Происхождение, сущность и функции денег

Равновесие на денежном рынке означает равенство количества денег, которое экономические агенты хотят иметь в портфеле своих активов, количеству денег, предлагаемому банковской системой в условиях проведения данной денежно-кредитной политики.[4]

Макроэкономическая модель денежного рынка в представлении  неоклассиков основывается на том, что  совокупный спрос на деньги - это  функция уровня денежного дохода (PY), а предложение денег является экзогенно фиксированной величиной, т.е. устанавливается автономно, независимо от спроса на деньги.

На рисунке 2.3 отображена зависимость спроса на деньги M_d от уровня цен (Р). Чем выше уровень цен, тем больший спрос предъявляется на деньги. Наклон кривой спроса на деньги зависит от уровня дохода (Y), который фиксирован в условиях полной занятости. Рост доходов вызывает большую эластичность спроса на деньги (чем до повышения доходов), о чем свидетельствует пологое положение кривой спроса.

Кривая предложения денег  M_s изображена вертикальной линией, так как эта величина не зависит от уровня цен.

Рис. 2.3 Равновесие на денежном рынке в представлении неоклассиков

 

Неоклассическая модель денежного  рынка находится в равновесном  состоянии в точке пересечения  кривых спроса и предложения денег, когда цены устанавливаются на уровне Р_а. Если же общий уровень цен снизится до величины Р_b, то возникнет избыточное предложение денег, равное M_S-M_S1. В таком случае деньги начинают обесцениваться, и происходит повышение цен, приближающее их к уровню Р_а. Таким образом, проявляется тенденция к поддержанию автоматического равновесия на рынке.

В большинстве учебников  по экономике процесс установления равновесия на рынке денег описывается  графически с помощью типичных кривых спроса и предложения денег (рис. 2.4). Рассмотрим его действие на примере ограничительной денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком.

Кривая предложения денег  (M_s) имеет форму вертикальной прямой при допущении, что центральный банк, контролирующий денежное предложение, стремится поддержать его на фиксированном уровне независимо от изменений номинальной процентной ставки.

Кривая спроса на деньги имеет отрицательный угол наклона  и представлена кривой M_d.

Равновесие находится  в точке пересечения кривых спроса и предложения денег - точка Е. В данной точке получены равновесные значения М_Е (на оси абсцисс) и R_E (на оси ординат), выражающие соответствие количества денег, которое экономические субъекты хотят иметь, количеству денег, предоставляемому банковской системой при равновесной ставке процента. При заданном предложении денег, равном М_Е, равновесие достигается при значении процента, равного R_E.

Если процентная ставка поднимется выше равновесного уровня, то произойдет увеличение альтернативной стоимости  хранения денег. Спрос на деньги упадет до М₁, (нарушение равновесия в т. А).

 

Рис.2.4 Типичная характеристика равновесия на рынке денег

 

Экономическим субъектам (коммерческим банкам, населению) станет выгоднее держать  свои денежные средства в альтернативных активах, и они захотят вкладывать их, например, в покупку государственных  облигаций. Возникнет излишек денег, от которых экономические агенты попытаются избавиться. При этом банковская система будет избавляться от излишних денег, скупая государственные  ценные бумаги, цены на которые поднимутся. Рыночный механизм, в конечном счете, приведет к тому, что спрос и  предложение денег не установятся  на исходном равновесном уровне. При  этом процентная ставка снизится с  уровня r₁, до уровня г_E

Если процентная ставка опустится  ниже равновесного уровня до уровня г, то альтернативная стоимость хранения денег уменьшится, возрастет спрос на деньги, которых будет не хватать. Экономические субъекты для увеличения своих денежных средств начнут продавать свои государственные ценные бумаги, и одновременно начнут закрывать свои срочные депозиты. Коммерческие банки начнут предлагать более высокий процент по срочным вкладам. Избыток на рынке государственных облигаций вызовет понижение их рыночного курса и повышение их доходности. Начнет развертываться обратный процесс, который завершится восстановлением равновесия на прежнем уровне при ставке процента г_E.

Нарушение равновесия на денежном рынке может возникнуть и в  результате изменений в спросе на деньги, а) или предложения денег.

В первом случае (а) спрос на деньги может увеличиться в результате положительных изменений в национальной экономике: роста номинального национального дохода, изменений в производительных силах, ожиданиях, банковском законодательстве силах, ожиданиях, банковском законодательстве и др. Графически это отразится в сдвиге кривой спроса вправо.

У экономических агентов  будет изменяться структура портфеля активов в сторону наличных денег. Это приведет к увеличению продаж ценных бумаг и необходимости  изыскивать кредитные ресурсы. Поскольку  предложение денег ограниченно, то реальным результатом этого в краткосрочном периоде будет рост процентных ставок и снижение курса государственных ценных бумаг. 

Рис. 2.5 Изменение спроса и предложения в зависимости  от разных факторов

 

Во втором случае (б) изменения в предложении денег вызовут изменения в равновесии на рынке денег. Если количество денег в обращении уменьшится, то кривая предложения денег переместится из положения M_S1 в положение М_S2.

При заданном уровне резервов банки не способны предложить количество денег в размере M₁,которое желают иметь экономические субъекты при исходной ставке процента. В этой ситуации коммерческие банки будут стремиться пополнить свои резервы за счет продажи государственных ценных бумаг. Они также повысят требования для получения кредита, что приведет к росту процентной ставки. В ответ на это экономические субъекты начнут большее предпочтение отдавать не деньгам, а другим более доходным активам. В конечном счете произойдет сдвиг кривой предложения и установится новое равновесие в точке Е₂ на пересечении кривых M_d и M_S2, которому будет соответствовать новое равновесное количество денег (M₂) и новая равновесная ставка процента (г₂). При обратном процессе логика рассуждений аналогичная.[11]

Равновесие на денежном рынке  возможно лишь при определенных сочетаниях значений ставки процента и реального  НД, или с помощью предложения  необходимого объема товаров и услуг  на рынке благ, а также возможностью банковской системы аккумулировать свободные денежные средства с помощью  регулирования банковского процента.

 

3. Особенности денежной  системы Российской Федерации

 

3.1 Денежная единица России  и денежное обращения

 

Денежная система Российской Федерации - это форма организация  денежного обращения, закрепленная национальным законодательством. Она  состоит из следующих элементов: денежной единицы, масштаба цен, вида денег, эмиссионной системы, механизма  денежно-кредитного регулирования. Национальная валютная система, обладая относительной  самостоятельностью, также входит в денежную систему страны.[4]

Официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации, согласно Федеральному закону «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)», является рубль, состоящий  из 100 копеек. Введение на территории России других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются. Официальное  соотношение между рублем и золотом  или другими драгоценными металлами  не устанавливается. Виды денег - банкноты (банковские билеты) и монеты Банка  России. Они являются единственным законным средством платежа на территории России, их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону. Банкноты и  монета обязательны к приему по нарицательной  стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, по вкладам  и для перевода на всей территории Российской Федерации. Они являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.

За Центральным банком РФ закреплено исключительное право  осуществлять эмиссию наличных денег, организацию их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации.

Совет директоров Банка России принимает решение о выпуске  в обращение новых банкнот  и монет и об изъятии старых, утверждает номиналы и образцы новых  денежных знаков. При этом описание новых денежных знаков публикуется  в средствах массовой информации. Решение по этим вопросам направляется в Правительство РФ в порядке  предварительного информирования. Коммерческие банки также участвуют в эмиссионном  процессе. Они выпускают безналичные  деньги в процессе кредитования, а  при погашении ссуды происходит изъятие денег из оборота.

В Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» установлены правовые основы функционирования денежной системы  РФ, задачи, функции и полномочия Банка России в организации денежного  обращения.[14]

В России, как и во всех странах, налично-денежный оборот значительно  меньше безналичного (данные представлены в приложении 1). Безналичный платежный оборот в России составляет более 60%, а в экономически развитых странах - до 90%.[10] Как видно из приложения 1 значение удельного веса наличных денег в общем объеме денежной массы доля их постепенно снижается. За последние месяцы (январь, февраль, март 2011 года) объем наличных денег снизился на 3,5%, объем безналичных средств снизился на 2,1% (Приложение 2). Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации, хранящихся в банках. Не включаются депозиты в иностранной валюте.[12]

Организацию налично-денежного  обращения осуществляет Центральный  банк РФ, это одна из его основных функций.

Центральный банк РФ осуществляет межбанковские расчеты через  свои учреждения. В его систему  входит центральный аппарат, территориальные  учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры и пр.

Кассовое обслуживание - одна из важнейших функций банков. Банк является начальным и конечным пунктом движения денег, обеспечивающих товарообмен. Наличные деньги попадают в сферу обращения из банка  в форме выплаты заработной платы  или других расчетов наличными и  возвращаются в банк в виде выручки. Сфера денежного обращения подлежит регулированию и жесткой регламентации  со стороны государства, основные аспекты  которых закреплены законодательно («Порядок ведения кассовых операций»). Согласно этому Порядку банковская система является не только организатором  налично-денежного обращения, но и  контролером данного процесса.

Зачисление денежной выручки  на счета в банке и выдача наличных средств на различные цели определяются как кассовые операции, которые по балансовому результату и по назначению делятся на приходные и расходные. Каждому предприятию определяется предельная величина наличных средств в кассе - лимит остатка кассы и норма расходования наличных денег из выручки. Эти кассовые нормативы позволяют рационально организовать денежное обращение, исключить встречные перевозки денег я обеспечить своевременные расчеты наличными. Одновременно с нормативами банк утверждает порядок и срок сдачи выручки в банк данного предприятия.

Основным принципом организации  денежного оборота является целевое  использование наличных денежных средств. Структура приходных и расходных  кассовых операций фиксируется в  банковской ведомости «Учет кассовых операций», которая ведется всеми  банками независимо от объема кассовых операций. Центральным банком РФ установлена  пятидневная отчетность по этой ведомости, что позволяет ему определить эмиссионный результат и выработать эмиссионную политику на перспективу.

Расчеты между коммерческими, кооперативными банками и другими  кредитными учреждениями производятся расчетно-кассовыми центрами (РКЦ) Центрального банка РФ, организованными в местах нахождения учреждений банков.

Характерной особенностью формирования кассовых ресурсов РКЦ является возможность  привлечения денежных средств из денежных хранилищ (резервных фондов), что, по сути, представляет собой не просто возврат денег в обращение  за счет собранной накануне выручки, а привлечение дополнительных денежных ресурсов - эмиссию.

Государственный контроль за денежным обращением; это одно из направлений государственного финансового контроля, содержанием которого является совокупность контрольных мероприятий, проводимых компетентными субъектами контроля и направленных на обеспечение соблюдения законодательства о денежном обращении.

Денежное обращение в  Российской Федерации регулируется Федеральными законами «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)», «О валютном регулировании  и валютном контроле», а также  изданными Центральным банком в  рамках своей компетенции Порядком ведения кассовых операций в Российской Федерации и Порядком ведения  кассовых операций в кредитных организациях на территории РФ.[11]

На основании структуры (группировки  норм) подотрасли финансового права; права денежного обращения, можно утверждать, что контроль за денежным обращением включает в себя несколько направлений: