров, регистрирует проспекты эмиссий акций и облигаций предприятий и паевые инвестиционные фонды.

     НПФ отчитываются перед ФСФР ежемесячно как по инвестиционной деятельности, так и по выплатам пенсий и выкупных сумм. Ежеквартальная отчетность – более емкая. В нее входят квартальные бухгалтерские балансы и еще ряд документов. Наконец, ежегодная отчетность НПФ дополнительно включает в себя документацию аудитора, актуария, ревизионной комиссии и еще ряд документов. Помимо этого в начале каждого года НПФ обязан направлять утверждаемые его Советом смету расходов, финансовый план и другие документы. Разумеется, ФСФР проводит и комплексные выездные проверки НПФ. Последние такие проверки НПФ “Империя” осенью 2002 года (тогда еще – Инспекцией НПФ) и летом 2008 года не выявили никаких претензий к Фонду, кроме как по оформлению нескольких внутренних документов²⁰. 
 
 
 
 

2. Основные  направления деятельности фонда.

 
 

     В соответствии с лицензией Федеральной инспекции НПФ «Империя» функционирует по двум пенсионным схемам: для индивидуальных вкладчиков и для корпоративных. Обе они обладают достаточной гибкостью.

     Схема для индивидуальных вкладчиков предполагает заключение с НПФ договора, в соответствии с которым гражданин перечисляет на свой именной счет (в этом случае вкладчик является участником фонда – будущим получателем пенсии) или на именной счет другого участника пенсионные взносы, которые периодически индексируются, благодаря чему накопления на именном счете не обесцениваются.

     Участник  может начать получать пенсию из фонда  только при наличии у него хотя бы одного из оснований для назначения государственной пенсии: наступление  пенсионного возраста, выслуга лет, инвалидность и т.п.

     Размер  пенсии, выплачиваемой с именного счета, определяется с таким расчетом, чтобы период пенсионных выплат составил не менее трех лет. Пенсия выплачивается ежемесячно или ежеквартально (по желанию участника).

     Владелец  именного счета может в любой  момент расторгнуть договор, получив свои накопления, а в случае смерти остаток накоплений на его именном счете наследуется в соответствии с действующим законодательством.

     Схема для корпоративных вкладчиков строится на договоре, в соответствии с которым  предприятие вносит на свой солидарный счет пенсионные взносы. Накопления на таком счете увеличиваются за счет инвестиционного дохода в том же темпе, что и у других вкладчиков фонда.

     Пенсионная  программа любого предприятия реализуется  по правилам, определяемым им самим, по сути, его внутренним «пенсионным законом». Оно дает поручение фонду выплачивать ушедшим на заслуженный отдых работникам (участникам) ежемесячную пожизненную пенсию в размере, определяемом предприятием, а фонд выполняет эти поручения в согласованном с корпоративным участником режиме, осуществляя выплаты через филиалы Сбербанка или организуя доставку пенсий на дом по почте. Основания для назначения дополнительной пенсии работникам и ее размеры определяют сами предприятия. Поэтому каждый руководитель с учетом сложившегося положения в коллективе, особенностей и стратегических задач тщательно формирует перечень условий дополнительного пенсионного обеспечения.

     Предприятие вправе в рамках ресурсов своего солидарного  счета индексировать пенсии в  соответствии с внутренним «пенсионным  законодательством». После смерти участника  НПФ предприятие поручает фонду  выплату пенсии прекратить.

     Правила фонда предусматривают возможность  полной или частичной конвертации  второй схемы в первую. В частности, предприятие имеет право распределять (полностью или частично) накопленные  на его солидарном счете средства на именные счета конкретных физических лиц.

     Схема с солидарным пенсионным счетом по действующему законодательству является для предприятия полностью безналоговой: пенсионные взносы в НПФ относятся  на издержки производства продукции  и освобождены от взносов в  социальные внебюджетные фонды. Подоходный налог с выплачиваемых НПФ пенсий с 1 января 2001 г. Отменен.

     Согласно  федеральному законодательству и Уставу НПФ «Империя» строит свою работу таким образом, что его накоплений хватит на пожизненную выплату назначенных  заводских пенсий. Поскольку отчисления, которые делают предприятия в фонд, являются собственностью последнего, он получает их в обмен на обязательство (в соответствии с договором) пожизненно выплачивать пенсии бывшим работникам предприятий. И даже в случае банкротства последних никакое взыскание не может быть обращено на пенсионные накопления.

     Есть, конечно, и другие способы помочь пенсионерам (единовременные или регулярные доплаты, натуральная помощь и т.п.). Но при этом нет гарантий, что  при любом ухудшении финансового  положения предприятия, действующие системы льгот и выплат пенсионерам не будут приостановлены или вообще отменены²¹. 
 

     

3. Анализ  финансового состояния  НПФ «Империя»  и основные показатели деятельности

 
 

     Основным  источником информации о финансовом положении организации как для внешних (собственники, кредиторы, реальные и потенциальные инвесторы, налоговые органы), так и для внутренних (администрация) пользователей является бухгалтерская отчетность, в которой можно выделить три наиболее важных «информационных среза»:

• показатели платежеспособности;
• данные о его финансовой устойчивости, т.е. за счет каких источников в большей степени финансируется деятельность;
• оценка финансовых результатов деятельности²².

     Для того чтобы провести анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия необходимо рассчитать несколько показателей.

     Сначала рассчитаем показатели платежеспособности и ликвидности. Коэффициент платежеспособности – это возможность организации  вовремя оплачивать свои долги. Это  основной показатель его стабильности, он показывает, что каждый рубль долгов организации покрывается n рублями его имущества.

     Таблица 2.1

     Расчет показателей  платежеспособности и ликвидности

Источник: сост. авт. по данным бухгалтерского баланса

     Значение  коэффициента общей ликвидности  увеличился к концу года на 11,63 %, что говорит об улучшении финансового положения Фонда. Изменение значения этого коэффициента произошло за счет увеличения оборотных активов и уменьшения величины краткосрочных обязательств.

     Увеличение  коэффициента абсолютной ликвидности  в течение года свидетельствует о том, что у Фонда возросла гарантия погашения долгов. Значение этого коэффициента признается достаточным, если он составляет  
0,2-0,25. Величина коэффициента 0,65 говорит о том, что Фонд в текущий момент на 65,0 % может погасить долги, и его платежеспособность можно считать нормальной, т.е. на каждый рубль долга приходится 65 копеек денежных средств.

     Следующим показателем финансового состояния  является финансовая устойчивость. Показатели финансовой устойчивости Фонда характеризуют  структуру используемого Фондом капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности вкладчиков, так как отражают способность Фонда собственными активами погасить перед ними обязательства.

     Различают четыре типа финансовой устойчивости²³:

     - абсолютная финансовая устойчивость на практике встречается редко, характеризуется неравенством:

     стр.210 < стр.390 + стр.490 – стр.190 + стр. 520

     - нормальная устойчивость, гарантирующая его платежеспособность, характеризуется равенством:

     стр.210 = стр.390 + стр.490 – стр. 190 + стр.520

     - неустойчивое финансовое состояние, когда платежеспособность нарушена, но есть еще возможности восстановления равновесия:

     стр.210 = стр.390 + стр.490 – стр.190 + стр.520 + стр.530

     - кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:

     стр.210 > стр.390 + стр.490 - стр.190 + стр.590 - стр. 510

     Рассчитаем  показатель финансовой устойчивости Фонда  на начало и конец 2008 года, используя  бухгалтерский баланс. На начало года неравенство выглядит как 96 < 6666 (96 < 46144+0-39478+0), что свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости, и на конец года состояние Фонда остается устойчивым 174 < 2841 (174 > 49936+0-47095+0) т.е. активы фонда превышают его обязательства перед вкладчиками и участниками. Для более подробного изучения финансовой устойчивости необходимо рассчитать коэффициенты автономии, финансирования и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.