Роль Центрального банка в денежно-кредитной политике

• Содержание
• Введение
• 1. Теоретические основы денежно-кредитной политики
• 1.1 Сущность, цели, основные инструменты денежно-кредитной политики
• 1.2 Мировой опыт денежно-кредитного регулирования
• 2. Денежно-кредитная политика Центрального банка РФ в 2008-2010 г.г.
• 2.1 Статистика денежно - кредитного регулирования Центрального банка Российской Федерации
• 2.2 Проблемы денежно - кредитного регулирования в Российской Федерации
• 2.3 Пути оптимизации денежно-кредитной политики в Российской Федерации
• Заключение
• Список литературы
 

• Введение
• Денежно - кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.
• В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.
• Нельзя забывать и о том, что денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций.
• В настоящее время в России экономическая ситуация и обстановка в денежном секторе является достаточной сложной: Правительство, Министерство финансов и Банк России вынуждены действовать в условиях недостаточности денежной массы, недооценки финансовых активов и активного платежного баланса. Поэтому тема курсовой работы является актуальной, т.к. именно от того, как Россия будет строить свою денежно-кредитную политику, насыщать экономику деньгами, возвращая им роль всеобщего средства обращения, платежа и накопления, изживать суррогаты и иностранную валюту из внутреннего национального оборота, будет зависеть ее будущее.

Центральный банк Российской Федерации выполняет функцию  денежно-кредитного регулирования  экономики и эмиссионную функцию.

Целью курсовой работы является рассмотрение государственной  политики в области денежного  обращения и кредита, направленной на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции. Денежно-кредитная  политика осуществляется Центральным  банком в тесном контакте с Правительством РФ и Министерством финансов.

Центральный банк регулирует экономику через денежно-кредитную  систему. Поэтому задачами курсовой работы являются:

раскрытие понятия  денежно-кредитной политики,

анализ принципов  денежно-кредитной политики,

рассмотрение инструментов и критериев денежно-кредитной  политики,

ознакомление с  «Основными направлениями единой государственной  денежно - кредитной политики»,

выявление проблем  денежно - кредитной политики,

отражение путей решения  проблем денежно - кредитной политики.

 

1. Теоретические основы денежно - кредитной политики

1.1 Сущность, цели, основные  инструменты денежно-  кредитной политики

Денежно - кредитная  политика в промышленно развитых странах рассматривается как  инструмент «тонкой настройки» экономической  конъюктуры, как оперативное и  гибкое дополнение бюджетной политики.

Сложившаяся мировая  политика показывает, что через денежно - кредитную политику государства  воздействует на денежную массу и  процентные ставки, а они в свою очередь - потребительский и инвестиционный спрос[3].

Денежно - кредитная  политика базируется на принципах монетаризма  и имеет ряд преимуществ перед  фискальной политикой.

Прежде всего, она  обладает быстротой и гибкостью. А поскольку проводится Центральным  Банком, а не парламентом страны, то в значительной мере изолирована  от политического лоббизма.

Отрицательные моменты  денежно - кредитной политики заключаются  в том, что она оказывает лишь косвенное влияние на коммерческие банки с целью регулирования  динамики предложения денег и, соответственно не может на прямую заставить их сократить или расширить кредиты.

Основополагающей  целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся  полной занятостью и отсутствием  инфляции. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного  предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости  и уровня цен.

Осуществляя денежно-кредитную  политику, Центральный Банк, воздействуя  на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование  на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного  развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего  хозяйства в целом.

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится  смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания  конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики  страны [12, c.26].

Рис 1.1 Цели денежно - кредитной политики [12, c.26]

Объектами денежно-кредитной  политики являются спрос и предложение  на денежном рынке. Субъектами денежно-кредитной  политики выступают прежде всего  центральный банк в соответствии с присущими ему функциями  проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки.

Выбор промежуточных  целей денежно-кредитной политики может повлиять на состояние денежного  рынка посредством формирования как предложения, так и спроса на деньги. Реально предложение денег  зависит от целей денежно-кредитной  политики в конкретной стране:

1. Если целью денежно-кредитной  политики является поддержание  на неизменном уровне количества  денег в обращении, то предложение  денег регулируется независимо  от уровня процентной ставки  и проводится с целью ограничения  инфляции.

2. Целью денежно-кредитной  политики государства может быть  и поддержание фиксированной  ставки процента. Такая денежно-кредитная  политика носит название гибкой. Целевым ориентиром денежно-кредитной  политики является не столько  борьба с инфляцией, сколько  стимулирование инвестиций.

Денежно-кредитная  политика допускает колебания и  денежной массы в обращении и  ставки процента. В этих условиях денежно-кредитная  политика ставит своей целью поддержание  достаточного уровня монетизации экономики, является пассивной и проводится в условиях стабильно развивающейся экономики.

Рис. 1.2 Методы денежно - кредитной политики [12, c.28]

Инструментарий денежно-кредитной  политики развитых государств необычайно широк. Использование различных  инструментов сильно варьируется в  зависимости от философии экономической  политики, конкретных обстоятельств, степени  открытости экономики и традиций страны. Инструменты имеют следующую  классификацию: краткосрочные и  долгосрочные, прямые и косвенные, общие  и селективные, рыночные и нерыночные. Это указывает на то, что государство  располагает мощными средствами регулирования рыночной стихии, но не 1ытается идти против рынка, а  лишь делает его более стабильным.

К инструментам денежно-кредитной  политики относятся, в первую очередь  изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными  бумагами и иностранной валютой, а также внедрение кредитных  ограничений.

Рис. 1.3 Инструменты  денежно - кредитной политики

Инструменты денежно  кредитной политики делятся на:

· Ограничения кредитования - Этот метод кредитного регулирования  представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом  воздействия на деятельность банков.

· Операции с государственными ценными бумагами на открытом рынке - этот инструмент считается наиболее гибким инструментом регулирования  кредитных вложений и ликвидации коммерческих банков.

· Рефинансирование коммерческих банков

Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств  кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный Банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также  переучитывать ценные бумаги, находящиеся  в их портфелях (как правило, векселя).

· Политика обязательных резервов

Минимальные резервы - это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все  кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в  кассе банков, либо в виде депозитов  в Центральном Банке или в  иных высоколиквидных формах [12, c.30].

1.2  
Мировой опыт денежно - кредитного регулирования

Таблица 1.1- Сравнение  банковской системы Евросоюза и  США

Основания для сравнения	Евросоюз	США
	ЕЦБ	ФРС
Функции банка	· выработка и осуществление  валютной политики зоны евро; · содержание и управление официальными обменными резервами  стран зоны евро; · эмиссия банкнот  евро; · установление основных процентных ставок. ·поддержание ценовой  стабильности в еврозоне, то есть обеспечение  уровня инфляции не выше 2 %.	· выполнение обязанностей центрального банка США ·поддержание баланса  между интересами коммерческих банков и общенациональными интересами · обеспечение надзора  и регулирования банковских учреждений ·защита кредитных  прав потребителей ·управление денежной эмиссией (с нередко конфликтующими целями: минимизация безработицы, поддержание  стабильности цен, обеспечение умеренных  процентных ставок) · обеспечение стабильности финансовой системы, контроль системных  рисков на финансовых рынках · предоставление финансовых услуг депозитариям, в том числе  Правительству США и официальным  международным учреждениям ·участие в функционировании системы международных и внутренних платежей · устранение проблем  с ликвидностью на местном уровне
Валютные  резервы за 2009 год (%)	28,10% · Главные операции рефинансирования · Долговременные операции рефинансирования	61,50% ·     Нормы обязательного резервирования ·     Операции на открытом рынке
Инструменты денежно - кредитной политики	· Обратные трансакции	·     Учетные ставки
	· Структурные обратные операции

 

Целью Европейского Банка  Евросоюза является обеспечение  ценовой стабильности, определяемой как удержание инфляции на уровне ниже 2%.

Инструменты денежно- кредитной политики ЕЦБ:

1. Главные операции  рефинансирования играют центральную  роль в регулировании процентных  ставок, управлении объемом ликвидности  на рынке и разъяснении смысла  проводимой ЕЦБ кредитно-денежной  политики. Именно эти операции  обеспечивают основную часть  рефинансирования частного сектора.

Отличительные черты  главных операций рефинансирования состоят в следующем:

· «работают» лишь в  одном направлении, в сторону  передачи частному сектору дополнительных ликвидных средств;

· проводятся регулярно, каждую неделю;

· имеют обычно срок погашения, составляющий две недели;

· операции осуществляются децентрализовано, через Национальные центральные банки;

· доступ к ним предоставляется  на основе стандартных тендеров;

· все контрагенты, отвечающие общим критериям участия  в тендерах, могут представлять заявки на участие в них;

· в качестве залога принимаются активы как первой так  и второй категории.

2. Долговременные  операции рефинансирования призваны  обеспечить требуемый уровень  рефинансирования долгосрочных  операций. Они не служат средством  регулирования процентных ставок  и предоставляются на основе  текущих рыночных ставок, поэтому  обычно проводятся тендеры на  основе варьируемых процентных  ставок. Лишь при исключительных  обстоятельствах ЕСЦБ может проводить  тендеры на основе фиксированных  процентных ставок. Используя эти  операции, ЕСЦБ не намерен оказывать  какое-либо давление на денежный  рынок, и будет выступать как  обычный получатель ссудного  процента. Объем этих операций  ограничен и относительно невелик.

Отличительные черты  долговременных операций рефинансирования:

· служат средством  предоставления ликвидности;

· проводятся регулярно, каждый месяц;

· имеют обычно срок погашения, составляющий три месяца;

· осуществляются децентрализовано, через Национальные центральные  банки;

· проводятся на основе стандартных тендеров;

· все контрагенты, отвечающие общим критериям участия  в тендерах, могут подавать заявки на участие в них;