Анализ финансового состояния предприятия

На данном предприятии  коэффициент текущей ликвидности ниже нормального значения, но наблюдается его повышение, что свидетельствует о небольшом увеличении платежных возможностей предприятия.

Анализ финансовых коэффициентов представлен в таблице 11.

Таблица 11

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые  коэффициенты	Условн. обознач.	Ограничения	На  начало периода	На конец периода	Изменения за период
1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии		³ 0,5	0,3330	0,2671	-0,0659
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств		≤ min(1, Км/н)	0	0	0
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств		-	0,5151	1,0164	0,5013
Коэффициент маневренности		≈ 0,5	-0,9820	-0,8569	0,1251
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат		≈ 0,6 – 0,8	-5,4860	-2,7462	2,7398
Коэффициент имущества  производственного назначения		³ 0,5	0,7176	0,5778	-0,1398
Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств		-	0	0	0
Коэффициент краткосрочной  задолженности		-	0	0	0
Коэффициент автономии  источников формирования запасов и  затрат		-	1	1	0
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов		-	1	1	0
Общий показатель ликвидности		-	0,4472	0,6082	0,1610
Коэффициент абсолютной ликвидности		³ 0,2…0,5	0,4204	0,5741	0,1537
Критический коэффициент  ликвидности		³ 1	0,4204	0,5741	0,1537
Коэффициент текущей  ликвидности		³ 2	0,5097	0,6878	0,1781

 

Таким образом, платежные обязательства предприятия не могут быть покрыты собственными средствами, об этом свидетельствуют значения (0,3330в начале 0,2671 в конце рассматриваемого периода),  (соответственно 0,4472 и 0,6082 ), (соответственно 0,4204 и 0,5741), (соответственно 0,5097 и 0,6878 ), не соответствующие оптимальным. Наблюдается увеличение величины этих коэффициентов: на 0,1610, на 0,1537 на 0,1781, показывающее небольшое улучшение устойчивости финансового состояния предприятия; коэффициент автономии уменьшился на 0,0659.

Отрицательные значения коэффициентов  , свидетельствуют об отсутствии собственных оборотных средств, что указывает на несоблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

С учетом наличных неплатежей, а также нарушений  внутренней финансовой дисциплины и  внутренних неплатежей финансовое состояние  данного предприятия может быть охарактеризовано как кризисное  финансовое состояние (наличие всех признаков неустойчивого финансового положения и регулярных неплатежей). Кризисное финансовое состояние предприятия косвенно подтверждают финансовые коэффициенты, большинство из которых имеют значения отличные от нормы.

Однако относительные финансовые показатели являются только ориентировочными индикаторами финансового  положения  предприятия. Сигнальным показателем финансового состояния предприятия является его неплатежеспособность.

5. ОПРЕДЕЛЕНИЕ НЕУДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОЙ СТРУКТУРЫ БАЛАНСА НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния  предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.

Анализ и  оценка структуры баланса предприятия  проводятся на основе показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными  средствами  определяется как отношение разности между  объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса)  и  фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции,  денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов:

.

На начало периода:

На конец  периода:

У рассматриваемого предприятия коэффициент текущей ликвидности меньше 2 (0,5097 и 0,6878 соответственно на начало и конец периода), а коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1 (– 0,9618 и – 0,4540 соответственно). Поэтому структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а само предприятие – неплатежеспособным.

Рассчитаем  коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

Формула коэффициента восстановления платежеспособности имеет  вид:

,

где  - коэффициент восстановления платежеспособности;

- фактическое значение (в конце  отчетного периода) коэффициента  текущей ликвидности;

- значение коэффициента текущей  ликвидности в начале отчетного   периода;

- нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности ( );

- период восстановления платежеспособности, мес.;

- отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий в данном случае значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Полученные  результаты представлены в таблице 12.

Таблица 12

Оценка структуры  баланса

№	Наименование  показателей	На  начало периода	На  конец периода	Норма коэффициента
1	Коэффициент текущей  ликвидности	0,5097	0,6878	≥ 2
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,9618	-0,4540	≥ 0,1
3	Коэффициент восстановления платежеспособности	-	0,43295	≥ 1

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Анализируя  динамику и структуру статей бухгалтерского баланса, можно отметить следующее:

        Имущество предприятия за рассматриваемый период увеличилось на 921 тыс. руб. с 3003 тыс. руб. до 3924 тыс. руб. (на 30,67%). Увеличение величины имущества произошло в большей степени за счет роста заемных средств на 873 тыс. руб. с 2003 тыс. руб. до 2876 тыс. руб. (на 43,58%), а так же за счет увеличения суммы кредиторской задолженности на 873 тыс. руб. с 2003 тыс. руб. до 2876 тыс. руб. (на 43,58%). При этом наблюдалось увеличение собственного капитала с 1000 тыс. руб. до 1048 тыс. руб. на 48 тыс. руб. (4,8%). В наибольшей мере увеличение источников было направлено на рост оборотных активов с 1021 тыс. руб. до 1978 тыс. руб., который составил 957 тыс. руб. (93,73%). При этом внеоборотные активы уменьшились с 1982 тыс. руб. до 1946 тыс. руб. на 36 тыс. руб. (1,82%). Наибольшее влияние на изменение оборотных активов оказало увеличение следующих статей: «Денежные средства» на 809 тыс. руб. (96,08%); «Запасы» на 148 тыс. руб. (85,55%), где рост происходил в основном за счет увеличения затрат в незавершенном производстве на 148 тыс. руб. (102,07%).

Исследуя финансовое состояние и платежеспособность по данным бухгалтерского баланса, выделяем:

Показатель  типа ситуации на начало и конец рассматриваемого периода, что характеризует финансовое положение данного предприятия как кризисное. Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. На конец периода недостаток по всем показателям только увеличился, что связано в основном с ростом величины затрат в  незавершенном производстве. Наряду с оптимизацией структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

         Анализ ликвидности баланса показал, что Ликвидность баланса рассматриваемого предприятия отличается от абсолютной. Текущая ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Для анализируемого предприятия на начало периода показатель ликвидности равен 0,4472, а на конец периода – 0,6082, то есть сумма всех ликвидных средств предприятия меньше суммы всех платежных обязательств. Наблюдается увеличение общего показателя ликвидности, что отражает  небольшое улучшение финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности.

При совокупном исследовании значений найденных финансовых коэффициентов финансовое состояние  предприятия может быть  охарактеризовано следующим образом:

платежные обязательства предприятия не могут быть покрыты собственными средствами, об этом свидетельствуют значения (0,3330в начале 0,2671 в конце рассматриваемого периода),  (соответственно 0,4472 и 0,6082 ), (соответственно 0,4204 и 0,5741), (соответственно 0,5097 и 0,6878 ), не соответствующие оптимальным. Наблюдается увеличение величины этих коэффициентов: на 0,1610, на 0,1537 на 0,1781, показывающее небольшое улучшение устойчивости финансового состояния предприятия; коэффициент автономии уменьшился на 0,0659.

Отрицательные значения коэффициентов  , свидетельствуют об отсутствии собственных оборотных средств, что указывает на несоблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

С учетом наличных неплатежей, а также нарушений  внутренней финансовой дисциплины и  внутренних неплатежей финансовое состояние данного предприятия может быть охарактеризовано как кризисное финансовое состояние (наличие всех признаков неустойчивого финансового положения и регулярных неплатежей). Кризисное финансовое состояние предприятия косвенно подтверждают финансовые коэффициенты, большинство из которых имеют значения отличные от нормы.

Проверка структуры  баланса предприятия и его  возможной неплатежеспособности дала следующие результаты:

У рассматриваемого предприятия коэффициент текущей  ликвидности меньше 2 (0,5097 и 0,6878 соответственно на начало и конец периода), а коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1 (– 0,9618  и  – 0,4540 соответственно). Поэтому структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а само предприятие – неплатежеспособным. Кроме того, в ближайшее время (6 месяцев) предприятие не будет иметь реальную возможность восстановить платежеспособность, так как меньше 1 (0,43295).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

4. Шелопаев Ф.М. Финансы и кредит: методические указания по выполнению курсовой работы. – Тула: ТулГУ, 2007. – 26 с.