Лизинг в современных условиях

Автор: Пользователь скрыл имя, 12 Ноября 2010 в 19:19, курсовая работа

Описание работы

Лизинг в России - сравнительно новый вид деятельности. Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого нужно создать соответствующие условия. Как показывает опыт других передовых стран мира, этому уделяют самое пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы и т.д.

Содержание

Введение


Становление финансовой аренды (лизинга)


Лизинг в России


Перспективы развития лизинга


Заключение


Список использованной литературы

Работа содержит 1 файл

лизинг в совр условиях.docx

— 49.75 Кб (Скачать)

До 1963 г. американским банкам запрещалось участвовать  в сделках в качестве лизингодателя. Поэтому им приходилось участвовать  в лизинговых операциях в качестве кредиторов лизинговых компаний. Это  обстоятельство способствовало существенному  развитию лизинга в Соединенных  Штатах[4].  

Осознав выгодность лизинговых операций производители оборудования, стали создавать дочерние лизинговые предприятия. Начиная с семидесятых годов в Соединенных Штатах сложились три основных вида лизинговых компаний: независимые, дочерние фирмы производителей и филиалы банков.  

В 1970 г. был принят Закон о банковской холдинговой  компании, который разрешил допустимый объем операций на национальном уровне, что сделало лизинг привлекательной  сферой финансовой деятельности для  банков и банковских холдинговых  компаний. Сегодня многие банковские холдинговые компании управляют  отделениями по лизингу и владеют  банками с отделениями по лизингу.  

В 1972 году Совет управляющих  Федеральной резервной службы (ФРС) принял решение, разрешающее банковской холдинговой компании выступать  в качестве агента-брокера или  консультанта в связи с полностью  оплаченным лизингом. В 1974 году сфера  деятельности дочерних компаний расширилась  за счет сдачи в аренду (при определенных условиях) недвижимости.  

В 1976 году Управление стандартизациии финансового учета выпустило постановление, в соответствии с которым с 1977 года стали разграничивать “подлинный лизинг” и покупку с помощью лизинга. До этого фирмы могли брать оборудование в лизинг и не отражать его стоимость на своих балансах, а вести забалансовый учет, не показывая возрастающую сумму задолженности. В этом постановлении были перечислены следующие пункты:  

— право собственности  в конце сделки переходит к  арендатору;  

— лизинговая сделка позволяет купить оборудование в  конце сделки по цене ниже рыночной;  

— срок сделки больше или равен 75% полезного срока службы. Чем больше остаточная стоимость, которой  лизингодатель желает рискнуть, тем  лучшими и более конкурентоспособными будут условия лизинга. Финансовый контролер, стремясь уменьшить банковский риск, установил минимальный предел остаточной стоимости, которая может  быть заявлена в размере 25%. Совет  ФРС избрал более консервативный подход, ограничив остаточную стоимость 20%, кроме лизинга автомобилей. Совет  по предоставлению банковских займов под жилье установил лимит  в 70% величины остаточной стоимости  для ссудо-сберегательных отделений, занимающихся лизингом;  

— текущая стоимость  лизинговых платежей (без платы за страхование, управление, налоги) больше или равна 90% нормальной рыночной цены оборудования.  

Если сделка удовлетворяла  хотя бы одному из этих условий, то имущество  учитывалось на балансе арендатора как актив с корреспондирующимся  долговым обязательством. В пассиве  отражалось “обязательство по финансовому  лизингу”. Если сделка не удовлетворяет  ни одному из вышеупомянутых условий, то имущество учитывается в приложении к балансу лизингополучателя.  

В 1981 г. в США был  принят Закон о реформе системы  налогообложения. В нем указывались  критерии отнесения сделок к лизинговым и либерализована система использования налоговых льгот по лизингу. В частности, были разрешены сделки по передаче партнеру налоговых льгот.  

В 1982 г. в Законе о  налогообложении появился термин “финансовый  лизинг”. Под ним подразумевается  сделка, при которой лизингополучателю  передается в пользование оборудование на полный срок или на большую часть  жизненного цикла имущества; лизинговые платежи полностью переводятся  лизингодателю (а не кредитору); на лизингополучателе  лежит ответственность за техническое  обслуживание, уплату налогов и страхование  оборудования; совокупные лизинговые платежи, получаемые лизингодателем за весь жизненный цикл оборудования, полностью покрывают первоначальную стоимость оборудования и обеспечивают доход на инвестированный капитал.  

В Единообразном  Торговом Кодексе США (разработан в 1952 году, в последующем вносились  поправки и дополнения, здесь в редакция 1990 года) в разделе “Договоры Аренды” термин “Финансовая аренда” означает аренду, при которой:  

- арендодатель не  выбирает, производит или поставляет  имущество;  

- арендодатель приобретает  имущество или право владения  и пользования имуществом в  связи с договором аренды, а  также может производить одно  из следующих действий:  

- арендатор получает  копию контракта, согласно которому  арендодатель приобрел имущество  или право владения и пользования  имуществом до подписания договора  аренда (лизинга);  

- арендодатель согласен  с условиями заключения договора  аренды при приобретении имущества  или права владения или пользования  имуществом;  

- арендодатель, до  того как арендатор подпишет  договор аренды, должен в письменной  форме:  

А) указать арендатору лицо, поставляющее имущество арендодателю, за исключением случаев, когда сам  арендатор выбрал данного поставщика и уполномочил арендодателя приобрести имущество или право владения и пользования данным имуществом у данного лица;  

Б) указать, что арендатор  имеет право, согласно настоящему разделу, на пользование обязательствами  и гарантиями, в том числе третьей  стороны, предоставленных арендодателю поставщиком имущества по контракту, согласно которому арендодатель приобрел имущество или право владения и пользования имуществом;  

В) сообщить, что арендатор  может вступить в контакт с  лицом, поставившим имущество арендодателя, и получить от данного лица полное и достоверное заявление об обязательствах и гарантиях, а также об отказе в гарантиях и ограничениях гарантий или способов защиты.  

С 1986 года климат для  лизинга на налоговой основе изменился, так как правительство США  увидело в нем субсидию на благо  другого государства (так называемый экспорт налоговых льгот), и большая  часть налоговых льгот была сокращена  через механизм амортизации.  

Однако развитие лизинга не остановилось. Лизинговые сделки продолжали оставаться более  гибкими по сравнению с кредитными. Часть рисков по сделкам брали на себя лизинговые компании. Остались некоторые налоговые льготы.  

Вместе с тем  Закон о равной конкуренции в  банковском деле (1987 г.) предусматривает  право национальных банков направлять инвестиции в объеме до 10% активов  в лизинговые договоры на чисто лизинговой основе без ограничения величины остаточной стоимости.  

В 1999 году стоимость  лизинговых операций в США составила 183,4 млрд. долл. При этом объемы растут благодаря расширению сервисных  услуг и активному продвижению  на рынки развивающихся стран. На долю США приходится более 9/10 североамериканского  лизингового рынка, или 42,8% общего объема мирового лизинга.  

Лизинг в США  является основным инвестиционным инструментом, на долю которого на протяжении многих лет приходится более 30% инвестиций в оборудование.  

Банковские холдинговые  компании имеют право осуществлять лизинг движимого и недвижимого  имущества; национальные банки —  только лизинг движимого имущества.  

В настоящее время  для того, чтобы сделка удовлетворяла  условиям финансового лизинга, она  должна обладать следующими характеристиками:  

— минимальные инвестиции в арендованное имущество со стороны  лизингодателя должны составлять не менее 20% его стоимости;  

— лизингополучатель  не может иметь право (опциона) на выкуп оборудования по цене ниже его  рыночной стоимости, определенной на момент применения этого права;  

— лизингополучатель  не может инвестировать в арендованное им оборудование, кроме так называемых отделимых усовершенствований;  

— период лизинга  не превышает 80% срока службы оборудования;  

— в конце срока  лизинга оборудование должно иметь  оцененную остаточную стоимость  в размере не менее 20% его первоначальной стоимости;  

— лизингодатель  должен ожидать получения положительной  величины денежного потока, как и  общей прибыли, по договору лизинга вне зависиомости от налоговых льгот.  

В случаях, когда  лизинг по соглашению сторон не подпадает  строго под эти стандарты, при  определении финансового лизинга  исходят из его различных интерпретаций  судами США. В общем случае суды применяют  критерий “выгод и бремени права  собственности”, чтобы определить, владеет ли лизингополучатель оборудованием  в экономическом смысле. В частности, для суда особенно важными считаются  следующие факты:  

— формой соглашения является лизинг;  

— лизингом преследуется коммерческая цель (помимо налоговых  выгод);  

— лизингополучатель  обладает некоторыми значительными  атрибутами права собственности, такими, как риск потерь и возможность  определенных экономических выгод.  

Один крупный нью-йоркский банк выделяет следующие три группировки  лизинговых договоров по их объему: мультимиллионный (авиалайнеры, оборудование для бурения нефтяных скважин и т. п.); средний - при стоимости имущества от 0,5 до 5 млн. долл., рассчитанный на период до 10 лет; малый, при которой банк объединяет в одном договоре несколько единиц сравнительно недорогого оборудования, выпускаемого одним производителем[5].  

Наиболее популярным в США является лизинг автотранспортных средств. Такой вид лизинга чаще используется банками, когда они  выступают в качестве лизингодателей. В целом существует два основных вида лизинга транспортных средств с двигателем внутреннего сгорания: открытый лизинг и закрытый лизинг.  

Открытый лизинг имеет следующие наиболее характерные  черты:  

1. Лизинг обычно  осуществляется на срок от 24 до 36 месяцев.  

2. Лизингополучатель  принимает на себя риск утраты  или повреждения нанятого средства. Перед получением во владение  лизингополучатель должен застраховать  автомобиль, указав лизингодателя  в качестве выгодоприобретателя.  

3. Лизингополучатель  принимает на себя всю ответственность  в связи с ремонтом и поддержанием  рабочего состояния нанятого  средства.  

4. Лизингополучатель  обязуется производить предусмотренные  ежемесячные платежи в течение  срока лизинга и выплатить  остаток суммы погашения по  окончании действия договора  лизинга.  

5. Лизингполучатель не имеет преимущественного права на приобретение транспортного средства по окончании лизинга.  

После окончания  срока открытого лизинга обычно происходит одно из трех событий. Хотя лизингополучатель не имеет преимущественного  права на покупку автомобиля, он может сам выплатить гарантированный  остаток. В этом случае автомобиль передается ему или указанному им лицу. В  ином случае автомобиль предлагается франшизному дилеру, у которого он приобретается. Если франшизный дилер не приобретает автомобиль, банк обычно продает его по оптовой цене другому дилеру, хотя банк может опять передать автомобиль по договору лизинга, если он очень изношен.  

Закрытый лизинг отличается от открытого одной важной деталью: лизингополучатель не гарантирует  остаточную стоимость арендованного  транспортного средства в конце  срока лизинга; лизингодатель допускает  этот риск. Многие договоры лизинга  транспортных средств с двигателем внутреннего сгорания предусматривают открытый лизинг.  

Во многих случаях  лизинг дорогостоящего оборудования (big ticket items) является закрытым, хотя часто сроки лизинга рассчитываются таким образом, чтобы прекратить срок эксплуатации нанимаемых товаров, не оставляя остаточной стоимости сверх стоимости вознаграждения.  

Банковские холдинговые  компании могут заниматься лизингом в той степени, в какой лизинг является функциональным эквивалентом предоставления кредита. Лизинг должен иметь неуправленческую основу (т. е. без оказания услуг). Например, при  лизинге автомобилей филиал банковской холдинговой компании по лизингу  не может предлагать услуги, ремонт или поддержание состояния транспортного  средства. Банковская холдинговая компания должна вести лизинговую деятельность на основе полной выплаты; до оказания лизинга она должна возместить расходы  по инвестициям в имущество и  по финансированию.  

Информация о работе Лизинг в современных условиях