Понятие активов предприятия

 

Коэффициент оборачиваемости активов - отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости активов. Этот коэффициент характеризует эффективность использования активов с точки зрения объема продаж. Из таблицы 13 видно, что на начало периода на 1 рубль активов приходится около 78 копеек выручки. За рассматриваемый период этот показатель увеличился до 94 копеек, это говорит о повышении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения дохода (прибыли).

Период оборота – продолжительность одного оборота актива в днях. Период оборачиваемости активов предприятия на конец периода составляет 389,06. По сравнению с началом периода, этот показатель уменьшился на 81,15 дней, т.е. увеличилась скорость оборота активов. Чем выше скорость оборота активов, тем больше прибыль предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - отражает скорость оборота собственного капитала предприятия. Рассчитывается как соотношение:

Выручка / среднее  за период значение собственного капитала предприятия

 Коэффициент составил  на начало периода 0,98, а на конец периода – 1,81, это означает, что происходит увеличение кредитных ресурсов и кредиторы все больше участвуют в деятельности предприятия.

Период оборота  собственного капитала на начало периода составил 372,58 дней, а на конец периода – 308,64 дней. Этот показатель уменьшился на 63,94 дней, а значит, скорость оборота собственного капитала увеличилась.

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала показывает   скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия,  включая инвестиции в собственное развитие. За отчетный период этот показатель увеличился на 0,18.

Период оборота  инвестированного капитала за отчетный период уменьшился на 76,07 дней.

Коэффициент оборачиваемости основных средств характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Показатель на начало периода равен 0,8, на конец периода – 1,03. Это значит, что на  каждый рубль стоимости основных средств  мы  имеем  на начало периода 0,8  рубля  дохода, а на конец периода – 1,03 рублей дохода. Т.е. за отчетный период доход с одного рубля основных средств возрос на 0,23 рублей.

Период оборачиваемости  основных средств составляет на начало периода 454,53 дней, за рассматриваемый период этот показатель снизился на 101,29 дней.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов - отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней за период величине текущих активов предприятия. На начало периода этот показатель равен 2,24, на конец периода – 3,09, т.е. на начало периода на 1 рубль оборотных средств приходилось около 2 рубля 24 копеек дохода, на конец периода – 3 рубль 09 копеек.

Период оборота  текущих активов за рассматриваемый период уменьшился с 163,30 дней до 118 дней.

Проведя анализ финансового состояния предприятия  можно сделать выводы: стоимость имущества увеличивается, в основном, за счет возрастания собственного капитала (увеличение статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».. Затраты на расходы будущих периодов возросли практически на 50 % к величине базисного периода.. Согласно анализу финансовой устойчивости предприятие находится в нормальном, устойчивом финансовом состоянии.

Из выше сказанного следует, что предприятие находится в устойчивом положении. На конец периода большинство показателей набирают тенденцию к улучшению. Это говорит о том, что предприятие стабильно развивается и постепенно расширяет производства.

2.2  Анализ эффективности работы  предприятия

2.2.1  Анализ показателей прибыли

Прибыль – это показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Основными показателями прибыли являются:

• Общая прибыль (убыток) отчетного периода - балансовая прибыль (убыток);
• Прибыль от финансовой деятельности;
• Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг);
• Прибыль (убыток) от прочих внереализационных операций;
• Налогооблагаемая прибыль;
• Чистая прибыль.

Величина прибыли зависит  от хозяйственной и финансовой деятельности предприятия, а также доходов от прочих внереализационных операций.

     Изучим  показатели структуры и динамики  балансовой прибыли, сведем их  в таблицу 14.

Таблица 14 – Структура балансовой прибыли

Показатели	T0	T1	Изменение
			+, -	%
1	2	3	4	5
Балансовая прибыль, в том числе:	1 850 144	3 982 723	2 132 579	115,27%
прибыль от реализации продукции	1 584 380	3 028 198	1 443 818	91,13%
Прибыль от прочей реализации	35	0	-35	-100,00%
внереализационные финансовые результаты	730 999	1 057 710	326 711	44,69%
Налог на прибыль	-278958	-651137	-372 179	133,42%
Чистая прибыль	730 237	1548803	818 566	112,10%

 

Поскольку оборачиваемость  капитала тесно связана с его  отдачей и является одним из важнейших  показателей, характеризующих интенсивность  использования средств предприятия  и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

 Проведем анализ  формирования прибыли от реализации продукции, заполнив таблицу 15

 

Таблица 15 – Формирование прибыли от реализации продукции

Показатели	T0	T1	Изменение
			+, -	%
Выручка от реализации продукции	6884926	8809526	1 924 600	27,95
Себестоимость реализованной продукции	-5034782	-4826803	207 979	-4,13
Коммерческие расходы	0	0	0	0
Управленческие расходы	0	-595722	-595 722	0
Прибыль от реализации продукции	11 919 708	13 636 329	1 716 621	14,40

Основная часть прибыли  формируется за счет реализации от выручки, от полной себестоимости  реализованной. Прибыль от реализации продукции к концу отчетного периода увеличилась на 1924600 тыс. руб. Это произошло за счет снижения себестоимости реализованной продукции, что также повлияло и на уменьшение выручки от реализации продукции.

2.2.2 Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, а также доходность различных направлений деятельности, показывают окупаемость затрат. Можно выделить 3 группы показателей рентабельности: рентабельность капитала, производства и продаж. Рассчитаем основные показатели рентабельности в  каждой из групп, полученные данные сведем в таблицу 16.

Показатели рентабельности капитала:

1. Рентабельность совокупного  капитала рассчитывается по формуле:

;

P_n – чистая прибыль;

ATIC – проценты к уплате в посленалоговом исчислении;

С_t – совокупный капитал.

2. Рентабельность собственного  капитала:

;

E – собственный капитал.

Показатели рентабельности продаж:

3. Удельная валовая прибыль              ;

 

4. Удельная операционная прибыль  ;

 

5. Удельная чистая прибыль               ;

 

6. Коэффициент рентабельности хозяйственной деятельности:

 

Таблица 16 - Показатели рентабельности
Показатели	T0	T1	Изменение
			+, -	%
Чистая прибыль	730 237	1548803	818 566	112,10%
Рентабельность совокупного капитала	0,0730	0,1360	0,0630	86,301
Рентабельность собственного капитала	0,1770	0,3860	0,2090	118,0791
Удельная валовая прибыль	1,7310	1,5470	-0,1840	-10,630
Удельная чистая прибыль	0,1060	0,1750	0,0690	65,094
Коэффициент рентабельности хозяйственной  деятельности	-0,3140	-0,6270	-0,3130	99,682

В ходе расчета показателей  рентабельности стало видно изменение показателей рентабельности совокупного капитала в положительную сторону на 86,3%. Произошло снижение показателя удельной валовой прибыли. Снижение показателя говорит о снижении эффективности работы предприятия в целом, окупаемости затрат.

Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала исходя из формулы:

;  ;

 

	T0	T1
Прибыль, тыс. руб.	730 237,00	1 548 803,00
Уставной капитал, тыс. руб.	796 876,00	796 876,00
Добавочный капитал, тыс. руб.	3316772	3214859
Резервный капитал, тыс. руб.	119531	119531

 

;

;

;

;

.

;

;

;

;

Всего = -0.0062+0+(-0.0009)+0= -0.0071.

Проверка: 0.02643-0,01933= -0.0071

Отрицательное изменение  величины рентабельности собственного капитала обусловлено уменьшением  суммы прибыли на 0,0062, добавочного  капитала на 0,0009.

2.2.3 Анализ показателей оборачиваемости

Показатели оборачиваемости  характеризуют скорость оборота текущих активов предприятия, которые в своей взаимосвязи обеспечивают непрерывность процесса производства.

Оборачиваемость характеризуют  две группы показателей: периоды оборота  (в днях), коэффициенты оборачиваемости.

Рассчитаем коэффициенты  оборачиваемости на начало периода:

Таблица 17 - Показатели оборачиваемости

Показатели	T0	T1
1	2	3
Выручка от реализации (N), тыс. руб.	6884926	8809526
Запасы (Z), тыс. руб.	974179	1119584
Готовая продукция на складе (P), тыс. руб.	228278	275367
Кредиторская задолженность (KZ), тыс. руб.	711304	677607
Дебиторская задолженность (D), тыс. руб.	769082	724640
Коэффициент оборачиваемости запасов	0,141	0,127
Оборачиваемость (период оборота) запасов в днях, , дней	51,645	46,387
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	0,103	0,077
Оборачиваемость кредиторской задолженности (период оборота) в днях, , дней	37,709	28,075
Коэффициент оборачиваемости запасов  готовой продукции , дней	0,033	0,031
Оборачиваемость (период оборота) запасов  готовой продукции в днях,  , дней	12,102	11,409
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	0,112	0,082
Оборачиваемость дебиторской (период оборота) задолженности в днях, , дней	40,772	30,024
Оборот денежных средств в днях,	142,229	115,895