Пути повышения финансовой устойчивости предприятия (на примере РУП «ГЗСИиТО»)

     2. Коэффициент финансовой неустойчивости  – показывает соотношение собственных  и заёмных средств: 

Кфн  = Расчёты / (Источники собственных средств + доходы и расходы), (2.2) 

     3. Коэффициент долгосрочной финансовой  независимости – показывает какая  часть общих активов сформирована  за счёт наиболее надёжных  источников, то есть не зависит  от краткосрочных заёмных средств: 

Кдфу = (Источники  собственных средств + доходы и расходы + долгосрочные кредиты) /

/ итог  баланса, (2.3) 

     4. Коэффициент манёвренности собственного  капитала характеризует долю  собственных оборотных средств,  то есть источника финансирования  оборотных активов в составе  собственного капитала. Он показывает, какая часть собственного капитала  используется для финансирования текущей деятельности, а какая – капитализирована: 

Кмск  =  (Источники собственных средств + доходы и расходы – внеоборотные активы) /

/ (Источники  собственных средств + доходы  и расходы), (2.4) 

     5. Коэффициент структуры долгосрочных  вложений – показывает, какая  часть внеоборотных активов профинансированы  внешними инвесторами, то есть  принадлежит им, а не владельцам  предприятия. Рост коэффициента в динамике свидетельствует о негативной тенденции в финансовой устойчивости предприятия: 

Кдв =  Долгосрочные кредиты и займы / внеоборотные активы, (2.5) 

      6. Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности  – характеризует один из важнейших факторов финансовой устойчивости организации. Его значение выше 2 – х свидетельствует о критическом состоянии предприятия: 

Кзда =  кредиторская задолженность / (товары отгруженные + дебиторская задолженность),                                                                                                                                              (2.6) 
 
 

     Исходные  данные для расчёта показателей финансовой устойчивости предприятия РУП “ГЗСИиТО” и их расчёт представлен в таблице 2.2.

     Таблица 2.2

     Расчёт  показателей финансовой устойчивости предприятия РУП “ГЗСИиТО” 

 

        Таким образом, из приведённого выше анализа показателей финансовой устойчивости предприятия можно сделать следующие выводы:

        - доля капитала в общей сумме средств, авансированных в деятельность предприятия на начало 2005 года составляет 69 % и за текущий год её прирост составил 3 %;

        - соотношение собственных и заёмных  средств предприятия на начало 2004 года составлял 72 %, но в последующем  имел тенденцию к снижению, и  в конечном счёте на начало 2006 года составил 40 %;

        - на начало 2004 года 91 % общих активов сформирована за счёт наиболее надёжных источников, то есть не зависит от краткосрочных заёмных средств и за год данное значение возросло на два процентных пункта и в дальнейшем его уровень не изменялся;

        - доля собственных оборотных средств, то есть источников финансирования оборотных активов в составе собственного капитала на начало 2004 года составила 16 %, в дальнейшем же прирост данного показателя составил 1 % и в последующем не изменялся;

       -  доля внеоборотных активов профинансированных внешними инвесторами за анализируемый период снизилась с 68 % до 36 %, что говорит о положительной тенденции в финансовой устойчивости предприятия;

       - отрицательным моментом в финансовой  устойчивости предприятия стало  увеличение показателя соотношения дебиторской и кредиторской задолженности: на начало 2004 года он составлял 1,23, на начало же 2006 года его уровень увеличился на 0,81 и составил 2,04.

            Из расчёта  показателей финансовой  устойчивости, видна их относительно стабильная положительная динамика и  в целом  предприятие РУП “ГЗСИиТО”  считается финансово устойчиво.

      Далее в курсовой работе более точно  определим тип финансовой устойчивости  предприятия РУП “ГЗСИиТО”. 

   

2.3. Определение  типа финансовой устойчивости предприятия. 

     Выделяют  четыре типа финансовой устойчивости: 

     1. Абсолютная устойчивость финансового  состояния, когда запасы и затраты  меньше суммы собственного оборотного  капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности (КРт.м.ц):

           З < СОС + КРт.м.ц, (2.7)

     При этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками  средств (Ка) должно выполняться следующее  условие:

           Ка = (СОС +  КРт.м.ц) / З > 1. (2.8)

     2. Нормальная устойчивость, при которой  гарантируется платёжеспособность предприятия, если

      З = СОС +  КРт.м.ц, при Кн = (СОС +  КРт.м.ц) / З = 1. (2.9)

     3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое  состояние, при котором нарушается  платежный баланс, но сохраняется  возможность восстановления равновесия  платежных средств и платежных  обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.

           З = СОС +  КРт.м.ц + Ивр, при Кн = (СОС +  КРт.м.ц) / З = 1. (2.10)

     При этом финансовая неустойчивость считается  допустимой,  если соблюдаются следующие условия:

     •   производственные запасы плюс готовая  продукция равны или превышают  сумму краткосрочных кредитов и  иных средств, участвующих в формировании запасов;

     •   незавершенное производство плюс расходы  будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.

     4. Кризисное финансовое состояние  (предприятие находится на грани банкротства), при котором

     З = СОС +  КРт.м.ц + Ивр, при Кк = (СОС +  КРт.м.ц + Ивр) / З < 1.   (2.11)

          Равновесие платежного баланса  в данной ситуации обеспечивается  за счет просроченных платежей  по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

          Для определения типа финансовой  устойчивости воспользуемся данными таблицы 2.3.

Таблица 2.3

Исходные  данные для определения типа финансовой устойчивости предприятия РУП “ГЗСИиТО”   

 

      Определим тип финансовой устойчивости  на начало 2004 года:

Так как, выполняется  равенство:

2448 < 14549 – 18 – 12135 + 584;

2448 < 2980 и при  этом:

Коэффициент обеспеченности запасов (Ка = 2980 / 2448) >1, то на начало 2004 года РУП “ГЗСИиТО”  считалось абсолютно устойчиво.

      Определим тип финансовой устойчивости  на начало 2005 года:

Так как, выполняется  равенство:

2929 < 17549 – 36 – 14480 + 425;

2929 < 3458 и при этом:

Коэффициент обеспеченности запасов (Ка = 3458 / 2929) >1, то на начало 2005 года РУП “ГЗСИиТО”  считалось также абсолютно устойчиво.

        Определим тип финансовой устойчивости  на начало 2006 года:

Так как, выполняется  равенство:

3165 = 17296 – 4 – 14421 + 334 и при этом:

Коэффициент обеспеченности запасов (Кн =1), то на начало 2006 года ситуация резко меняется и  РУП “ГЗСИиТО”  признаётся  неустойчивым (предкризисным).

      В данном случае так как:

Незавершённое производство + расходы будущих периодов < (Источники собственных средств + доходы и расходы – внеоборотные активы):

1485 –  48 < 17296 – 4 – 14421;

1437 < 2871, то при этом финансовая неустойчивость  РУП “ГЗСИиТО”  считается допустимой. 

     Таким образом, из выше приведенных расчётов видно, что финансовая устойчивость предприятия РУП “ГЗСИиТО”  в конце анализируемого периода ухудшается, поэтому далее в данной курсовой работе рассмотрим пути её повышения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 3. ПУТИ И МЕРОПРИЯТИЯ ПОВЫШЕНИЯ  ФИНАНСОВОЙ УСОЙЧИВОЧСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

     Наиболее  важный способ повышения финансовой устойчивости РУП “ГЗСИиТО” –  увеличение выпуска конкурентоспособной, пользующейся спросом продукции, снижение её себестоимости и увеличение выручки на рубль продаж. А рост реализации продукции связан с расширением платёжеспособного спроса на качественную отечественную продукцию в результате увеличения заработной платы, пенсий, стипендий; ограничение и регулирование импорта в интересах белорусской экономики; стимулирования капитальных вложений на техническое перевооружение, реконструкцию, модернизацию предприятий, инноваций. Совершенствования структуры экспорта – снижения в нём доли сырья и повышения доли продукции обрабатывающих производств; увеличения заказов на региональном и межрегиональном уровнях и масштабов общественных работ.