Научные позиции по вопросу о роли золота в современной экономике

     - золото выполняет функцию мировых денег: служит всеобщим покупательным, платежным средством и материализацией общественного богатства, являясь всеобщим товаром мировых рынков (на золото можно купить необходимые валюты), при кризисах – это чрезвычайные деньги. Утрата же роли средства для международных расчетов не так важна, так как даже при золотом стандарте золото в основном использовалось для погашения дефицитов платежных балансов.

     Аникин А.В. отмечает, что самое полное выражение всех функций золото получало только при золотом стандарте. В современности же денежные функции золота видоизменились. Функции меры стоимости и средства обращения очень незначительны и выполняются опосредованно через рынки золота в обмен на валюты. Основными являются функции мировых денег и накопления или сокровища.⁹ Автор выделяет некоторые факторы, которые способствуют накоплению. Высокие темпы инфляции и обесценение бумажных денег способствуют возрастанию спроса на золото в периоды кризисов. Золото – идеальное средство уклонения от налогов, что способствует частной тезаврации. Кроме того, автор отмечает исторические корни этой функции.

     Машин A.M. считает, что золото и серебро – деньги, самый ликвидный товар, который любая страна может использовать в критических ситуациях: в условиях войн, международных изоляций и т.п. И этому существуют доказательства в жизни нашей страны и жизни других стран.¹⁰

     Симионов Ю.Ф. и Носко Б.П. полагают, что золото используется как средство накопления и сохранения стоимости; как обеспечение национальных валют и составляющая золотовалютных резервов многих стран; как «сигнал» возникновения инфляционных ожиданий (наряду с увеличением денежного предложения и повышения учетных ставок), что отражается в государственной политике; как резервный актив в критических ситуациях, так как золото – очень надежный финансовый товар. Хотя роль всеобщего эквивалента утеряна безвозвратно.

     Кузнецов B.C. вообще отрицает тот факт, что изменение юридического статуса золота в мировой валютной системе повлияло на его денежные функции, утверждая, что произошло изменение лишь формы связи валют с мировыми деньгами. Если в рамках бреттон-вудсской системы золотом можно было погасить внешние обязательства государства, то теперь для этого необходимо его превращение в одну из мировых валют через рыночные отношения. Моисеев С.Р. не исключает возможность, что впоследствии монетарная роль золота вновь возрастет.

     Таким образом, многими экономистами признается выполнение золотом денежных функций.

     Ко второй группе ученых, считающих, что золото перестало выполнять денежные функции и является только товаром, можно отнести Бункину М.К. и Семенова A.M. По их мнению, в современной валютной системе золото является товаром, обладающим высокой ликвидностью, и поэтому накапливается как часть золотовалютных запасов государств. Золото уже давно ушло из частного денежного обращения, хотя все еще используется для промышленных и потребительских целей.¹¹

     Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. подтверждают, что золото выступает в двойной роли: валютного актива и обычного товара, и монетарные функции золота постепенно снижаются, и будут снижаться. В связи с этим авторы называют следующие изменения в современной монетарной роли металла. Во-первых, утверждается, что официально золото уже перестало полностью выполнять функции денег, так как существующая валютная система базируется теперь на кредите, но реально это произошло не везде, и в основном золото рассматривается как гарантия внешней платежеспособности страны в форме золотых запасов. Во-вторых, ключевая роль в обеспечении гарантий стабильности национальных валют все больше отводится не золоту, а мощи собственных экономик и экономик стран-поставщиков резервных валют. В-третьих, отмечается, что выросла цена золота, выраженная в других валютах, а покупательная способность по отношению к другим товарам осталась почти неизменной. В-четвертых, авторы считают, что рынки золота до сих пор подвержены регулированию, не сравнимому с другими товарными рынками.

     Делягин М.Г. вообще отрицает какую-либо монетарную роль золота, и утверждает, что валюты обеспечиваются не золотом, а товарами, то есть в конечном итоге общественными отношениями. Информационные технологии позволяют создавать эти отношения напрямую, минуя товарную стадию. Поэтому механические подсчеты уровня обеспеченности доллара носят, по сути, бессмысленный характер, являясь не более чем упражнением в арифметике.

     Хотя Симионов Ю.Ф. и Носко Б.П. признают выполнение золотом некоторых функций денег, но отмечают, что золото проиграло противостояние бумажным деньгам, именно последние стали единственной формой денег. Причина заключается в том, что золото ограничено в своей роли гаранта устойчивости денежного обращения. Оно может служить для нейтрализации относительно небольших колебаний и отклонений от нормального хода экономических процессов, но бессильно при крупных нарушениях, и поэтому в критических ситуациях государства всегда прекращали обмен бумажных денег на золото. Ограниченность роли золота как гаранта денег связана именно с теми его свойствами, которые обычно рассматриваются как главные его достоинства: в первую очередь то, что оно представляет собой драгоценный металл с весьма значительной «удельной» стоимостью. Оно легко превращается в сокровище, тем самым изымается из оборота, и в силу этого происходит разрушение хозяйственных связей. Воскрешение золота как денежного металла совершенно нереально.

     Борисов С.М. также отмечает, что в современных условиях заката монетарной роли золота размеры металлического резерва уже не служат показателем веса и репутации страны в мировой валютной системе.

     Булатов А.С. поддерживает тезис предыдущих авторов о том, что золото почти вытеснено из международных валютно-расчетных отношений, хотя и остается высоколиквидным товаром, который быстро можно обратить в любую валюту.¹² 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Роль золота в международных валютных отношениях 

     2.1 Роль золота в валютных и денежно-кредитных отношениях 

     Итак, золото, являясь высоколиквидным товаром и осуществляя лишь некоторые функции денег, выполняет и будет выполнять важную роль в валютных и денежно-кредитных отношениях, но скорее суррогатную и квазимонетарную. Эту мысль подтверждают высказывания некоторых экономистов. Нынешнее положение золота в мирохозяйственном механизме характеризуется неопределенностью и противоречивостью. Золото – высоколиквидный товарный актив, который можно в любой момент обратить в свободно конвертируемую резервную валюту путем реализации на частных рынках. Отсюда следует, что оно выступает в настоящее время в своего рода квазимонетарной роли.¹³

     В настоящее время между этими понятиями (суррогаты и квазиденьги) в теории практически нет различий, так как эта тема еще не достаточно изучена. Но ясно одно: суррогаты и квазиденьги должны быть близки по своей природе к деньгам и обладать их основными свойствами: надежностью, ликвидностью и способностью сохранять стоимость.

     Суррогатные деньги возникают в условиях существования денежной системы. Суррогатами называют также пережитки начальных форм денежных знаков, характеризующихся не всеобщей ликвидностью. Так называют, прежде всего, частные и местные деньги. Они ограничены в пространстве и во времени и обладают меньшими возможностями по сравнению с обычными денежными знаками. Главный признак этих денежных знаков – ограниченная ликвидность по сравнению с деньгами.

     Суррогатные деньги являются временным решением проблемы торговли в условиях смутного времени или войны, когда рынок терпит фиаско, оказывается недостаточным. В таком случае появляется масса временных способов обойтись без общенациональных денежных знаков. Что касается квазиденег, то они – постоянный элемент денежной системы, имеющий особую нишу. Квазиденьги – неденежная эмиссия финансовых и бюджетных инструментов, выпускаемых государственными учреждениями ¹⁴.

     Все виды неполноценных денег превратились в средства для обмена, общепринятые в определенном платежном сообществе. Прямо и безотлагательно обслуживая наличный и безналичный оборот, они стали именоваться как активные или высокоэффективные, чистые деньги. Одновременно большой импульс получили различные ликвидные активы общества, которые, не будучи деньгами, могут быть легко обращены в них при небольшом риске потерь, принося при этом держателям некоторый доход. Они получили название пассивные или почти, квазиденьги.

     Специфика квазикредитных денег состоит в том, что они могут выполнять денежные функции только будучи трансформированными в текущие счета. 
 
 

     2.2 Формирование валютной системы 

     Первая мировая валютная система была основана на золотом стандарте. Золотой стандарт возник в 1867 г., когда Парижское соглашение признало золото единым платежным средством в международных отношениях. Это означало свободный ввоз и вывоз золота, не ограниченный обмен бумажных денег на золото, неизменное золотое содержание бумажных денег и свободная чеканка золотых монет. В условиях золотого стандарта возникающий дефицит платежного баланса покрывался только золотом, что неизменно вело к уменьшению золотого запаса страны. Так как золотое содержание бумажных денег было неизменным, неизбежно сокращалось количество денег в стране, что вело к снижению платежеспособного спроса и цен. В результате перелив золота между странами автоматически регулировал равновесие платежных балансов. Золото – это товар, производство которого ограниченно в связи с ограниченными запасами его в природе и трудностями в добыче. В силу этого в условиях золотого стандарта правительство не могло произвольно увеличивать количество бумажных денег в обращении и таким образом стимулировать инфляцию. Стабильное денежное обращение, твердые валютные курсы стимулировали международную торговлю, так как снижалась неопределенность ее результатов. В то же время жесткая привязка валютного обмена к золоту не позволяла маневрировать, особенно в периоды спада производства и кризисов. В таких условиях отдельные страны отказались от обмена банкнот на золото. В начале ХХ в. возникли новые трудности в использовании золотого стандарта. Расширение производства и увеличение товарной массы требовало увеличения количества денег в обращении. Но так как денежная единица была твердо связана с количеством денег, а золотые запасы менялись медленно, возникла тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе в официальных резервах. Усиление вмешательства государства в экономику, которое началось в этот период, потребовало гибкого механизма изменения денежной массы в стране, что невозможно в условиях золотого стандарта. Кредитные деньги стали все больше вытеснять золото. Начавшийся процесс был ускорен первой мировой войной. Валютный кризис завершился созданием второй мировой валютной системы. Она была основана на золотодевизном стандарте. Новая система сохраняла золотые паритеты (валюты ведущих стран могли обмениваться на золото), но восстановила режим свободно колеблющихся валютных курсов. Регулирование валютных систем осуществлялось через проведение активной валютной политики, разработку международных норм и правил. В последующие годы началась некоторая стабилизация валютных отношений, но мировой кризис 30-х годов помешал этому процессу. Перед началом второй мировой войны практически ни одна страна не имела устойчивой валюты, а во время войны все страны, независимо от участия в ней, ввели валютные ограничения и заморозили валютный курс. Объектом правительственного валютного контроля являлись все операции с иностранной валютой. Запрещалось покупать и продавать без разрешения органов валютного контроля иностранную валюту, вывозить или перевозить за границу национальные денежные знаки и иностранную валюту, золото, ценные бумаги. Иностранная валюта, полученная резидентами данной страны за экспортированный ими товар или оказанные иностранцам услуги, или в погашение других каких-либо обязательств, подлежала обязательной сдаче в обмен на национальную валюту казначейству, национальному банку или другому уполномоченному на это органу. Импортер мог получить иностранную валюту для оплаты купленного им товара за границей только с разрешения соответствующего правительственного органа валютного контроля в национальном банке. Опасность повторения валютного кризиса, который был после первой мировой войны, заставила еще в годы второй мировой войны заняться разработкой новой мировой валютной системы. Необходимо иметь в виду, что к этому времени лидером в мировом развитии из Европы переместилось в США, и фактически рассматривались два проекта: американский и английский. Они оба исходили из сохранения золотодевизного стандарта, свободы торговли и перемещения капиталов, стабилизации валютных курсов.¹⁵

     Бреттон-Вудсская валютная система базировалась на золотодевизном стандарте, основанном на золоте и двух резервных системах - фунте стерлингов и долларе США, а также предусматривала создание двух международных валютно-кредитных организаций: Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и развития (МБРР). Экономическое превосходство США, сосредоточивших в 1949 г. 54,6% капиталистического промышленного производства, 33% экспорта товаров, почти 75% официальных золотых резервов, и ослабление их конкурентов во время второй мировой войны обусловили господствующее положение доллара.¹⁶

     Основные положения Бреттон-Вудсской системы:

     - международный валютный фонд становится важнейшим институтом, контролирующим международные финансово-экономические отношения;

     - провозглашены валюты, играющие роль международных резервов (доллар и фунт стерлингов);

     - установлены регулируемые паритеты валют, привязанные к доллару США (возможно отклонение - 1%); доллар привязан к золоту;

     - заниженная официальная цена золота (35 долл. за тройскую унцию, содержащую 31,1 гр. чистого золота);

     - члены МВФ имею право менять паритеты только с согласия МВФ;

     - конвертируемость долларовых резервов центральных банков в золото через американское казначейство по официальной цене; для соблюдения этого принципа все правительства обязуются хранить международные резервы, а при необходимости - совершать интервенции на валютных ранках;

     - члены МВФ делают взнос валютой и золотом.

     США использовали эти принципы, закрепившие «долларовый стандарт», для усиления своих позиций в мире за счёт других стран. Противоречия Бреттон-Вудсской валютной системы постепенно расшатали её. С конца 60-х гг. разразился кризис этой системы, который привёл к её постепенному развалу. В 1971 г. был прекращен обмен доллара на золото и курс доллара стал устанавливаться на валютном рынке под воздействием спроса и предложения.

     На данный момент, функционирующая мировая валютная система оформлена соглашением стран – членов МВФ в январе 1976 г., ратифицированном в апреле 1978 г. В городе Кингстоне на Ямайке они приняли второе изменение устава МВФ.

     Представители ведущих мировых государств выделили новые принципы формирования Мировой валютной системы. Государства отказались от использования золота в качестве средства покрытия дефицита при международных платежах. Золото перестало выполнять функцию мировых денег. Оно стало продаваться на рынке по ценам, отражающим спрос и предложение. Основными элементами новой системы выступают межгосударственные организации, регулирующие валютные отношения, конвертируемость валют. Платежными средствами выступают национальные валюты государств. Каждая страна получила право выбирать любой способ установления валютного курса. Главным механизмом, посредством которого осуществляются международные валютные операции, выступают коммерческие банки. Измененный устав МВФ определил структурные позиции Ямайской валютной системы.