Типы денег и их свойства

В начале XX в. количественная теория денег математически  обосновывается с помощью так  называемого уравнения обмена. В  соответствии с этим подходом, поскольку  деньги выполняют функцию средства обращения, количество необходимых  для обращения денег М определяется общим уровнем цен на товары Р и объемом текущих сделок купли-продажи Т, а также скоростью обращения денег V. 

  

                                        MV= PT 

 Эта  формула называется уравнением  Фишера в честь предложившего  ее американского экономиста Ирвинга Фишера (1867— 1947). Используется и другая форма этого уравнения, так называемое кембриджское уравнение: 

  

                                     M = kPV,                           

где k=  1/V — величина, обратная скорости обращения денег. Коэффициент k, однако, несет и собственную смысловую нагрузку, показывая долю номинальных денежных остатков (М) в доходе (PV). 

Кембриджское  уравнение предполагает наличие  различных видов финансовых активов  с разной доходностью (а не только МО, или М1 ) и возможность выбора между ними при решении вопроса, в какой форме хранить доход. 

Чтобы элиминировать влияние инфляции, обычно рассматривают реальный  спрос  на   деньги:  

            Кейнсианская теория спроса на деньги —  теория   предпочтения   ликвидности  —  выделяет три мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности: 

• трансакционный мотив (потребность в наличности для текущих сделок); 

• мотив  предосторожности (хранение определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем); 

• спекулятивный  мотив («намерение приберечь некоторый  резерв, чтобы с выгодой воспользоваться  лучшим, по сравнению с рынком, значением  того, что принесет будущее»). 

Обобщая два названных подхода — классический и кейнсианский, можно выделить следующие факторы спроса на деньги: 

• уровень  дохода; 

• скорость обращения денег; 

• процентная ставка. 

Классическая  теория связывает спрос на деньги главным образом с реальным доходом. Кейнсианская теория спроса на деньги считает основным фактором процентную ставку. Хранение денег в виде наличности связано с определенными издержками. Они равны проценту, который можно было бы получить, положив деньги в банк или использовав их на покупку других финансовых активов, приносящих доход. Чем выше процентная ставка, тем больше мы теряем потенциального дохода, тем выше альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности, а значит, тем ниже спрос на наличные деньги. 
 
 
 

Наиболее  популярная теория спроса на деньги, рассматривающая  его с точки зрения оптимизации денежных запасов, основана на выводах к которым пришли независимо друг от друга Уильям Баумоль и Джеймс Тобин в середине 50-х гг. Сегодня эта теория широко известна как модель Баумоля—Тобина. Они указывали, что индивиды поддерживают денежные запасы так же, как фирмы поддерживают товарные запасы. В любой данный момент домашнее хозяйство держит часть своего богатства в форме денег для покупок в будущем. 

В результате перед домашним хозяйством возникает  дилемма: храня значительную часть  богатства в денежной форме, домашнее хозяйство лишается процента, который оно бы получало, если бы вместо денег имело приносящие процент активы. 

У. Баумоль  и Дж. Тобин формализовали эту  идею следующим образом. Домашнее хозяйство  получает доход, номинальная стоимость которого, например, за месяц составляет РQ. Далее предполагается, что эти доходы в начале каждого периода автоматически помещаются на приносящий процент сберегательный счет в банке. При этом всякий раз, когда деньги снимаются со сберегательного счета, имеют место постоянные издержки Рb (b — реальные издержки, Рb — номинальные). 

Итак, домашнее хозяйство должно решить, сколько  раз ежемесячно оно будет обращаться в банк и сколько денег изымать  при каждом его посещении. Допустим, что это будет одна и та же сумма денег М'. Если домашнее хозяйство начинает каждый месяц с М' денежных средств, которые постепенно уменьшаются до нуля, то средние денежные остатки за месяц составляют . 

Оптимальный уровень спроса на деньги будет зависеть от различного рода издержек. Прежде всего, существуют издержки от каждого посещения банка Рb, число посещений за месяц равно. Таким образом, суммарные месячные издержки от посещений банка cоставят . Кроме того,следует учесть альтернативные издержки хранения денег — упущенный процент от средней суммы денежных (кассовых) остатков, которое обозначим через . 

Следовательно, чем выше М', тем реже домашнее хозяйство  обращается в банк, но тем больше потери процентов в течение месяца. Домашнее хозяйство может минимизировать издержки от посещения банка путем одного масштабного изъятия средств в начале месяца (М' = PQ ), что даст ему все денежные средства, необходимые для расходования в течение месяца. Но такая большая сумма М' также максимизирует проценты, которые домашнее хозяйство теряет за этот месяц. Действительно, не имея средств на сберегательном счете, домашнее хозяйство вообще не получит процентов. 

Особенности денежной системы  России 

В современных  условиях в России обострилась проблема нехватки денежных средств, проявляющаяся  в низком соотношении денежной массы и ВНП/ВВП. Данный показатель в экономической литературе называется 

коэффициентом  монетизации .  

Россия  имеет один из самых низких в мире уровень насыщенности хозяйственного оборота деньгами, самый крупный  дефицит денег в обращении. В среднем по странам «большой семерки» уровень монетизации экономики составляет 55—100% , по развивающимся странам — 40—60%. В России в начале 90-х гг. уровень монетизации экономики составлял около 40%, в 1994 г. — 24%, с началом проведения политики финансовой стабилизации — опустился к 1996 г. до 12—16% и остается примерно на этом же уровне в 1999 г. (16—17%, по данным Банка России). 

Дефицит денежной массы в обращении и  устойчиво высокие расходы государства  приводят к росту доли денежных ресурсов страны, направляемых на покрытие расходов бюджета. Все меньше становится финансирование оборотных средств реального сектора (через кредиты банков) и в еще меньшей мере — инвестиций. В последние годы более 50% денежной массы, обслуживающей хозяйственный оборот в России, было отвлечено на кредитование правительства (еще в 1995 г. при всей «нерыночности» форм финансирования правительства этот показатель составлял только 19%, остальная часть внутреннего кредита шла на обслуживание экономики). 

Нехватку  рублей отчасти заменили неплатежи, бартерные сделки, денежные суррогаты и иностранная валюта. Так, процент бартерных операций в российской промышленности непомерно высок — около 50%. На некоторых ведущих предприятиях, производящих ликвидную продукцию (нефть, автомобили), доля бартера достигает 80—90%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Денежные теории.  

При изучении этой темы нужно обратить внимание на то, что теория денег является в настоящее время господствующей, согласно этой теории стоимость денег  и уровень товарных цен изменяются в зависимости от количества денег в обращении: чем их больше, тем выше цены на товары- стоимость денег ниже, и наоборот. Необходимо обратить внимание на то, что количественная теория денег включает положения:

принцип причинности, т.е. цены на товары изменяются по причине изменений количества денег в обороте;

принципы  пропорциональности, т.е. цены на товары изменяются пропорционально изменения  количества денег в обороте. 

Классическая  количественная теория. Количественная теория раннего периода упрощено представляет связь между количеством денег в обороте и уровнем товарных цен на макроэкономическом уровне, без учета изменений, которые происходят в деятельности экономических субъектов. Второй этап количественной теории начался в начале XX пека. С появлением в обороте бумажных денег; иногда неразмененных на золото, экономисты начинают уделять большее внимание роли денег; их активному влиянию на изменение цен товаров. Американский экономист И. Фишер выдвигает трансакционную версию количественной теории.

Современная денежно-кредитная теория. В 50е годы XX столетия в странах с рыночной экономикой наблюдается инфляция, ученые пытаются в кейнсианской теории найти ее причины, т.е. объяснить, как можно снять давление массы денег на цены.

Важный  вклад в развитие современной денежной теории внес Д. Кейнс, который предложил собственный подход к экономическим процессам в работе «Общая теория занятости процента и денег» (1936 г.).

Во-первых, Д. Кейнс рассматривал скорость обращения  денег в движении доходов как  переменную величину, изменяющуюся совокупно с изменениями доходов, нормы процента и других параметров экономики. Во-вторых, он рассматривал влияние нормы процента на инвестиционную политику как рычаг, посредством которого условия денежного обращения воздействуют на выпуск продукции и занятость в экономике в целом.

Один  из выводов Д. Кейнса состоит в  том, что в бездне депрессии монетаристская политика может потерять огромные возможности  влиять на общеэкономическую ситуацию. Этот вывод привел последователей Д. Кейнса к известному тезису: «деньги не имеют значения». Подобные взгляды о неэффективности денежной политики и необходимости регуляции и стимулирования экономики посредством изменения налоговой системы и структуры государственных расходов привели к длительному конфликту между кейнсианцами и монетаристами, который продолжается и поныне. 
 
 
 

Денежный оборот, деньги  

Необходимо  обратить внимание на то, чем отличается денежное обращение, как беспрерывный процесс движения денег и кругооборот  денег, как момент в этом движении.

В связи  с этим необходимо уяснить, почему показателями измерения денежного обращения  является скорость обращения денег, а денежного оборота - сумма платежей за данный период времени. Необходимо понять, почему изменяются темпы развития обоих сфер (наличной и безналичной) денежного обращения и кругооборота денег на разных этапах развития экономики.

Рассматривая  формы денег, необходимо проследить причины перехода от одной формы  к другой, проанализировать виды средств  обращения:, их сущность, сферы использования этих средств.

Необходимо  усвоить понятие денежной массы, ее показатели измерения и структуру. При изучении темы необходимо понять закон денежного обращения, механизм обеспечения стабильности денег, факторы, влияющие на стабильность. Необходимо понять механизм пополнения массы денег в обороте с учетом влияния эффекта денежного мультипликатора.

Модель  описывает поток (экономически процесс, происходящий непрерывно во времени  и измеряемый в единицах за некоторый  период времени) товаров и услуг, которыми обмениваются семейные хозяйства и фирмы, сбалансированный контрпотоком денежных платежей, совершаемых при этом обмене.

В этой экономической системе семейные хозяйства и фирмы связаны  двумя группами рынков. Рынки продуктов, которые обозначены в верхней части диаграммы, — это рынки, на которых семейные хозяйства покупают производимые фирмами товары и услуги. Рынки ресурсов, показанные в нижней части диаграммы, — это рынки, на которых фирмы приобретают ресурсы, необходимые для производства — рабочую силу, капитал и природные ресурсы.

Два наиболее важных потока

Безналичные расчеты

Вексельная  форма расчетов

Основы  денежного рынка 
 
 
 
 
 
 
 

Типы  Денег: 

Выполняя  роль всеобщего эквивалента, деньги представляют собой единство трех свойств, выступающих в виде формы непосредственной обмениваемости (любой товар может быть непосредственно обменен на деньги), самостоятельной формы меновой стоимости (стоимости разнообразных товаров получают единообразное выражение в стоимости одного товара), внешней вещной формы труда (весь затраченный труд в целом или его часть получает единообразное денежное измерение).