Теории спроса на деньги

Наиболее  популярной современной концепцией спроса на деньги, рассматривающей их с трансакционных позиций, является модель Баумоля-Тобина.  

Модель  Баумоля-Тобина.Трансакционные теории считают, что деньги хранятся экономическими субъектами только как средства платежа (от англ. transaction — сделка). Проблему, решаемую в модели Баумоля-Тобина, сравнивают с проблемой фирмы, которая определяет, какой уровень запасов ей хранить, чтобы, с одной стороны, обеспечить непрерывность воспроизводства, а с другой стороны, снизить то минимума потери от хранения запасов [11, с.150].  

Согласно  этой модели можно определить оптимальное  число посещений банка или оптимальную сумму наличных денег исходя из соотношения убытков в виде неполученного на эту сумму банковского процента и стоимостной оценки экономии времени от более редких походов в банк.  

Как и фирма, экономический cy6ъект решает, какой запас денег в данный момент следует сохранить, чтобы  обеспечить определенную платежеспособность (рисунок 3.1).     

 

Рисунок 3.1. Издержки хранения денег и оптимальные денежные остатки[12]   

Примем  номинальный доход, получаемый экономическим субъектом за месяц, равным Y.  

В модели Баумоля-Тобина спрос на деньги зависит от уровня потребления и предполагается, что весь доход Y расходуется им в течение месяца для покупок.  

На  первый взгляд, самое простое решение проблемы — сохранять весь полученный доход в виде наличных денег. При равномерном их расходовании в течение месяца график cпроса на деньги будет иметь вид нисходящей прямой. По истечении месяца субъект снова получит доход, равный Y, и снова будет его постепенно расходовать и т.д.  

Однако  в этом случае экономический субъект  потеряет доход, который эти деньги могли бы принести, если бы были положены на сберегательный счет в банке или, если, на них были куплены ценные бумаги или другие активы, приносящие доход.  

Допустим  теперь, что получаемый ежемесячно доход Y сразу же перечисляется на сберегательный счет, который приносит процент, но на который нельзя выписать чек. Так как экономическому субъекту необходимо ежедневно совершать покупки, то ему придётся каждый раз для получения наличных денег ездить в банк и снимать их со сберегательного счета. При этом он будет терять время на поездку, стояние в очереди, затрачивать деньги на покупку бензина для поездки и т.д., т.е. он будет нести определённые потери. Проблема состоит в том, чтобы определить тот запас наличных денег, который позволит субъекту минимизировать общие потери.  

Предположим сначала, что в виде денег сохраняется 1/3 полученного за месяц дохода m =Y/3. Запас денег расходуется постепенно от m до нуля в течение одной трети месяца, а затем снова становится равным m и т.д.   

Среднее количество денег, которое экономический  субъект сохранит в течение месяца (средние остатки за месяц), в этом примере будет равно m/2, так как каждый раз он будет начинать расходы, имея на руках т денег, а заканчивать — нулем.  

В действительности проблема состоит  в определении оптимального числа  изъятий денег из банка. Тогда, зная доход и число изъятий, можно  будет определить запас денег, который должен хранить экономический субъект.   

Если  за месяц число посещений экономическим  субъектом банка равно n, то каждый раз он снимает со счета Y/n денег. Среднее количество сохраняемых им в течение меcяца наличных денег будет равно Y/2n. Зная его и ставку ссудного процента i, можно определить потери, связанные с хранением запаса денег. Они будут равны iY/2n.

 

 

 

 

 

 

  Примем  издержки одного изъятия денег из банка равными Рb (b — реальные издержки; Рb — номинальные). Так как число посещений банка — n, то общие потери, связанные с его посещением в течение месяца, будут: Pb*n. Тогда общие издержки (ТС) экономического субъекта можно определить по формуле [13, с.87]:                            

TC = i (Y / 2n) + (Рb * n)                                         (3.1)

Можно сделать вывод: чем чаще экономический субъект будет обращаться в банк, тем больше будут издержки, связанные с его посещениями, но меньше — процентные потери от хранения денег. Его задача — минимизировать общие издержки ТС, т.е. найти оптимальное число изъятий денег из банка, а значит, и оптимальный запас наличных денег. Алгебраические  преобразования позволили Уильяму Баумолю и Джеймсу Тобину получить следующую формулу спроса на деньги [14, с.119]:                                  

Md  =  PbY / 2i                                                 (3.2)

Из формулы (3.2) следует, что спрос на деньги Md находится в прямой зависимости от номинального дохода Y и в обратной — от уровня процентной ставки i. Она также показывает, что экономических, субъектов интересует не количество денег, а их покупательная способность, т.е. у субъектов отсутствует «денежная иллюзия». Так, например, при увеличении цен в 2 раза удвоится номинальный доход Y (он равен произведению ypoвня цен P на реальный доход), и удвоятся издержки, связанные с изъятием денег из банки (Рb). Это приведет, как следует из формулы (2.2), к удвоению номинального спроса на деньги. Он будет равен 2Md. Реальный спрос, равный номинальному доходу, деленному на уровень цен, не изменится [13, с.153]:

2Md /2P = Md /P.                                            (3.3) 

Предположим, что Вы решили израсходовать за год Y денежных единиц. При допущении  постоянства цен у Вас есть несколько вариантов поведения: 

1. снять всю  сумму в Y денежных единицах со счета и держать ее в виде наличных денег на руках в течение всего года;
2. снимать сумму в Y ден. ед. со счета частями в течение года.

 

  Какой вариант Вы предпочтете? Очевидно, в первом варианте значительными будут потери в виде неполученного процента по вкладам, в то же время во втором варианте при посещении банка более одного раза возрастают издержки, связанные с самим посещением банка (дорога в банк и обратно, потеря времени на стояние в возможной очереди в банке и т.п.), т.е. «издержки стоптанных башмаков».  

Если  Вы выбираете второй вариант, то возникает  вопрос об оптимальном среднем количестве наличных денег на руках и оптимальном числе посещений банка.  

Среднее количество наличных денег на руках  в первом варианте в течение года будет Y/2 (Y ден. ед. в начале года, 0 —  в конце года), количество посещений банка — одно. Если Вы два раза в год посетите банк и снимете сумму в Y/2 ден. ед. два раза, то среднее количество денег на руках в течение года будет Y/4 (Y/2 — в начале года и 0 — в конце года). Если Вы четыре раза посетите банк и снимете сумму в Y/4 ден. ед. четыре раза в год, то среднее количество наличных денег на руках в течение года будет Y/8 и т.д. При N походах в банк и снятии каждый раз сумм в Y/N ден. ед. среднее количество наличных денег на руках в течение года будет Y/2N ден. ед.  

Чем меньше будет сумма в Y/2N ден. ед., тем меньше будут потери в виде недополученного процента по возможному вкладу, но тем больше будут издержки, связанные с посещением банка.  

Как выбирается оптимальное число посещений банка (N*)? Пусть «издержки стоптанных башмаков» на одно посещение банка составят F ден. ед., а ставка процента по вкладу — i, тогда потери в виде недополученного процента по вкладу будут равны произведению средней величины наличных денег на руках в течение года на процентную ставку: Y/2N × i. Общая сумма издержек на посещение банка — F × N. Тогда совокупные издержки будет равны:  
   

С = Y/2N × i + FN  
   

Графическое отображение зависимости совокупных издержек от суммы недополученного процента и издержек на посещение банка представлено на рис. 3.2  
  
 

Рисунок 3.2 показывает, что  пока сумма недополученных процентов (Y/2N × i) превышает издержки, связанные с посещением банка (FN), совокупные издержки хранения денег (С) имеют тенденцию к снижению. Как только издержки на посещение банка (FN) начинают превышать сумму недополученных процентов (Y/2N × i), совокупные издержки (С) возрастают.[15]   

Значит, минимум С будет достигаться  в точке, которая соответствует  точке пересечения графика издержек на посещение банка и графика  недополученных процентов. На рис. 6.1 минимум совокупных издержек хранения денег (С) достигается в точке А. Для нее N = N*, где N* — число посещений банка, при котором минимизируются совокупные издержки хранения денег. Иначе, N* — оптимальное число посещений банка.  

Анализ  теорий спроса на деньги показал, что, несмотря на их специфику, все они выделяют 3 основных фактора, определяющих величину номинального спроса на деньги:

1. спрос на деньги находится в прямой зависимости от абсолютного уровня цен;
2. он прямо пропорционален реальному объему национального производства (дохода);
3. спрос на деньги находится в o6ратной зависимости от уровня процентной ставки [14, с.116].

С изменением процентной ставки i будет двигаться точка  по кривой MD. При изменении национального  объёма производства будет сдвигаться вправо или влево сама кривая MD: каждому объему национального производства будет соответствовать своя кривая спроса на деньги.   
  
   

Модель  Баумоля—Тобина можно использовать также при выборе оптимального варианта распределения богатства на активы в денежной форме и на неденежные активы в форме акций и облигаций. В этом случае i — разность доходов от хранения богатства в виде денежных и неденежных активов, F — затраты на преобразование неденежных активов в денежные (например, затраты на брокерские услуги), а N — количество таких преобразований в год.  

Кроме того, модель Баумоля—Тобина показывает, что спрос на наличные деньги прямо  пропорционален доходу (Y) и обратно  пропорционален ставке процента (i).  

Денежное  обращение в его различных  формах регулируется экономическим  законом, который выражает экономическую зависимость между массой товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег [16,260-263 c.].  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 

Заключение   

Итак, в механизме рынка денег определяющую роль играет спрос на деньги. Это  желание экономических субъектов иметь в своем распоряжении определенный запас денег в определенный момент. Спрос на деньги может формироваться под влиянием многих факторов, среди которых различают: изменение объема ВНП, уровня цен, скорости обращения денег, уровня процента и др.  

Точно предвидеть спрос на деньги не только тяжело, а иногда просто невозможно.   

Элементами  механизма функционирования денежного рынка являются спрос на деньги, предложение и цена денег (процентная ставка). Элементом механизма функционирования денежного рынка являются спрос на деньги. Он распадается на две составляющие: спрос на деньги для сделок и спрос на деньги как средство сохранения богатства.  

Спрос на деньги для сделок зависит от: объема номинального ВВП (чем больше производится товаров и услуг, чем выше цены на  них, тем больше нужно денег для обслуживания торговых и  платежных операций, следовательно, спрос на деньги для сделок    изменяется пропорционально номинальному ВВП); скорости обращения денег (чем она больше, тем меньше денег необходимо для торговых сделок, и наоборот).   

Кейнс выделял три причины, которые  побуждают людей хранить часть  их богатства в форме денег: трансакционный мотив, мотив предосторожности и спекулятивный мотив.  

Современная теория рассматривает богатство  как основной фактор спроса на деньги, она отвергает разделение спроса на деньги на       основании трансакционных, спекулятивных мотивов и мотива предосторожности.  

Трансакционные  теории считают, что деньги хранятся экономическими субъектами только как  средства платежа. Проблему, решаемую в модели Баумоля-Тобина, сравнивают с проблемой фирмы, которая определяет,   какой уровень запасов ей хранить, чтобы, с одной стороны,             обеспечить непрерывность воспроизводства, а с другой стороны, снизить то минимума потери от хранения запасов.   
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 

Список  использованных источников 

1) Макроэкономика: Учебник/  Под ред. И.В. Новиковой, Ю.М.  Ясинского. – М: Тетросистемс,2010. – 384 с.

2)Ядгаров Я.С., История экономических учений: Учебник для вузов. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2000. – 320 с.

3) http://ecouniver.com

4) http://www.e-college.ru

5)Никифоров А.А. и др. Макроэкономика: научные школы, концепции,  экономическая политика/ Никифоров  А.А., Антипина О.А., Миклашевская Н.А. -Мн.- «Дело и сервис»,2008. – 534 c.

6) Бондарь А.В., Воробьев  В.А. Макроэкономика.- М: БГЭУ,2007. –  415 с.

7) Математическое моделирование  в экономике: Учебное пособие/Кундышева Е.С. Под научн. ред. Профессора Б.А. Суслакова. – М: Изд-во – торговая корпорация «Дамков – ИК», 2004. – 352 с.

8)Основы экономики: Учебное  пособие/Б.А. Райзберг. – М: ИНФРА-М, 2000. – 408 с.

9) Новикова И.В., Ясинский  Ю.М. Макроэкономика/Под ред. И.В.  Новиковой, Ю.М. Ясинского. –  М. : Тетросистемс,2010.-380 с.

10) Головачев А.С., Головачева  И.В. Макроэкономика: Курс лекций. – Мн.: Академия управления при  президенте Республики Беларусь,2005. – 255 с.

11)Макроэкономика: Учеб. Пособие  / Н.И. Базылев, М.Н. Базылева, С.П.  Гурко и др.; Под ред. Н.И.  Базылева, С.П. Гурко. – Мн.: БГЭУ, 1998. - 216с.

12) http://0eco.ru.

13)Дадаян В.С. Макроэкономика для всех. – Дубна: Изд. Центр «Феникс», 1996. – 304с.

14)Основы экономической  теории: учебное пособие. / Под ред.  В.Л. Клюни. –Мн.: Экоперспектива, 1996. – 336с.

15)http://www.how-topackages.com

16) Титова Н.Е., История экономических учений: Курс лекций/ Н.Е. Титова. – М.: Гуманитарный центр ВЛАДОС, 2007. – 288 с.