Товарная биржа

     Вторая  – это сотрудники операционного зала (работники различных служб бирж и её подразделений, имеющих прямое отношение к организации биржевой торговли).

     Естественно, что представленный состав участников из сферы биржевой деятельности не может вобрать в себя многообразие вариаций, имеющихся на различных товарных биржах.¹⁵ 
 
 
 
 
 

     3. ОПЕРАЦИИ НА ТОВАРНОЙ  БИРЖЕ

     3.1 Объекты торговли на товарной бирже

     В ходе развития биржевой торговли среди всех товаров, которые продают и покупают на рынке, выделились особые биржевые товары, которые являются предметом торговли. Их количество и ассортимент постоянно изменяется. Если в конце XIX века в это число входило до 200 товаров, то на сегодня их число уменьшилось до 60-65, из них около 45 постоянно обращаются на бирже.

     Все обращающиеся на бирже товары можно  условно разделить на две группы.

     Первую  составляют сельскохозяйственные продукты, где большая часть приходится на семена масленичных культур. В эту же группу входят зерновые, продукция животноводства, сахар, кофе, какао-бобы, пиломатериалы.

     Вторая  группа – промышленное сырьё и продукция её переработки. Сюда входят энергоносители, драгоценные и цветные металлы. Следует отметить, что на товарной бирже вместе с контрактами на обычные товары обращаются контракты на ценные бумаги, в том числе государственные облигации, акции акционерных банков, акции производственных акционерных обществ, депозитные банковские сертификаты.

     Чем вызван выбор того или иного товара? Последний должен обладать определённым набором качеств:

• он должен соответствовать определённым стандартом по количеству и качеству;
• цена на товар должна быть изменчивой, колебаться в зависимости от погодных или других условий;
• товар должен дробиться и быть транспортабельным;
• иметь массовый спрос;
• взаимозаменяемость отдельных партий товара с точки зрения потребителя;
• должны быть признаны в качестве годных каждой конкретной биржей.

     Объектами биржевой торговли выступают в настоящее время примерно 70 видов продукции, на долю которых приходится около 30% международного товарооборота. Оборот международных товарных бирж по всем видам операций оценивается в 3,5-4,0 трлн.

     На  долю сельскохозяйственных и лесных товаров приходится две трети  товаров, обращающихся на бирже. На первом месте стоят масло – семена, продукты их переработки – льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое масло. На втором месте – пшеница, кукуруза, овёс, рожь, ячмень, рис. Третье место занимают живой скот и мясо.

     В группе промышленного сырья и  продукции его переработки более половины приходится на топливные товары: сырая нефть, дизельное топливо, мазут, бензин, газ-пропан. Другую половину составляют цветные и драгоценные металлы: медь, свинец, олово, цинк, золото, серебро, платина, палладий.

     “Арена” – товарная биржа электроэнергетики, предназначенная для заключения участниками торгов свободных договоров на электрическую энергию и мощность.

     Статистика  индексов хабов (первой ценовой зоны) за сутки отражена в (приложении 2). 
 
 
 
 
 
 
 

     3.2 Сделки, совершаемые на товарной бирже

     На  бирже совершается два основных вида сделок: сделки на реальный товар  и срочные (фьючерсные) сделки.

     Сделки  на реальный товар завершаются переходом товара от продавца к покупателю, то есть сдачей-приёмкой реального товара на одном из биржевых складов. Это означает, что продавец, продавший товар, обязан иметь этот товар в наличии и фактически поставить его в обусловленный контрактом срок. Сделки на реальный товар в зависимости от срока делятся на сделки “кэш” или “спот” с немедленной поставкой и сделки “форвард” с поставкой в будущем.

     Срочные (фьючерсные) сделки в отличие от сделок на реальный товар не предусматривают обязательства сторон поставить или принять реальный товар, а предполагают куплю-продажу прав на товар (бумажные сделки). Фьючерсный контракт не может быть просто аннулирован или ликвидирован. Если он заключён, то может быть ликвидирован либо путём заключения противоположной сделки с равным количеством товара, либо поставкой обусловленного товара в срок, предусмотренный контрактом. При срочных сделках покупатель не рассчитывает получить покупаемые им ценности, а продавец – передать продаваемые им ценности. Результатом таких сделок является не передача реального товара, а уплата или получение разницы между ценой контракта в день его заключения и ценой в день исполнения .¹⁶

     Арбитражные сделки совершаются с целью получения прибыли за счёт разницы в котировках на биржах в разных странах.

     Под опционами понимают особый вид биржевых сделок с ограниченными, по сравнению с обычными фьючерсными операциями риском. Это договорное обязательство купить или продать определённый вид ценностей или финансовых прав по заранее установленной цене в пределах согласованного периода. В обмен на получение такого права покупатель опциона уплачивает его продавцу определённую сумму (премию).

     В прошлом опционы назывались сделками с премией, привилегиями, гарантиями от повышения и от снижения цен.

     На  товарных биржах опционы могут заключаться  с товарами и фьючерсными контрактами.

     По  технике осуществления различают три основных типа опциона:

• опцион с правом покупки или на покупку, используемый при игре на повышение;
• опцион с правом продажи или на продажу, применяемый торговцами, когда они рассчитывают на понижение цен;
• двойной опцион, представляющий собой комбинацию опциона на покупку и на продажу.

     Опцион  на покупку даёт право, но не обязывает купить определённый фьючерсный контракт, товар или нетоварную ценность по данной цене.

     Опцион  на продажу даёт право, но не обязывает продать определённый фьючерсный контракт или ценность по данной цене.

     Двойной опцион позволяет его покупателю либо купить, либо продать контракт или другой вид ценностей по базисной цене и поэтому используется при чрезвычайно неустойчивой конъюнктуре рынка, когда трудно предугадать последующее направление движения цен. Торговля двойными опционами ведётся только в Англии.  
 
 
 
 
 

                                          ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Товарная  биржа, как продукт рыночных отношений, прошла длительный путь эволюции от оптового рынка до фьючерсного рынка. Устойчиво высокие темпы роста биржевого оборота, появление новых функций, вовлечение новых сфер экономики в биржевую торговлю, указывают на большие возможности её дальнейшего развития.

     Современный этап развития экономических отношений  показал, что биржи и биржевой механизм торговли прочно утвердились в качестве одного из самых главных механизмов совершения торговых операций. На самом деле любая биржа является лишь логическим развитием и упорядочением другой вспомогательной торговой структуры – рынка. Основная проблема, которая стояла на пути увеличения торговых оборотов рынков, была успешно преодолена на бирже. Этой проблемой являлось наличие продаваемого товара. Торговый механизм биржи построен таким образом, что для самого факта заключения сделки не обязательно наличие товара в непосредственной близости к покупателю и продавцу.

     Роль  биржевой торговли в мировой экономике  и в народных хозяйствах отдельных  стран нельзя недооценивать. Некоторые  западные экономисты считают возникновение  современной товарной биржи, не как рынка, осуществляющего сбыт товаров, а как финансового института, облегчающего ведение торговли и удешевляющего её, и видят в ней организующую и планирующую силу, способную придать динамизм всей экономике.

     Функции, которые выполняются биржами, являются очень важными в экономике: стабилизация денежного обращения и облегчение кредита, формирование мирового рынка, сбор и регистрация биржевых цен с последующим их обобщением и публикацией, организация рынка сырья с помощью биржевого механизма, выработка товарных стандартов.

     Исходя  из цели курсовой работы, товарная биржа  представляет собой организованный товарный рынок, механизм деятельности которого во многом определяется условиями  формирования и функционирования товарного  рынка. Вместе с тем современный  рыночный механизм может действовать в качестве эффективного регулятора общественного производства только в том случае, если он формируется в единстве рынков потребительских товаров и услуг, сырья и средств производства, рабочей силы, земли, капитала и информации.

     Нормальное  функционирование товарной биржи возможно при наличии рыночной среды, самостоятельности предприятий, достаточно насыщенного рынка биржевых товаров, неограниченного числа продавцов, покупателей и посредников, конкуренции, стабильности денежной системы, развитой инфраструктуры. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Анурдцев, О. «Товарные биржи: от забвения к возрождению»/ «Материально-техническое снабжение». 2002. – 408 с.
2. Биржевой портфель (Книга биржевика, Книга биржевого коммерсанта, Книга брокера)/ Отв. ред. Рубин. Ю.Б., Солдаткин В.И., М.: СОМИНТЕК, 2000. -  286 с.
3. Васильев Г.А., Каменева Н.Г. «Товарные биржи», М., «Высшая школа», 2000. – 156 с.
4. Иванов К.В. «Товарные биржи – вчера и сегодня», М.: Златоцвет, 2002. – 215 с.
5. «Как продать ваш товар на внешнем рынке». Справочник. М.: Мысль, 2000. – 190 с.
6. Маневич В. «Функции товарной биржи и основные направления биржевой политики в условиях перехода к рынку». «Вопросы экономики», 2001. – 250 с.
7. Мишин С., Назарова Л. «Сегодня - игра, завтра – дело». «Экономика и жизнь», 2001. – 301 с.
8. Поплавский В.Д. «Биржа – атрибут рыночной экономики». «Деньги и кредит», 2002. – 196 с.
9. Попов Д. «Цены на брокерские места обгоняют цены на нефть», «Рынок», 2000. – 268 с.
10. Рожков М. «Котировка цен. Теория и практика», «Материально-техническое снабжение», 2001. – 341 с.
11. Самоварщикова О. «Новые возможности товарного фьючерса» «Экономика и жизнь», 2003. – 283 с.
12. «Сборник информационных материалов по товарным биржам». М., 2002. – 366 с.
13. Столяров А. «Товарная биржа – важнейший элемент саморегулирования рынка», «Рынок», 2001. – 426 с.
14. Фролова А. «Игра по правилам выгодна всем», «Экономика и жизнь», 2003. – 197 с.
15. Яковлев А.А. «К становлению советских товарных бирж», «Экономические науки», 2000. – 216 с.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                            Приложение 1 

       

       

       
 
 

     

       

     

       
 
 

       
 
 

     

       
 

       

       

       
 

                                                Рис 2. Биржевой аппарат

Приложение 2