Риски на предприятиях

В абсолютном выражении риск может  определяться величиной возможных  потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении.

В относительном выражении риск определяется как величина возможных  потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать  либо имущественное состояние предприятия, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль). Тогда потерями будем считать случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения, в сравнении с ожидаемыми величинами. Предпринимательские потери - это в первую очередь случайное снижение предпринимательского дохода. Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего связан с изучением потерь. В зависимости от величины вероятных потерь целесообразно разделить их на три группы:

- потери, величина которых не превышает расчетной прибыли, можно назвать допустимыми;

- потери, величина которых больше расчетной прибыли относятся к разряду критических - такие потери придется возмещать из кармана предпринимателя;

- еще более опасен катастрофический риск, при котором предприниматель рискует понести потери, превышающие все его имущество.

Если удается тем или иным способом спрогнозировать, оценить  возможные потери по данной операции, то значит получена количественная оценка риска, на который идет предприниматель. Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку риска в относительном выражении, в процентах.

Говоря о том, что риск измеряется величиной возможных, вероятных  потерь, следует учитывать случайный  характер таких потерь. Вероятность  наступления события может быть определена объективным методом  и субъективным.

Объективным методом пользуются для  определения вероятности наступления  события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие.

Субъективный метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных  предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т.п. Таким образом, в основе оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между определенными размерами потерь предприятия и вероятностью их возникновения. Эта зависимость находит выражение в строящейся кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь.

Построение кривой - чрезвычайно  сложная задача, требующая от служащих, занимающихся вопросами финансового риска, достаточного опытами знаний. Для построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь (кривой риска) применяются различные способы: статистический; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; аналитический способ; метод аналогий. Среди них следует особо выделить три: статистический способ, метод экспертных оценок, аналитический способ. Суть статистического способа заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливаются величина и частотность получения той или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.

Несомненно, риск - это вероятностная  категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Вероятность означает возможность получения определенного результата.

Финансовый риск, как и любой  другой, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с  достаточно высокой точностью. Чтобы  количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самих последствий.

Применительно к экономическим  задачам методы теории вероятности  сводятся к определению значений вероятности наступления событий  и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины математического ожидания, которое равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.

Главные инструменты статистического  метода расчета финансового риска: вариация, дисперсия и стандартное (среднеквадратическое) отклонение.

Вариация - изменение количественных показателей при переходе от одного варианта результата к другому.

Дисперсия - мера отклонения фактического знания от его среднего значения.

Таким образом, величина риска, или  степень риска, может быть измерена двумя критериями: среднее ожидаемое значение, колеблемость (изменчивость) возможного результата.

Среднее ожидаемое значение - это  то значение величины события, которое  связано с неопределенной ситуацией. Оно является средневзвешенной всех возможных результатов, где вероятность  каждого результата используется в  качестве частоты, или веса, соответствующего значения. Таким образом, вычисляется  тот результат, который предположительно ожидается.

Анализ целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных  зон риска с учетом показателей  финансовой устойчивости фирмы. В данном случае можно просто обойтись стандартными приемами финансового анализа результатов деятельности основного предприятия и деятельности его контрагентов (банка, инвестиционного фонда, предприятия-клиента, предприятия-эмитента, инвестора, покупателя, продавца и т.п.)

Метод экспертных оценок обычно реализуется  путем обработки мнений опытных  предпринимателей и специалистов. Он отличается от статистического лишь методом сбора информации для  построения кривой риска. Данный способ предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предприятия или внешними экспертами) вероятностей возникновения различных уровней потерь. Эти оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если количество показателей оценки невелико.

Аналитический способ построения кривой риска наиболее сложен, поскольку  лежащие в основе его элементы теории игр доступны только очень  узким специалистам. Чаще используется подвид аналитического метода - анализ чувствительности модели. Анализ чувствительности модели состоит из следующих шагов: выбор ключевого показателя, относительно которого и производится оценка чувствительности (внутренняя норма доходности, чистый приведенный доход и т.п.); выбор  факторов (уровень инфляции, степень  состояния экономики и др.); расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта (закупка сырья, производство, реализация, транспортировка, капстроительство и т.п.). Сформированные таким путем последовательности затрат и поступлений финансовых ресурсов дают возможность определить потоки фондов денежных средств для каждого момента (или отрезка времени), т.е. определить показатели эффективности. Строятся диаграммы, отражающие зависимость выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно определить так называемые ключевые показатели, в наибольшей степени влияющие на оценку доходности проекта.

Анализ чувствительности имеет  и серьезные недостатки: он не является всеобъемлющим и не уточняет вероятность  осуществления альтернативных проектов.

Метод аналогий при анализе риска  нового проекта весьма полезен, так  как в данном случае исследуются  данные о последствиях воздействия  неблагоприятных факторов финансового  риска на другие аналогичные проекты других конкурирующих предприятий.

Индексация представляет собой  способ сохранения реальной величины денежных ресурсов (капитала) и доходности в условиях инфляции. В основе ее лежит использование различных  индексов. Например, при анализе  и прогнозе финансовых ресурсов необходимо учитывать изменение цен, для  чего используются индексы цен. Индекс цен - показатель, характеризующий изменение  цен за определенный период времени. Таким образом, существующие способы  построения кривой вероятностей возникновения  определенного уровня потерь не совсем равноценны, но так или иначе позволяют произвести приблизительную оценку общего объема финансового риска.

1.3. Управление рисками, причины  возникновения и устранение

В исследованиях проблем, связанных с изучением рисков, возникло целое направление работ под общим названием риск-менеджмент или как его еще называют управление риском. Его особенностью является комплексность проведения исследований, которое содержит в себе разнообразные аспекты: научные, технические, организационно-управленческие, социально-экономические и т.п. При этом широко применяются методы системного подхода и оптимизации процесса принятия решений в условиях неуверенности с целью разработки методологии управления риском.

В условиях конкурентной борьбы, связанной  с постоянными изменениями на рынке, вопросы управления предприятием испытывают некоторые изменения, которые  проходят за такими основными направлениями: 
• появляется потребность в наличии большого количества аналитического материала, необходимого для анализа и принятия управленческих и маркетинговых решений;

• мониторинговые исследования рынка, сопоставления существующей маркетинговой стратегии и стратегии менеджмента с потребностями рынка; 
• появляется необходимость более широкого использования подходов по сценарию при планировании деятельности предприятия (пессимистических, оптимистичных и других видов прогнозов с проведением анализа возможности наступления события) и максимально возможного учета всех видов неуверенности. Факторы неуверенности, которые влияют  на любой рыночный субъект, также присутствуют и непосредственно в процессе управления им.

За местом возникновения неуверенность  в управлении предприятием (фирмой) может быть следствием:

1)    неуверенности в определении планового периода и, в частности периоду, на который разрабатывается стратегия развития предприятия; 
2)    неуверенности при формировании целей предприятия и в выборе приоритетов в поставленных целях, что может быть обусловлено наличием ряда альтернативных целей;

3)    ошибок в оценках действительного положения дел внутри самого предприятия и его места на рынке, что, в свою очередь, могут быть следствием целого ряда причин объективного и субъективного характера; 
4)    не достаточно полной или ошибочной информации о перспективах развития данного предприятия и рынка в целом, а также решений, принятых на ее основании;

5)    возможных сбоев при разработке стратегии развития предприятия, а также во время ее реализации;

6)    неуверенности при контроле и оценке результатов деятельности предприятия.

Стратегия развития фирмы в условиях рыночной экономики должна формироваться  с учетом этих видов неуверенности  на каждом из этапов: на этапе определения  периода розроблюваной стратегии, на этапе формирования целей, при разработке путей реализации избранной стратегии и формировании направлений деятельности, при анализе компетенции собственного предприятия, а также на этапе контроля за выполнением стратегии и оценки ее реализации. Процесс управления фирмой в условиях неуверенности чувствителен к влиянию внутренних и внешних факторов.

Внутренние факторы – это  те факторы, которые обусловлены  неуверенностью, которая имеет место  на предприятии. Внешние факторы, в  отличие от внутренних, являются следствием наличия неуверенности за пределами данного предприятия. Неуверенность внешнего происхождения является функцией от достоверности внешней информации и, как следствие этого, функцией от достоверности прогнозов, которые складываются. Чем выше степень неуверенности, тем сложнее принимать управленческое решение.

В условиях действия разнообразных  внешних и внутренних факторов риска  могут использоваться различные  способы снижения риска, воздействующие на те или иные стороны деятельности предприятия.

Рисками необходимо управлять или  нейтрализовать, т.е. сокращать вероятность объема потерь (см. Приложение Б).

Управление риском – это основанная на оценке риска целенаправленная деятельность по реализации наилучшего из возможных  способов уменьшения рисков до уровня, который общество считает приемлемым, при заданных ограничениях на ресурсы  и время. Эта деятельность основывается на системном подходе для принятия решений, выработки процедур и осуществления практических мер в целях предупреждения кризисных ситуаций, уменьшения их масштабов и проведения защитных мер в ходе ликвидации их последствий. В общем случае экономические механизмы управления рисками кризисных ситуаций представляют собой правовые, методические, организационные, технологические методы, приемы и порядки применения экономических средств для регулирования уровня безопасности, а также воздействия на экономические процессы, связанные с предупреждением и ликвидацией кризисных ситуаций. В качестве реально применяемых экономических механизмов управления рисками могут быть названы многие из широко используемых в различных сферах жизнедеятельности общепринятых экономических механизмов. В их состав могут быть включены: организационно-экономические механизмы соответствующей государственной политики; финансирование; инвестирование; кредитование; резервирование финансовых и материальных средств; страхование и перестрахование; возмещение ущерба; экономическое стимулирование, экономическая ответственность и многие другие.  
Таким образом, для эффективного управления экономическими рисками необходимо проводить исследования причин возникновения рисков, анализ рисков и на основе полученных результатов выработать оптимальную и эффективную программу борьбы с кризисными явлениями (см. Приложение В.)