Пути финансового оздоровления предприятия

 

Из таблицы 2 можно сделать вывод о том, что в структуре земельного фонда хозяйства сельскохозяйственные угодья занимают наибольший удельный вес (в 2012, как и в 2010 году составляет около 80%). В структуре угодий сельскохозяйственного назначения наибольший процент составляет площадь пашни (74,65% в 2010 г. и в 2012г.). Выше приведенные данные свидетельствуют, что в течение исследуемого периода времени площадь сельскохозяйственных угодий, как и несельскохозяйственных, снизилась на 0,3% и 5,44% соответственно. Снижение сельскохозяйственных угодий произошло, в первую очередь, за счет снижения площади пашни и сенокосов.

Размер хозяйства характеризуется  показателями, представленными в  таблице 3.

 

Таблица  3.Динамика показателей  размеров предприятия
Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. в %     к 2010 г.
Денежная выручка,тыс.руб.	18601	18381	27267	146,58
Среднегодовая стоимость  основных средств с-х назначения, тыс. руб.	31501,5	33757	35182	111,68
Площадь с-х угодий,га	9530	9503	9503	99,72
в  т. ч. пашни	7114	7094	7094	99,72
Среднегодовая численность  работ-ников, чел.	239	260	264	110,46
Поголовье скота , гол.:	2562	2563	2952	115,22
КРС	2501	2563	2937	117,43
лошади	61	-	15	24,60

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

На основе данных, приведенных  в таблице 3 можно сделать вывод, что показатели в 2012 году по сравнению с 2010 годом возрастают, за исключением площади с/х угодий. Причем показатели возрастают за период с 2010 по 2012, год в основной массе значительно. Например, денежная выручка возросла на 46,58%, что положительно влияет на состояние предприятия. Увеличилось поголовье скота на 15,22%, в т.ч. наибольший рост поголовья отмечается в КРС на 17,43%. Заметно снизился показатель по лошадям на 75,4%.

Именно для оценки сложившегося положения рассмотрим показатели, приведенные в таблице 4. В этой таблице представлены данные об интенсификации сельскохозяйственного производства, проанализировав которые можно сделать вывод о её экономической эффективности.

 

 

Таблица  4 - Интенсификация сельскохозяйственного производства
и ее экономическая  эффективность
Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. в %     к 2010 г.
Приходится на 100 га с/х угодий:
1. Производственных средств  с/х назначения, тыс. руб.	39,89	39,54	36,94	92,60
2. Текущих производственных  затрат, тыс. руб.	22,52	24,28	33,88	150,44
3. Энергетических мощностей,  л.с.	11,47	11,27	11,81	102,95
4. Затрат живого труда,  чел.-ч	4720	4720	5010	106,10
5. Условных голов скота	26,62	25,63	29,52	110,90
Получено в расчете на 100 га с/х угодий:
1. Валовой продукции,  тыс руб.	28,55	18,05	25,92	90,78
2. Денежной выручки от реализации продукции,тыс.руб.	18,60	18,38	27,27	146,62
3. Прибыль, тыс. руб.	6,5	4,3	4,5	69,23
4. Произведено валовой  продукции, руб.
а) на 1 руб. текущих затрат	1,26	0,74	0,76	60,32
б) на одного среднегодового работника	12,19	11,70	11,98	98,27
в) на один чел.-ч	0,65	0,43	0,55	84,62
Фондоотдача, руб.	1,70	1,84	1,30	76,50
Рентабельность, %	28,4	43,0	60,5	213,03
Урожайность, ц/ га
зерновых	25,5	19,1	15,0	58,82
сена	18,1	22,4	15,6	86,18
зеленой массы	197,4	200,0	266,8	135,16
Среднегодовой удой молока от одной коровы, ц	24,1	27,7	29,3	121,57
Среднесуточный прирост, г
КРС	918,2	975,9	812,9	88,5

Данные таблицы 4 свидетельствуют  о средней эффективной деятельности хозяйства. На это указывает рост таких показателей как величина энергетических мощностей (рост в 2012 году по сравнению с 2010 годом 102,95%), денежной выручки (146,62%), а также снижение фондоотдачи на 23,5% и прибыли на 30,77%. Произошёл спад урожайности зерновых культур (на 41,18%) и сена (на 13,82%) и снижение прироста КРС на 11,5%. В связи с этим упала валовая продукция (на 9,22%) и прибыль (на 30,77%).

 

2.2. Оценка платёжеспособности предприятия

 

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности⁹.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают понятия ликвидности  совокупных активов как возможность  их быстрой реализации при банкротстве  и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности (табл. 5.), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения¹⁰.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочныё финансовые вложения.

Вторая группа (А2) —  это быстро реализуемые активы: готовая  продукция, товары отуженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов.

Третья группа (А3) - это  медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно  больший срок понадобится для  превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) — это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство¹¹.

 

 

 

 

Таблица 5 - Группировка активов по степени ликвидности

 

Вид актива	На начало периода (2012)	На конец периода (2012)
Денежные средства	184	28
Краткосрочные финансовые вложения	-	-
Итого   по группе 1 (А1)	184	28
Готовая продукция	172	199
Товары отгруженные	-	-
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	728	630
Итого  по группе 2 (А2)	900	829
Долгосрочная дебиторская  задолженность	-	-
Сырье и материалы	8779	15827
Незавершенное производство	437	557
Расходы будущих периодов	-	-
НДС по приобретенным  ценностям	319	505
Итого  по группе 3 (А3)	9535	16889
Внеоборотные активы (группа 4) (А4)	44014	36656
Всего	54633	54402

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:

П1 — наиболее срочные  обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно  в распоряжений предприятия.

Таблица 6. Группировка  обязательств.

Вид пассива	На начало периода (2012)	На конец периода (2012)
Кредиторская задолженность	2615	1788
Итого   по группе 1 (П1)	2615	1788
Займы и кредиты	-	760
Итого  по группе 2 (П2)	-	760
Долгосрочные обязательства	962	941
Итого  по группе 3 (П3)	962	941
Собственный капитал (группа 4) (П4)	58828	59300
Всего	62405	62789

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

А1>П1 (28<1788);   А2>П2 (829>760);   А3>П3 (16889>941); А4<П4 (36656<59300).

В нашем случае в ЗАО  «Рассвет» баланс приближен в  большей степени к определению  ликвидный, отклонение составляет первое неравенство  из абсолютно ликвидных активов и наиболее срочных обязательств.

Изучение соотношений  этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре  баланса и его ликвидности.

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Таблица 7. Показатели ликвидности ЗАО «Рассвет»

Показатель	На начало 2012 г.	На конец 2012 г.	Изменение
коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	0,01	-0,06
коэффициент быстрой  ликвидности	0,35	0,26	-0,09
коэффициент текущей  ликвидности	7,03	10,25	3,22

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов.