Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Рейтинг предприятия

Оценка учитывает все важнейшие показатели финансовой и производственной деятельности предприятия.

При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств и их источников.

В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем показателям.

1. Система показателей базируется на данных публичной отчетности.

2. Комплексный анализ и рейтинговая оценка финансового состояния предприятия .

Исходные данные объединены в 4 группе:

I группа: показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности.

1.           Общая рентабельность предприятия (балансовая прибыль на 1 рубль активов).

2.           Чистая рентабельность предприятия (чистая прибыльна 1 рубль активов).

3.           Рентабельность собственного капитала (чистая прибыль на 1 рубль собственного капитала).

4.           Общая рентабельность  производственных активов (балансовая прибыль к средней величине основных производственных фондов и оборотных средств в ТМЦ).

II группа: показатели оценки эффективности управления

1. Чистая прибыль на 1 рубль объема реализации.

2. Прибыль от реализации продукции на 1 рубль объема реализации.

3. Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности предприятия на 1 рубль объема реализации.

4. Балансовая прибыль на 1 рубль объема реализации.

III группа: показатели оценки деловой активности.

1.  Отдача всех активов(выручка от реализации на 1 рубль активов).

2. Отдача основных средств (выручка от реализации на 1 рубль основных средств).

3. Оборачиваемость оборотных средств(выручка от реализации на 1 рубль оборотных средств).

4. Оборачиваемость запасов (выручка от реализации на 1 рубль запасов).

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности(выручка от реализации на 1 рубль).

6. Оборачиваемость наиболее ликвидных активов (расход за период денежных средств на 1 рубль наиболее ликвидных активов).

7. Отдача собственного капитала(выручка от реализации на 1 рубль собственного капитала).

IV группа: показатели оценки ликвидности  и финансовой устойчивости 

1. Коэффициент покрытия (оборотные средства на 1 рубль срочных обязательств).

2. Коэффициент текущей ликвидности (денежные средства и расчеты, прочие активы на 1 рубль срочных обязательств).

3. Индекс постоянного актива (основные средства и прочие внеоборотные активы к собственным средствам).

4. Коэффициент автономии (собственные средства на 1 рубль, итого баланса).

5. Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами (собственные оборотные средства на 1 рубль запасов).

Сводный рейтинг =1

Диапазон допустимых изменений (1,0 – 0,4)

- Благосостояние имеет не здоровый характер

- Полученные данные имеют существенное значение

- Необходимо изменить  систему управления

Не устойчиво по отношению к внешнеэкономическим финансовым потрясениям

Сводный рейтинг =2

Диапазон допустимых изменений (1,5 – 2,4)

- Практически не  здорово

- Полученные критические данные  имеют существенное значение

-  Можно изменить стиль управления

- Не стабилен

- Вмешательство органов банковского надзора не ограничен и осуществляется для управления выявленных недостатков.

Сводный рейтинг =3

Диапазон допустимых изменений (2,5 – 3,4)

- Наличие финансовых, операционных или технических недостатков, варьирующих от допустимых уровней до неудовлетворительных.

- Уязвим при неблагоприятной экономической ситуации.

- Может легко разорится, если принимаемые меры по преодолению недостатков неэффективно.

Необходимо дополнительное вмешательство органов банковского надзора с целью устранения недостатков.

Сводный рейтинг =4

Диапазон допустимых изменений (3,5 – 4,4)

- Серьезные финансовые проблемы.

- Сохранение нездоровой ситуации при отсутствии должного внимания к финансовым проблемам.

-  Без проведения корректирующих мер сложившаяся ситуация приводит к подрыву жизнеспособности в будущем.

- Большая вероятность разорения.

- Необходим тщательный надзор и контроль.

Сводный рейтинг =5

Диапазон допустимых изменений (4,5 – 5,5)

- Огромная вероятность разорения в ближайшее время.

Выявленные недостатки настолько опасны, что требуется срочная поддержка со стороны акционеров или др. финансовых источников.

- Без проведения корректирующих мероприятий вернее всего будет ликвидировано.

Учет инфляции в анализе

1. Решение  финансового характера в условиях изменяющихся цен.

2. Учет инфляции в анализе.

3. Анализ товарооборота и издержек обращения в торговле.

4. Оценка ценных бумаг.

Анализ коммерческого риска.

В мировой практике существует пять подходов к учету инфляции:

1. Игнорировать в учете.

2. Делать пересчет по отношению к стабильной валюте.

3. Методика оценки объектов бухучета в денежных единицах одинаковой покупаемой способности.

4. Методика переоценки объектов бухучета в текущую стоимость.

У  АФ ОАО «Аудит» показатели имеют следующие значения:

Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности предприятия.

-  Рентабельность  (R)предприятия = 3,349 % - неудовлетворительно;

- Рентабельность предоставленных работ (услуг)  = 13,28 %

Показатели деловой активности.

- отдача основных средств (фондоотдача) = 0,5522

-  оборачиваемость оборотных средств составляет 33 дней;

-  оборачиваемость запасов = 80 дней;

-  оборачиваемость кредиторской задолженности = 1,10 дней;

-  оборачиваемость собственного капитала = 0,5435

5.           Показатели финансовой устойчивости.

-  коэффициент общей ликвидности = 0,9927, что несоответствует нормативному значению = 2.

- коэффициент финансовой независимости = 0,6483 на начало периода, и 0,5662 на конец периода, что говорит о снижении независимости от внешних обязательств, хотя он и соответствует норме = 0,5.

Одним из способов повышения показателя  R предприятия – это снижение стоимости оборотных средств или повышение суммы чистых активов.

Для повышения показателя R собственного капитала следует снизить  сумму капитала, если невозможно увеличить прибыль.

У АФ ОАО «Аудит» значительная часть средств находится  в основных средствах и дебиторской задолженности.

Показатель фондоотдачи показывает, что фонды используются эффективно.

Можно предложить:

1.        Снизить удельный вес пассивной части ОФП и соответственно повысить активной.

2.        Снизить дебиторскую задолженность. Принимая в учет следующие факторы:

- Анализировать платежеспособность покупателя и оценивать вероятность возникновения безнадежного долга или задержку оплаты.

- Страхование как метод защиты от потерь по безнадежным долгам.

- Перепродать дебиторскую задолженность банку или факторинговой компании.

На фирме АФ ОАО «Аудит» продолжительность одного оборота 1 дней, что говорит о эффективном использовании оборотных средств. Основными путями оборачиваемости оборотных средств является:

1.      Установление прогрессивных норм расходов.

2.      Сокращение сверхнормативных запасов ТМЦ.

3.      Ритмичность  производства.

4.      Ускорение реализации продукции(работ, услуг).

5.      Сокращение дебиторской и кредиторской задолженности.

6.      Маркетинговые исследования.

АФ ОАО «Аудит» согласно расчету № 12 признается  неплатежеспособным. Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами по нормативу не соответствует. Доведение этих коэффициентов до нормативного  значения возможно двумя путями: либо увеличение оборотных средств, при неизменной сумме краткосрочных долгов либо снижение краткосрочных долгов.

Первый путь практически может быть реализован, если  у фирмы появляются другие источники покрытия: увеличение собственного капитала, привлекаются долгосрочные займы, при этом размере  краткосрочной задолженности не изменяются, оборотные активы имеют дополнительные источники покрытия.

Анализируя имеющиеся данные, я пришел к выводу, что АФ ОАО «Аудит» финансовое положение фирмы приближено к банкротству, необходимо привлечение  инвесторов, акционеров или других финансовых источников.

Необходимо, в целом пересмотреть вопросы по организации и ведению первичных документов на фирме, значительное внимание можно уделить вопросам организации контроля качества аудита, т.е. КОНТРОЛЬ КАЧЕСТВА, который проводит экспертизу качества каждого аудиторского отчета как сточки зрения исполнения программы аудита, включая технические задание Заказчика, так и методологии бухгалтерского учета, налогообложения. Рекомендаций по исправлению выявленных нарушений, соблюдения стандартов аудита и определения уровня существенности выявленных нарушений.  Можно предложить наиболее эффективный вариант – поэтапный аудит, т.е. 1 этап – проверка за 1 полугодие, 2 этап – проверка по итогам года по стандартной программе. Входе промежуточной проверки основное внимание предполагается уделить вопросам перехода на новый План счетов и налогообложения в части порядка исчисления налога на прибыль. Такой подход к проведению аудиторских проверок обусловлен внесением принципиальных изменений в порядок исчисления и уплаты налога на прибыль Главой 25 Налогового кодекса РФ, введенной в действие с 1 января 2002 года, а также установлением новой обязанности налогоплательщика по ведению налогового учета.

ЛИТЕРАТУРА

1.      Савицкая «Анализ финансово-хозяйственной деятельности»

2.      Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория анализа хозяйственной деятельности»

3.      Теплова О.В. «Финансовый менеджмент: стратегия и тактика».

4.      Кобасюк М. Р. «Анализ финансово - хозяйственной деятельности».

5.      Герстнер П. «Анализ баланса»

6.      Мисевич «Анализ хозяйственной деятельности»

7.      Шеремет А.Д., СЧайфулин Р.С. Методика финансового анализа – М.: ИНФРА – М, 1995г.

8.      Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Т.Н. – Бухгалтерский учет в промышленности. М.: Финансы и статистика, 1993гг.

9.      Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа – М.: Финансы и статистика, 1995.

10. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции – М: Перспектива, 1995г.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ – М.: Финансы и статистика, 1996.

12. Справочная Правовая система Гарант 5.3. «Анализ финансового состояния предприятия». Аудитор – Л. Борисов., 2002г.