Анализ финансово хозяйственной деятельности ООО "Имплозия"

3.5. Анализ платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент платежеспособности измеряет финансовый риск, то есть вероятность банкротства.

Коэффициент платежеспособности = собственный капитал * 100%

Активы

КПЛ1=(5800/11100)* 100%=52,25%

КПЛ2=(5400/11300)* 100%=47,79%

Собственный капитал в этом году немного сократился, а
активы увеличились, вследствие чего коэффициент
платежеспособности в 2006 году понизился. Возрос финансовый риск
предприятия, но в принципе, оба коэффициента нормальные, что
говорит о неплохой защищенности от банкротства.

Большое значение для анализа платежеспособности предприятия имеет изучение чистого оборотного капитала. Он представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами предприятия. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. Наличие чистого оборотного капитала у предприятия свидетельствует о том, что оно имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности.

Чистый оборотный капитал =оборотные активы— краткосрочные обязательства

Ч0к1 - 8900-(1500+800)=6600 ЧОК1 - 9000-(1600+800)=6600

Чистый оборотный капитал в 2006 году неизменный, значит, предприятие не имеет финансовых ресурсов для расширения деятельности.

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной
задолженности              характеризует степень зависимости
платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации
средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных
обязательств.

Соотношение запасов и краткосроч. задолж-сти = товарные запасы /_краткосрочн. Задолженность

Кзк1   =  4700/2300=2,04

Кзк2   =  4500/2400-1,88

Если предприятие не имеет проблем с дебиторами, то оно сможет рассчитаться по своим текущим долгам. Для оценки платежеспособности здесь следует также рассчитать и оценить соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, учитывая, что кредиторская задолженность является источником покрытия дебиторской задолженности.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности характеризует общее состояние расчетов по всем видам задолженности предприятия.

Соотношение дебит-ой и кред-ой задолженности=дебиторская задолженность / кредиторская задолженность

Кзк1   =  3800/ 5300=0,72

Кзкз2  =  4000/ 5900=0,68

Сумма кредиторской задолженности на период с 2005 по 2006 год превышает сумму по счетам дебиторов. В случае погашения

задолженности,   фирма  не   сможет  рассчитаться   по  долгам   за  счет дебиторской задолженности.

Таблица 7. Показатели платежеспособности

По таблице видно, что у предприятия могут возникнуть проблемы со своевременным погашением своих платежных обязательств наличными денежными ресурсами. Нельзя сказать об общей платежеспособности фирмы, как о положительном явлении, поскольку заметен спад коэффициента платежеспособности.

Наличие просроченных платежей и недостаток денежных средств, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, при анализе платежеспособности предприятия нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

- несостоятельность клиентов предприятия;

- неправильное использование оборотного капитала;

- снижение объемов производства и реализации продукции, повышение ее себестоимости, уменьшение суммы прибыли, недостаток собственных источников самофинансирования

предприятия;

- высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную (неполную) уплату налогов.

Коэффициент____восстановления____платёжеспособности показывает, сможет ли предприятие восстановить свою платёжеспособность в ближайшие б месяцев.

Коэффициент востановления платеже-сти= Ктл2 + 6/12*(Ктл2-Ктл1)

2 Квс=3,75+6/12*(3.75-3,87)=1.85

2

Полученное значение 1,85>1, значит предприятие ООО «Имплозия» имеет реальные возможности для восстановления своей платежеспособности в ближайшие б месяцев.

3.6. Анализ финансовой устойчивости

Залогом выживаемости и основой стабильности предприятия служит его финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости

используют   показатели,   характеризующие   степень   обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для      оценки      финансовой     устойчивости      используется следующая система коэффициентов:

Коэффициент заемных средств

Коэффициент заемных средств = заемный капитал

активы Кзс1= 5300     =0,48

11100

Кзс2= 5900     =0,52 11300

Значение коэффициента заемных средств увеличилось. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от заемных средств повысилась.

2)Коэффициент автономности

Коэффициент автономности отражает долю собственных
средств в пассивах предприятия. Доля собственных средств в
пассивах должна превышать долю заемньих средств с целью
поддержания стабильной финансовой структуры. Чем выше значение
этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и
независимо от внешних кредиторов предприятие. Этот коэффициент
свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в
ближайший период. Оптимальное его значение — 0,5, когда сумма
собственных средств организации составляет 50% от суммы всех
источников финансирования.              Рост коэффициента отражает
тенденцию к снижению зависимости организации от заемных
источников финансирования. Высокий уровень коэффициента

автономии отражает стабильное финансовое положение предприятия, благоприятную структуру его финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений возрастает. Достижение коэффициентом автономии значений 0,5 и выше означает, что организация может пользоваться заемным капиталом.

Коэффициент автономии = собственный капитал

                                              пассивы

В 2005 году показатель был равен 0,52, а в 2006 — 0,48, то есть произошло незначительное уменьшение. Показатели соответствуют норме, что отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных заемных средств.

3)Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств показатель,     дающий     наиболее     общую     оценку     финансовой

устойчивости.     Рост     показателя     свидетельствует     об     усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Произошло повышение коэффициента.  Это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.

4)Коэффициент финансовой зависимости

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

активы

Коэффициент финансовой зависимости =

собственный капитал

Показатель финансовой зависимости повысился, следовательно, финансовая зависимость предприятия от заемных средств увеличилась.

Таблица 8. Показатели финансовой устойчивости