«Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия на примере ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат»»

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный период снизилась на 6 657 т.р., что в процентном соотношении составляет (-14,3%). Это снижение в большей степени обусловлено снижением стоимости оборотных активов на 5 356 т.р.

(-17,1%), а именно снижением ДЗ к концу отчетного периода на 2921 т.р. и стоимости сырья и материалов на 2862 т.р. Это говорит, о том, что предприятие снизило объем производства, вероятно в связи с падением спроса на его продукцию. Так же на снижение суммы по этой строке баланса мог повлиять факт снижения цен на сырье за счет поиска поставщиков с более выгодными условиями закупок.

Стоимость основных средств к концу периода увеличилась на 524 т.р. Это может быть обусловлено тем, что часть объектов незавершенного строительства перешло в категорию основных средств, либо тем, что остатки незавершенного строительства и основные средства периодически переоцениваются с учетом индекса цен.

Если рассматривать структуру актива на начало и конец отчетного периода, можно сказать, что наибольший удельный вес как на начало, так и на конец года занимает строка 240 «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)» - 38,6% и 37,7% соответсвенно.

                                                                Таблица 2

Анализ пассивов

При подробном рассмотрении пассива баланса было замечено, что по III разделу «Капитал и резервы» наблюдается увеличение на 4 191 т.р. в абсолютном значении за счет аналогичного увеличения суммы нераспределенной прибыли (+19,3%) . Строка 470 содержит нераспределенную прибыль как отчетного года, так и прошлых лет, а увеличение ее суммы на 4 191 т.р. к концу периода находит связь с Ф№2, где в строке 190 «Чистая прибыль» находится вышеуказанная сумма.

Из пассива баланса видно, что предприятие к концу года полностью погасило краткосрочные банковские кредиты на 3 760 т.р. При дальнейшем рассмотрении краткосрочных обязательств предприятия можно сказать значительный удельный вес в общей сумме пассивов занимает краткосрочная кредиторская задолженность (31,9% на н.г и 19,2% на к.г.) За период она снизилась почти в 2 раза. Данный факт положительно характеризует предприятие, говорит о его платежеспособности.

2. Анализ показателей платежеспособности

Характеризуют способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.

1.      Коэффициенты ликвидности

      Коэффициент общей (текущей) ликвидности – частное от деления оборотных активов на краткосрочные обязательства (нормативные значения 1 – 2)

      Коэффициент срочной ликвидности – частное от деления денежных средств, краткосрочных ФВ и дебиторской задолженности на краткосрочные обязательства (нормативное значение – больше единицы, в России 0,7 – 0,8)

      Коэффициент абсолютной ликвидности – частное от деления денежных средств и краткосрочных ФВ на краткосрочные обязательства (в западной практике практически не применяется, в России норматив 0,2 – 0,25)

Таблица 3

Коэффициенты платежеспособности предприятия

На начало года коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,05, т.е. 5% всех краткосрочных обязательств покрывалось за счет имеющейся денежной наличности. Это достаточно низкое значение, так как нормативное ограничение данного коэффициента – 0,1 - 0,2. К концу отчетного периода наблюдается положительная динамика данного показателя – (+16%). Теперь 1/5 всех КО может быть погашена за счет ДС и КФВ, отсюда следует, что ситуация стабилизировалась и гарантия погашения краткосрочных долгов повысилась.

Коэффициент срочной ликвидности на начало года составил 1,01. Это говорит о том, что все краткосрочные обязательства  покрываются ДС, КФВ и ДЗ (в течение 12 месяцев). Не смотря на то, что значение входит в диапазон норматива (0,8 – 1,5), можно сказать, что оно недостаточно для данного предприятия, так как большую часть в ОА занимает ДЗ, которую трудно взыскать в короткий промежуток времени. К концу периода коэффициент вырастает до 2,17. Это обусловлено, главным образом, снижением суммы КО почти в 2 раза.

В начале отчетного периода коэффициент текущей ликвидности был равен 1,68. Это говорит о том, что предприятие за счет суммы оборотных активов может покрыть все краткосрочные обязательства и еще 0,68 часть от их суммы. Данный факт свидетельствует о том, что существует резервный запас для компенсации убытков организации, кредиторы могут быть уверены в погашении долгов. В конце года показатель вырос до 3,39, главным образом, за счет снижения суммы краткосрочных обязательств. Можно сказать, что ОА стали использоваться менее эффективно, имеется большая дебиторская задолженность.

3. Анализ показатели финансовой устойчивости (структуры капитала)

Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Показатели структуры капитала (финансовая устойчивость)

Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

      Коэффициент собственности (коэффициент концентрации СК) характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании.

Положение считается стабильным, если доля собственных средств составляет порядка 60%. Используется также коэффициент заемного капитала

      Коэффициент финансовой зависимости – отношение величины заемного капитала к собственному. Играет важнейшую роль при выборе источников финансирования.

      Коэффициент маневренности собственных средств – отношение собственных оборотных средств предприятия к величине собственного капитала.

      Коэффициент концентрации собственных оборотных средств – характеризует долю собственных оборотных средств в структуре капитала компании

      Коэффициент структуры долгосрочных вложений – отношение долгосрочной задолженности предприятия к величине внеоборотных активов предприятия. Показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

      Коэффициент устойчивого финансирования – отношение постоянного капитала (суммы собственного капитала и долгосрочного заемного) на величину совокупного капитала.

Таблица 4

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент собственности предприятия на начало периода составил 0,6, т.е. 60% активов предприятия сформировано за счет собственных средств. К концу отчетного года показатель увеличился до 80% - достаточно высокое значение, предприятие стало более независимо от внешних источников финансирования, риск не возврата кредиторам сводится к минимальному.

Если рассматривать коэффициент маневренности собственных средств, можно сказать что его базисное значение 0,46. Это говорит о способности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Также, данное значение демонстрирует что, на один рубль собственного капитала приходится 0,46 рубля СОС. К концу периода значение повысилось до 0,57, такое увеличение этого коэффициента в анализируемом периоде показывает повышение финансового маневра у организации.

4. Анализ деловой активности

К этой группе относят различные показатели оборачиваемости, поскольку скорость оборота средств предприятия, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Для расчетов привлекается

форма №2 – ОПУ (фрагменты формы приводятся ниже).

Таблица 5

Финансовые результаты предприятия