Анализ денежных средств

 
 
 

     Выводы:

     Из  четырех соотношений, характеризующих  наличие ликвидных активов у  организации, выполняется только одно. У ООО "Таурон" недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 105 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется – у ООО "Таурон" достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше на 74,2%).По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на 31.12.2004 г.) и результатов деятельности ООО "Таурон" в течение анализируемого периода, которые приведены ниже. При этом учтено как текущее состояние показателей, так и их динамика. Приведенные ниже 7 показателей финансового положения и результатов деятельности ООО "Таурон" имеют исключительно хорошие значения:

• положительная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;
• чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;
• коэффициент покрытия инвестиций имеет оптимальное значение (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО "Таурон" составляет 91%);
• коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
• вполне соответствует общепринятому значению коэффициент абсолютной ликвидности;
• значительная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (6,2%).Среди показателей, положительно характеризующих финансовое положение и результаты деятельности ООО "Таурон", можно выделить следующие:
• нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств;
• коэффициент текущей (общей) ликвидности соответствует нормальному значению;
• чистая прибыль составила 201 тыс. руб.Анализ выявил следующие показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:
• относительно нормальная структура баланса с точки зрения платежеспособности (один из показателей, коэффициент обеспеченности собственными средствами, не уложился в норму);
• доля собственного капитала неоправданно высока (78%);
• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• за отчетный период получена прибыль от продаж (308 тыс. руб.), однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с прошлым периодом (-187 тыс. руб.).С негативной стороны финансовое положение и результаты деятельности ООО "Таурон" характеризуют следующие показатели:
• коэффициент маневренности собственного капитала имеет значение (0,13), недостаточное для характеристики финансового положения ООО "Таурон" как стабильного;
• значительное падение рентабельности продаж (-3,9 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной 34,4%);
• значительное падение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов ООО "Таурон" (-5,1 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2003 г.).

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Заключение 

    Денежные средства предприятия включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках. Возникает вопрос: почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются. например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги. В частности, облигацией невозможно расплатиться в магазине, такси и т. п.

    Различные виды текущих активов обладают различной  ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с некоторыми расходами, точный расчет которых в принципе невозможен. Поэтому принято в качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные ценные бумаги. Основанием для такого решения является предпосылка, что государственные ценные бумаги безрисковые, точнее степенью риска, связанного с ними, можно пренебречь. Таким образом, деньги и подобные ценные бумаги относятся к классу активов с одинаковой степенью риска, следовательно, доход (издержки) по ним является сопоставимым.

    Однако  вышеизложенное не означает, что запас  денежных средств не имеет верхнего предела. Дело в том, что цена ликвидности  увеличивается по мере того, как возрастает запас наличных денег. Если доля денежных средств в активах предприятия невысокая, небольшой дополнительный приток их может быть крайне полезен, в обратном случае наоборот. Перед финансовым менеджером стоит задача определить размер запаса денежных средств исходя из того, чтобы цена ликвидности не превысила маржинального процентного дохода но государственным ценным бумагам.

    С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых. необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

    Анализ  денежных средств и управление денежными  потоками является одним из важнейших  направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

    Определение состава денежных средств и его  движение играет важную роль в финансовом менеджменте на предприятии. При  определение состава денежных средств  в идеале хотелось бы иметь наиболее возможный резерв в виде наличности в кассе. Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями — с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

    Выбирая между наличными средствами и  ценными бумагами, финансовый менеджер решает задачу, подобную той, которую  решает менеджер по производству. Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, — они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность оплачивать обязательства предприятия ранее установленного срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). Таким образом, финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств.

    Наличие у предприятия денежных средств нередко связывается с тем, является ли его деятельность прибыльной или нет. Однако такая связь не всегда очевидна. События последних лет, когда резко обострилась проблема взаимных неплатежей, подвергают сомнению абсолютную незыблемость прямой связи между этими показателями. Оказывается, предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и одновременно испытывать значительные затруднения в оборотных средствах, которые в конечном итоге могут вызвать не только социально-экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, работниками, но и в конечном итоге привести к банкротству.

    Результаты  анализа финансовых результатов  предприятия должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и др. счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

    Важную  роль в обеспечении нормальной деятельности предприятия  играет прогнозирование  денежного потока. Необходимость  в этом нередко возникает при  кредитовании в банке, когда банк  желая застраховаться от неплатежей желает увидеть будет ли предприятие способным на конкретную дату погасить перед банком свои обязательства. Однако этим далеко не исчисляются все важные моменты, которые ставят перед финансовым менеджером задачу прогнозирования денежных потоков.

                    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Список использованной литературы:

1. Безруких П.С.” Бухгалтерский учет.”: учебник, М.: 2008г.
2. Главбух № 22/2000г. с.45-52.
3. Кондраков Н.П. ″Бухгалтерский учет″.  Учебник. - М.:ИНФРА-М, 2008г.
4. Козлова Е.П. “Бух. учет расчетных отношений, их формы”. // Бух. Практикум. №19.- 2005г. с.36-37.

    План  счетов – План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его  применению. Приказ Минфина РФ от 31 октября 2000 г. №94н 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Приложении

           ПРИЛОЖЕНИЕ А

     Бухгалтерская форма №1 «Баланс» за 2004 год