Рейдерство в России

Санкт –  Петербургский Гуманитарный Университет  Профсоюзов

Кафедра экономики

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа по экономической  теории на тему:

«Рейдерство в России»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студент 2 курса,

        Эконом. фак., специальности:

Управление на предприятии

Баландин Максим Игоревич

      Проверил: проф. Исаев  Г.А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт – Петербург

2010 г.

Содержание

 

 

          Введение.......................................................................................................3

1. . Теоретические аспекты рейдерства

             1.1 Понятие рейдерства ………………………………………………..5

             1.2 Классификация и типы рейдерства………………………………..6

             1.3 Механизмы захвата предприятия…………………………………10

2. . Проблемы рейдерства в России

             2.1Факторы риска, способствующие  захвату предприятия………….14

             2.2 Деятельность черных рейдеров…………………………………….16

2.3 Стратегии и тактики защиты предприятия от

        враждебного    поглощения………………………………………..18

         Заключение………………………………………………………………..24

         Список литературы………………………………………………………26

 

Введение

 

 

Выбирая тему для курсовой работы, я, прежде всего, руководствовался  тем, насколько  она актуальная для нашего времени. В настоящее время Рейдерство мешает развиваться в России среднему бизнесу, конкуренции и становлению цивилизованного рынка, и его масштабы угрожают замедлением роста экономики. Кроме того, действия рейдеров часто серьезно усложняют социально-экономическую обстановку. Из-за того, что российский бизнес до сих пор практикует жесткие и конфликтные методы решения проблем, иностранные инвесторы по-прежнему с недоверием относятся к российской экономике и не спешат с инвестициями в нее. А попытки рейдерских структур привлечь к совместному бизнесу иностранных партнеров часто оборачиваются скандалами, наносящими ущерб репутации российского бизнеса.

Целью моей курсовой работы является: раскрытие  теоретических аспектов рейдерства в России.

Основные  задачи:

1. Определить понятия и причины, классификацию и типы рейдерства.
2. Рассмотреть проблемы рейдерства в России.
3. Рассмотреть факторы риска, способствующие захвату предприятия.
4. Пути борьбы с враждебным захватом.

Но прежде чем искать пути борьбы с враждебным захватом, а также определяться со стратегиями и тактиками борьбы, необходимо дать определение этому явлению, понять причины его появления, а также мотивы, которыми руководствуются захватчики.

 

Глава 1.  Теоретические аспекты  рейдерства.

1. Понятие рейдерства.

 

На протяжении двадцатого столетия слияния и поглощения вызывали активный научный и общественный интерес, как в зарубежной экономике, так и на много позднее в отечественно¹. Многие экономисты и политические деятели видят в них одно из важных проявлений рыночной дисциплины; конкуренция на рынке корпоративного контроля может обеспечивать переход фирмы в руки хозяйственных руководителей, реализующих более эффективную стратегию развития фирмы. С другой стороны, первая же волна слияний продемонстрировала, что интеграция осуществлялась для обеспечения более прочных монопольных позиций расширявшейся фирмы. Все это вызвало к жизни активные споры о роли слияний и поглощений в современной экономике и дискуссии относительно оптимальных форм регулирования указанных процессов и методов их защиты от враждебных поглощений.

На сегодняшний день большинство предприятий, которые приносят прибыль своим владельцам, являются потенциальными объектами для поглощения. Любая фирма подвержена атаке рейдеров, если в своей деятельности она имеет один из следующих критериев: неконсолидированный пакет акций, привлекательные активы, успешный бизнес, жесткая конкуренция, конфликт среди акционеров, неподконтрольная кредиторская задолженность.

Так кто же такие рейдеры и  чем они занимаются? Рейдер (англ.) - налетчик. Рейдеры — это специалисты по враждебному поглощению, перехвату оперативного управления или собственности фирмы с помощью специально инициированного бизнес - конфликта. Рейдерство — вывод активов из владения законных собственников.

Действуя на грани, часто вне закона, рейдеры о себе предпочитают не распространяться. В последнее время эти структуры стараются формально обрести законные основания - регистрируются как иные компании, консалтинговые агентства и пр. 

 Враждебные поглощения - услуга из «особого меню». Бизнес или криминал, захваты или недружественные поглощения - до сих пор каждый вкладывает в понятие «рейдер» свой смысл. Безусловно, понятие определяет и российская бизнес - действительность.

Функция рейдера - создать предприятию максимальное количество проблем, финансово истощить его, затем забрать у собственников, чтобы с тысячекратной (стандартно от 500% и выше) прибылью продать предприятие или его имущество третьим сторонам по ценам ниже рыночных через подставные компании - однодневки (в том числе и оффшорные) без уплаты налогов. В функционировании рейдеров заинтересованы крупные коммерческие структуры, покупающие у рейдеров предприятия или имущество, которым рейдер создавал обременение, не по рыночной цене, а (как правило) дешевле на 40—50% от рыночной цены, как если бы эта структура продавала предприятие или имущество от своего имени и лица в своих интересах.

Как правило, клиенты рейдеров делятся  на две категории:

— первые приобретают у рейдера профильные своему основному бизнесу объекты и предприятия;

— вторые приобретают объекты «про запас», раздувая свои активы.

Второй вариант намного хуже и для государства и для граждан: предприятие фактически замораживается, люди увольняются, налоги, и заработные платы не выплачиваются. К сожалению, при дефиците предпринимателей и профессиональных управленцев, могущих «поднять» предприятие с нуля, это наиболее типичный сценарий.

Рейдерство – это недружественный  захват и поглощение предприятий  – будучи изначально западным изобретением, процветает и в рыночной России, став основной формой передела собственности  после криминальных разборок 90-х  годов. Его суть – создание условий, при которых владельцы предприятий  вынуждены отказаться от своей собственности.

По данным материалов рабочей группы по противодействию рейдерским захватам при полпредстве Приволжского федерального округа, стоимость захвата в России колеблется от $100 000 – 200 000 и выше. Неправомерное судебное решение в Москве можно оценить в $50 000 – 200 000, такое же решение в регионах – $10 000 – 20 000, $100 –200 стоят услуги каждого «бойца» в сутки, $10 000 – 60 000 – подкуп руководства местной милиции, следственных органов и прокуратуры, $10 000 – услуги судебного пристава.

 

 

2. Классификация и типы рейдерства.

 

Рейдерство, как всякое уважающее  себя явление, должно быть классифицировано. Поскольку мы условились считать классификационным признаком законность действий заинтересованной в перераспределении собственности стороны, сгруппируем возможные способы по двум полюсам.

1. Законные формы:
• Скупка акций. Старый добрый способ поглощения. Реализация происходит путем добровольной купли-продажи (мены, дарения) акций с целью получения блокирующего или контрольного пакета.
• Проведение дополнительной эмиссии акций. Такой же древний способ поглощения, как и предыдущий в комментариях не нуждается.
• Банкротство. Затратный способ поглощения. Для его осуществления необходимо факторинговое приобретение кредиторской задолженности у бизнес - партнеров, заключение договоров с банковскими и другими финансовыми организациями, формирование конкурсной массы.
• Реприватизация. Юридический способ поглощения. Сущность заключается в судебной отмене и последующем пересмотре приватизации. Иск может быть подан как миноритарными акционерами, так и представителями государства. Разумеется, с целью последующего перераспределения собственности.
• Корпоративный шантаж, он же юридический террор, он же информационный террор, он же гринмейл, может применяться как сопутствующая поглощению или рейдерству услуга, но чаще является самостоятельным высокодоходным видом бизнеса, не предусматривающим установление контроля над компанией. Гринмейл, представляющий собой процедуру приобретения определенного количества акций компании для того, чтобы создать угрозу её враждебного поглощения с последующей продажей акций компании или основным акционерам по завышенным ценам. В большинстве случаев целью гринмейла является именно продажа акций компании по цене, значительно превышающей их рыночную стоимость.
2. Незаконные формы:
• Силовой захват. Классика рейдерства. Для осуществления силового захвата нужно несколько десятков физически развитых граждан и сфальсифицированное судебное решение. Причем в роли физически крепких парней могут выступать не только бандитствующие отморозки с надбровными дугами, переходящими в затылок. Силовое перераспределение собственности может осуществляться с помощью службы судебных приставов, специальных подразделений правоохранительных органов или частных охранных структур.
• Мошенничество. Будни рейдерства. «Хищение чужого имущества или приобретение права на чужое имущество путем обмана или злоупотребления доверием» — так трактуется действующим УК РФ мошенничество — может совершаться различными способами. Например, в виде мошенничества с реестром акционеров предприятия, мошенничества путем обмана регистрирующих органов, мошенничества через повторное приобретение ранее выкупленных компанией акций. Всего не перечислишь, современный рейдер отличается изобретательностью и смекалкой.
• Установление контроля над менеджментом. Гримаса бандитских истоков рейдерства. Данная форма реализуется путем подкупа, шантажа или угроз по адресу руководства компании.
• Преднамеренное или фиктивное банкротство. Неудачная пародия на законную форму враждебного поглощения. Отличительные признаки — нарушение законодательства о банкротстве, искусственное создание налоговой или кредиторской задолженности, «продавливание» своего конкурсного управляющего.
• Коррупция. Необходимое условие рейдерства. Этот способ предполагает наличие у государственного или муниципального служащего незаконных личных либо имущественных интересов, волшебным образом воплощаемых при помощи рейдеров. Способ особенно актуален при перераспределении государственной или муниципальной собственности.

Рейдерство по объекту захвата можно разделить на следующие типы:

- захват имущества;

- захват земель под  строительство жилых или нежилых  помещений;

- захват активов (бизнеса), с целью — «выжать» из компании максимум прибыли путем минимизации издержек.

По преодолению национальных границ рейдерство можно разделить на:

- национальное (рейдер и компания-цель принадлежат одной стране);

- иностранное (рейдер  и компания-цель принадлежат к разным государствам).

По степени легальности методов захвата рейдерство можно разделить на:

- белое рейдерство - когда  агрессоры действуют исключительно  экономическими методами, оставаясь  в правовом поле;

- серое рейдерство - балансирование  на грани соблюдения или нарушения закона;

- черное рейдерство - нарушение  уголовного кодекса.

Эксперты считают, что бороться с белым рейдом бессмысленно — он законен, это часть конкурентного противостояния. Рейдеров называют «чистильщиками рынка». Если их деятельность протекает в рамках закона, то это нормальное течение экономической жизни². Стремясь захватить предприятия, «белые» рейдеры идут на различные вполне законные уловки, чтобы подорвать его экономическое положение. Например, присмотрев одно сибирское предприятие – единственный на весь район жироперерабатывающий комбинат, они скупили все молоко в округе. Комбинат лишился сырья, влез в долги и стал их легкой добычей. Другой пример. Рейдеры стали предлагать потребителям одной компании товары, идентичные ее продукции, но по более низкой цене, чем дестабилизировали ее работу, — покупатели стали требовать от компании продажи товаров по таким же низким ценам.

Сегодня ни одно предприятие, независимо от его формы собственности, сферы деятельности, ситуации в отрасли и масштабов, не защищено от захвата на все сто процентов. Конечно, чем более эффективно работает система безопасности и управления рисками в компании, тем сложнее подобрать ключи для установления контроля над бизнесом. Тем не менее, мишенью для рейдеров может стать любой объект — от градообразующего завода или участка земли под застройку до обычного жилого дома, расположенного на ликвидной площадке в центре города. Кроме того, важнейшей проблемой является слабость судебной системы и недобросовестность судей  

 

 

 

 1.3 Механизмы захвата  предприятия.

Один  из самых циничных способов захвата: накануне праздников или выходных рейдеры силой входят на предприятия, уничтожают реестр, пишут новый, в ближайшие рабочие дни получают решение суда о действительности этого реестра, после чего у бывшего собственника нет никаких шансов доказать свои права. Эти инструменты используются «черными» рейдерами, представители «серого» рейдерства используют инструменты, которые находятся на грани соблюдения и нарушения закона.