Рынок капитала: сущность и структура

Федеральное агентство по образованию 

  
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 
 

по  дисциплине: Экономическая теория.  

на  тему: Рынок капитала: сущность и структура. 
 
 

Руководитель:          

Исполнитель        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Иркутск, 2010г. 

Содержание: 

Введение3

Глава 1. Понятия капитала и его структура.4

      1. 1 Понятие и формы капитала 4

      1. 2 Рынок капитала 6

      1. 3 Равновесие на рынке капитала…………………………………………..8

      1. 4 Поведение потребителей на рынке капитала……………………….…12

Глава 2. Рынок капитала в Российской Федерации…………………………...16

      2. 1 Положение в 2005 году.16

      2. 2 Положение в 2006 году….……………………………………………...18

      2. 3 Положение в 2007 году…………………………………………………20

      2. 4 Финансовый кризис 2008 года………………..………………………..24

      2. 5. Положение в 2009 году………………………………………………...25

Заключение……………………………………………………………………….28

Список  использованной литературы…………………………………………...30 
 

       Введение

       Тема  данной курсовой работы является актуальной на сегодняшний день потому, что  способствует глубокому пониманию  происходящих в экономике процессов. Рынок – одна из самых распространенных категорий в экономической теории, одно из основных понятий хозяйственной  практики и экономической теории.

       Рынок в целом характеризуется весьма богатой и сложной структурой. Для его нормального функционирования формируется система институтов, призванных содействовать рыночным отношениям. К ней относится розничная и оптовая торговля, торговая и фондовая биржи, биржи труда, банковская система. В данной работе рассмотрен рынок капитала, являющийся одним из объектов рыночной инфраструктуры.

       Капиталу  принадлежит одно из ведущих мест среди факторов производства, потому что именно он придает современным  экономикам многие из их основных черт: 1) индустриальный (технологический) характер. 2) специализацию и кооперирование общественного производства. 3) наличие  крупного производства и соответственного крупных предприятий в экономики.

       В процессе своего движения капитал выполняет  различные функции: создания условий для производства (денежный капитал), организации и управления производством с целью получения стоимости, превышающей авансируемую стоимость (производительный капитал), реализации произведенных товаров и их стоимости (торговый капитал). 
 
 
 
 
 

       Глава 1. Понятия капитала и его структура

       1.1 Понятие и формы капитала

       Капитал играет чрезвычайно важную роль в  экономике. Его количественные и  качественные  параметры являются определяющими факторами экономического роста. Капитал (от лат. Capitalis – главный) – одна из важнейших категорий экономической науки, обязательный элемент рыночной экономики, необходимый фактор и ресурс производства, главный объект рынка капитала. Как особый фактор производства капитал объединяет любые производственные ресурсы – станки, оборудование, инструмент, новейшие технологии и разработки, программные продукты, созданные людьми для того, чтобы с их помощью осуществлять производство будущих экономических благ ради получения прибыли. Выделяют три момента капитала: 1) капиталом называют ресурсы, созданные людьми. В этом состоит его отличие от фактора земля, объединяющего разнообразные ресурсы, созданные природой. 2) капиталом являются только предметы, используемые для производственной деятельности. Обувь, пища, личные автомобили и прочие предметы потребления хотя и созданы людьми, но в производстве не используются и капиталом не являются. 3) целью производства, в котором используется капитал, является прибыль.  Капитал имеет много значений и может трактоваться как некий запас материальных благ («физический капитал»), как сумма денег, или «финансовый капитал», как нечто, что включает в себя не только материальные элементы, такие, как знание, образование, квалификация, человеческие способности, используемые в производстве товаров и услуг («человеческий капитал»), как элемент богатства, приносящий его владельцу регулярный доход на протяжении длительного времени («дисконтированный поток дохода»), как  сумма прав распоряжаться некоторыми ценностями, дающая их обладателям доход без вложения соответствующего труда («юридический капитал»). Все эти взгляды едины в одном: капитал – это любой ресурс экономики, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ и способный приносить доход.

       Капитал существует в различных формах. Денежный капитал, функция которого состоит в создании необходимых условий для соединения факторов производства. Обладая денежными ресурсами, предприниматель обращается на рынок инвестиционных товаров с целью приобрести необходимые средства производства и на рынок труда с целью найма рабочей силы. Если у него нет необходимых площадей для размещения своего производства, он обращается на рынок земли с целью либо аренды, либо приобретения в собственность земельного участка.  

       Другой  формой капитала является производительный капитал, функция которого состоит в организации, управлении и рациональном соединении приобретенных факторов производства с целью получения большей стоимости, т.е. стоимости, содержащей прибавочную стоимость, или прибыль. Создание и получение стоимости и прибыли становятся возможными лишь путем выпуска необходимых потребительских благ, обладающих общественной потребительной стоимостью – ценностью для покупателей. Это товары и услуги.

       Третья  форма капитала – товарный капитал, функция которого состоит в реализации имеющихся товаров и услуг с целью превращения товарного капитала в денежный капитал. На этой стадии происходит реализация стоимости в форме цены, которая и содержит в себе – прибыль (прибавочную стоимость).

       Денежный  капитал – всеобщая форма капитала. Чтобы авансировать определенное количество денег для реализации того или  иного предпринимательского проекта, необходимо их накопить. Денежный капитал, предоставляемый в ссуду его  собственниками на условиях возвратности за плату в виде процента, называется ссудным капиталом. Движение этого капитала называется кредитом.

       1.2 Рынок капитала

        Рынок капиталов (рынок капитала, рынок ценных бумаг) — часть финансового рынка, на котором обращаются длинные деньги, то есть денежные средства со сроком обращения более года. На рынке капиталов происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы. 

       Рынок капитала представляет собой конгломерацию  разнообразных учреждений и разнонаправленных  потоков. Его структура указывает  на сложность организации рынка  капитала.

       

       

       

         
 

         

         
 

Рис. 1. Финансовые потоки на рынке капитала

1 –  Прямое финансирование.

2 –  Покупка ценных бумаг.

3 –  Продажа ценных бумаг.

4 –  Займы.

5 –  Займы.

6 –  Банковские вклады.

7 –  Покупка ценных бумаг

       Рынок капитала – это рынок на котором даются и берутся напрокат деньги. Деньги берутся в долг в основном для приобретения капитальных благ. Отдача денег в долг называется предоставлением ссуды или кредита (от лат. creditum - "ссуда"). Соответственно, тех, кто дает деньги в долг, называют кредиторами, а тех, кто берет деньги в долг, называют заемщиками.

       На  рынке капитала существует цена, которая  показывает, сколько нужно заплатить  за прокат денег. И цена, и количество на этом рынке измеряются в одних  и тех же единицах - деньгах, для  измерения цены используют относительные  величины - проценты.

       Ставкой процента называется цена, которую нужно уплатить за использование денег в течение некоторого промежутка времени, выраженная в процентах. Например, ставка 5% в год означает, что за использование 1000 рублей в течение года нужно заплатить 50 рублей.

       Любой рынок предполагает место и время встречи продавцов и покупателей.

       Капитальные активы являются результатом длительного  периода накопления. Важным фактором в анализе рынка капитала служит время. Следует различать понятия  запаса капитала и потока капитального актива. Запас капитала – чистые накопленные запасы капитальных  благ (здания, сооружения, машины и оборудование) на данный момент времени. Он определяется путем вычитания из общей суммы  частных и государственных расходов на капитальные блага величины потребленного  капитала (амортизации). Поток капитального актива – это услуга, порождаемая  во времени данным капиталом или  его части. Цена услуги капитала находит  свое выражение в доходе, взимаемом  владельцем актива за временное использование  капитального ресурса. В отличие  от этого цена капитального актива представляет собой стоимость, по которой  он может быть куплен или продан, то есть назначаемая в случае передачи всех прав на актив одним хозяйствующим субъектом другому. Так как цена услуги капитального актива зависит от его производительности, то цена капитала определяется как текущая стоимость потока доходов, порождаемых данным запасом капитала за весь период его использования.

       Специфика использования капитала в качестве актива заключается в том, что  его способность приносить доход  в будущем обусловлена его  затратами в настоящем, то есть связана  с отказом от имеющихся альтернатив.

       Но  рынок капитала имеет свою особенность, которая влияет на его институциональное  устройство. Эта особенность заключается  в том, что все фирмы и потребители, желающие дать или взять деньги в  долг, готовы сделать это с различными суммами и на различный срок. Посредники на рынке капитала, облегчают задачу поиска партнера для участников этого рынка. Посредник на рынке капитала будет действовать в своих собственных интересах - ради получения прибыли. Посредники могут быть специализированными, если они работают только с некоторыми видами кредитов или некоторыми видами участников рынка. И универсальными, если они работают с множеством типов кредиторов и заемщиков.

       1.3 Равновесие на рынке капитала

       На  рынке капитала существуют спрос и предложение, которые определяют равновесную ставку процента (цену) и количество отданных напрокат денег.

       Спрос на капитал предъявляют фирмы и население. Спрос на капитал проявляется в виде заимствования финансовых ресурсов, используемых фирмой для инвестиций, цель которых – увеличение прибыли. Мотивы поведения их несколько различаются, но в результате они ведут себя схожим образом: при снижении ставки процента фирмы и потребители увеличивают спрос на кредиты.

       Фирмы предъявляют спрос на капитал для того, чтобы использовать его для приобретения капитальных благ (оборудования, материалов и т.д.) и получения прибыли. Они прибегают к услугам заемного капитала тогда, когда им не хватает своих собственных денег. При этом чем дешевле фирме будет обходиться кредит, тем большее количество денег она захочет взять взаймы. Спрос на капитал со стороны фирмы будет завесить от его содействия росту ее прибыли. Использую капитал в качестве инвестиций¹, фирма практически отказывается от текущего дохода по этим вложениям, и ее предельные издержки возрастают. Ценой за использование услуг капитала является ставка ссудного процента. Ссудным капиталом называется капитал в денежной форме (денежный капитал), предоставляемый в ссуду его собственниками на условиях возвратности за плату в виде процента. Движение этого капитала называется кредитом.

       Потребители берут деньги взаймы не для получения прибыли, а для покупки какие-либо потребительских благ. Делают они это в нескольких случаях.