С одной  стороны рост денежной базы Японии свидетельствует о росте предложения  денег, что должно снижать их стоимость. С другой стороны, он означает рост инфляции, что впоследствии приводит к росту процентных ставок и подорожанию  национальной валюты. На фондовые рынки  рост денежной массы будет оказывать скорее негативное влияние. На рынке облигаций рост показателя отразится в виде роста доходности.

      Теперь  немного слов и цифр, касающихся другой, не менее важной характеристики экономической системы, отражающей её насыщенность ликвидными активами, которые способны эффективно выполнять такие функции, как средство обращения и платежа. А именно об уровне монетизации экономики.

     Как правило, этот показатель вычисляется  как отношение среднегодового объема широкой денежной массы к номинальному ВВП, созданному в том же году, и называется коэффициент монетизации. 

В качестве денежной массы используется показатель денег в широком значении, который  равен сумме денег в узком  значении (деньги вне банков плюс депозиты "до востребования" в банковской системе) и квазиденег (срочные и  сберегательные депозиты, а также  депозиты в иностранной валюте). Показатель "широких денег" не совпадает с денежной массой М2 в  национальной валюте на величину депозитов  в иностранной валюте.

Многочисленные  научные исследования показывают наличие  устойчивой связи между коэффициентом  монетизации и уровнем развития экономической системы.

Поэтому данный показатель является важным индикатором  оценки возможности экономического роста, отражающий скорость обращения  денежной массы и интенсивность  использования тех или иных ликвидных  активов в расчетах и платежах.

Скорость  денежного обращения рассчитывается как отношение номинального валового внутреннего продукта к среднегодовой  денежной массе.

Интенсивность, в свою очередь, можно выразить в  количестве оборотов, которое в среднем  совершает национальная денежная масса  в определенный период времени.

В итоге  значения этих показателей определяются величиной спроса на деньги со стороны  экономических агентов. При повышении  спроса на деньги коэффициент монетизации  растет, а скорость денежного обращения  падает и наоборот. Коэффициент монетизации  уменьшается пропорционально скорости денежного обращения.

Как показывает мировой опыт экономический рост и предложение денег связаны  многосторонним механизмом. Динамика роста денежной массы не должна сковывать  экономическую деятельность хозяйствующих  субъектов и подрывать денежную базу налоговых и бюджетных потоков.

Согласно  имеющимся научным исследованиям  зарубежных и российских ученых относительно оптимальным уровнем монетизации  экономики может быть показатель, составляющий не менее половины ВВП. [5] 

Таблица 2

Уровень монетеризации экономики некоторых  стран на конец года [5]

В целом  коэффициент монетизации и скорость денежного обращения характеризуют  степень доверия экономических  агентов к национальной денежной единице и денежной системе.

      Теперь  несколько слов о том, что касается долей денежных агрегатов в общей денежной массе страны. В этой связи мировые экономисты вывели следующую закономерность: показателем устойчивости денежной системы считается низкая доля агрегата М1 в общей денежной массе. И действительно: если мы посмотрим на этот показатель применительно к экономическим системам выбранных стран, то увидим, что и в США и в Японии и во Франции доля агрегата М1 составляет от 13 до 16%. Однако, тем более удивительным становится тот факт, что именно в США, несмотря на подобный «хороший» с точки зрения экономистов показатель, начались оба последних мировых финансово-экономических кризиса. 

Выводы  и предложения

      Как показывает мировая экономическая  практика проблемы формирования, а  главное – оптимизации денежной массы в условиях современной  экономики решить архисложно. Путём  изучения её структуры и свойств очень трудно составит точную и универсальную модель для вычисления оптимальной денежной массы, которая была бы применима на практике. Уже существующие модели, как бы перспективно, просто и заманчиво они не выглядели на бумаге, увы, пока что не дают в условиях реальной экономики необходимого результата. По этой причине подавляющее большинство попыток различных государств стабилизировать и укрепить экономическое состояние путём влияния на объём и структуру денежной массы заканчиваются неизбежным перекосом либо в одну, либо в другую сторону, что зачастую приводит к неутешительным последствиям. Данная закономерность видна на примере Российской Федерации и некоторых зарубежных стран и справедлива независимо от их экономической модели.

      Поэтому для укрепления экономики любой  отдельно взятой страны необходим более  комплексный подход. А решение  задачи формирования эффективной денежной массы, в условиях которой государство  сможет достичь устойчивого экономического роста пока что в каждой стране мира экономистам приходится искать самостоятельно, за неимением готовой универсальной модели предлагая всё новые методы на свой страх и риск.

      Экономика становится всё более глобальной, растёт степень её информатизации, и, в то же время возрастает цена ошибки для современного экономиста. Кто знает, возможно, в ближайшем  будущем кто-то сумеет построить  работающую универсальную модель для  вычисления оптимальной денежной массы? Только представьте себе, сколько острых экономических проблем решилось бы тогда само собой! 

Список  литературы

1. Горшенина  Е.В. «Учебное пособие по экономической  теории» - Тверь: ТвГУ, 2004.

2. Матвеева  Т.Ю. "Макроэкономика: Курс лекций  для экономистов", 2007

3. Прохоров  В.С. «Вестник Санкт-Петербургского  университета», «Некоторые тенденции  в глобальной экономике» , №2, 2010

4. Горшенина  Е.В. Лекционный материал по  курсу «Макроэкономика»

Интернет-источники:

5. Владимир  Андрианов «Монетизация экономики», экономический онлайн-журнал www.viperson.ru

6. Официальный сайт Центрального Банка РФ www.cbr.ru

7. www.dengi-kredit.info

8. www.glossary.ru

9. www.abc.informbureau.ru 

Приложения

ПРИЛОЖЕНИЕ