Контрольная работа по "Экономической теории"

     Под воздействием операционного спроса график спекулятивного спроса решительно смещается вправо и тем самым  определяются положение кривой общего спроса на деньги. Положение кривой общего спроса на деньги соответствует  определенному уровню ВВП, а перемещение по кривой отражает изменение объема кассовой наличности в зависимости от уровня процентной ставки. 
 

                      Z

      

   

 

    D_m

                D_m2

D_m1

 

                                0                                                         D_m 

     Рис.2.6 – Формирование общего спроса на деньги 

     Предложение денег – это вся совокупность денег, находящихся в обращении (денежная масса).

     Денежная  масса состоит из денег, которые  используются для наличных и безналичных расчетов. Деньги, находящиеся вне банков и используемые для расчетов в наличной форме, менее поддаются регулированию и потому в большей степени могут оказать дезорганизующее воздействие на экономику.

     Структуру денежной массы составляют ее компоненты, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности и которые можно ранжировать от абсолютно ликвидных (принимаются за 1) до абсолютно неликвидных (ликвидность равна 0), что отражается в показателях денежной массы.

     Объем предложения денег равен количеству денег, находящихся в обращении.

     В первую очередь выделим ту разновидность  денег, которая создается и предлагается для обращения Центральным банком страны. Деньги Центрального банка состоят из:

     а) банкнот (наличные деньги на руках у  населения);

     б) безналичных денег, находящихся на корсчетах коммерческих банков, открытых в Центральном банке.

     Выделим основные способы создания денег  со стороны Центрального банка.

     1. Центральный банк страны имеет  право и обязанность скупать  иностранную валюту, которая предлагается  коммерческими банками, населением и т. д. Тем  самым иностранные деньги заменяются обязательствами Центрального банка или национальными банкнотами.

     2. Скупая государственные долговые  обязательства, Центральный банк  вынужден расплачиваться собственными  обязательствами, т.е. банкнотами. В итоге открывается канал для эмиссии денег. В данном случае у Центрального банка формируются так называемые резервные кредиты, обеспеченные портфелем ценных бумаг правительства.

     3. Предоставляя кредит коммерческим  банкам (кредитная линия, залог векселей, иностранной валюты и т.д.), Центральный банк предлагает собственные деньги (операция рефинансирования).

     4. Центральный банк может выполнять  операции по учету векселей  крупных хозяйственных субъектов.  Данная операция также сопровождается эмиссией (предложением) «центральных денег».

     5. Скупая сертифицированное золото, Центральный банк вынужден рассчитываться  национальными деньгами.

     Коммерческие  банки также имеют возможность создавать деньги. В данном случае речь идет об особом механизме создания безналичных кредитных денег.

     Предположим, что некое домашнее хозяйство приняло решение открыть в банке А депозитный счет и разместить там наличные деньги на сумму 1000 у.е.

     Коммерческий  банк А выполняет операцию по приему депозита. Наличные деньги появляются в кассе банка. Соблюдая соответствующие инструкции, коммерческий банк инкассирует наличные деньги в Центральном банке и обменивает на безналичные деньги.

     Таким образом, наличных денег на руках  у населения стало меньше, но и  на такую же сумму увеличились безналичные деньги Центрального банка, находящихся в распоряжении у коммерческого банка. Следовательно имеет место пассивное создание безналичных денег, так как исходное решение принимал не банк А, а вкладчик.

     Предположим теперь, что один из клиентов банка A (предприятие) обратился с просьбой выдать ему кредит для оплаты поставок технологического сырья, т.е. оплатить счета поставщика, который обслуживается в банке Б.

     Банк  А выдает ссуду, т.е. увеличивает  свой кредитный портфель(на 1000 у.е.).

     Но  тогда денежные средства с корсчета банка А в Центральном банке  будут перечислены на корсчет  банка Б.

     Обратим внимание, что в денежно-кредитной  системе денег Центрального банка  больше не стало. Но право на деньги со стороны вкладчика (клиент банка  А) дополнилось правом на деньги со стороны клиента банка Б. Так что фактически денег у клиентов банковской системы стало все же стало больше на сумму выданного кредита (1000 у.е. в банке А плюс 1000 у.е. в банке Б).

     Располагая  денежными ресурсами и стремясь получить процентный доход, теперь уже банк Б будет стремиться открыть кредитную линию для своих клиентов. В итоге таких действий количество денег будет продолжать увеличиваться как снежный ком. Каждая последующая кредитная операция увеличивает объем предложения денег со стороны банковской системы.

     Потенциал коммерческого банка в создании денег будет использован полностью  только тогда, когда все денежные резервы (избыточные резервы) будут  направлены на кредитование клиентов. Если коммерческий банк увлечется приобретением для собственных нужд имущества, оборудования и других материальных ценностей, то скорость нарастания денег заметно снизится.

     Такая скорость на некоторое время снизится и тогда. Когда коммерческий банк займется приобретением ценных бумаг  правительства, так как будет сокращен потенциал банка для кредитования.

     Следует отметить, что предложение денег  зависит от проводимой процентной политики. Чем выше процентные ставки по вкладным операциям, тем больше объем привлеченных ресурсов банка и его денежные активы. Но чем выше процентные ставки по кредитам или активным операциям, тем меньше будет спрос на денежный капитал. Скорость нарастания объема предложения денег непосредственно зависит от проводимой кредитной политики (кредитный риск, финансовое положение клиентов, сроки кредитования и т.п.).

     Кроме того, остатки денег в кассах коммерческого  банка, на корсчетах в Центральном  банке всегда должны соответствовать  определенным банковским нормативам.

     Имеющаяся у коммерческих банков возможность  создавать деньги не должна оставаться незамеченной со стороны Центрального банка страны.

     Для регулирования такой возможности  Центральный банк страны доводит  коммерческим банкам норматив отчислений в фонд обязательных резервов.

     В соответствии с установленным нормативом каждый коммерческий банк обязан определенную часть денежных средств, аккумулированных на вкладных счетах, бесплатно резервировать в Центральном банке(обязательные резервы). Мобилизованные коммерческим банком денежные средства за минусом изъятых обязательных резервов образуют так называемые избыточные резервы.

     Таким административным способом Центральный  банк изымает из обращения некоторую  часть денег, ограничивает коммерческим банкам их потенциал кредитования.

     Соотношение между общей суммой прироста банковских депозитов и первоначальным банковским депозитом определяет значение денежного мультипликатора.

     Денежный (банковский) мультипликатор – это  коэффициент увеличения (мультипликации)  денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому в процессе кредитования.

     К_м = Общая сумма депозитов/ Исходный депозит = 1/ Н_форх100%, где

     К_{м -} – коэффициент кредитно-депозитной мультипликации;

     Н_фор – норматив отчисления привлеченных денежных средств в фонд обязательных резервов.

     Несложно  заметить, что денежный мультипликатор равен обратному значению нормы  обязательных резервов, устанавливаемой  Центральным банком страны. Процесс мультипликации непрерывен, поэтому эффект от кредитно-депозитных операций необходимо рассчитывать за определенный период времени, с учетом скорости движения денег.

     Рассмотрим  теперь такое понятие как «наличные  кредитные деньги».

     К такой  разновидности частных  кредитных денег в первую очередь  следует отнести банковский вексель, акцептованный коммерческий вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификат. Их возникновение и использование непосредственно связаны с развитием кредитных отношений.

     Вексель – документ, составленный по установленной законом форме и содержащий безусловное письменное долговое денежное обязательство, являющийся разновидностью ценной бумаги.

     Размеры вексельного обращения зависят  от массы товаров, реализованных  в кредит, и уровня цен на эти  товары. Вексельное обращение способно оперативно компенсировать несоответствие между количеством обращающихся денег  Центрального банка и возросшим объемом товарооборота, между потребностью в денежных средствах (капитале) и объемом собственных денежных средств. Для вексельного обращения характерна эластичность, т.е. способность к автоматическому расширению и сжатию. Рост товарооборота и развитие кредитных отношений расширяют массу векселей, сокращение – ужимает объем кредитных денег такого рода.

     Сила  векселя зависит от числа передаточных подписей, а также от объема информации о платежеспособности данной сделки по всей цепи поручителей. Вместе с тем коммерческий вексель выпускается в обращение отдельным предпринимателем и обладает индивидуальной гарантией. Такая заметная ограниченность коммерческого векселя преодолевается путем проставления на нем отметки о банковском акцепте, т.е. платежной гарантии со стороны банка.

     Банковский  вексель может быть порожден двумя видами кредитной сделки:

     1) товарной операцией, когда ограниченный  в обращении коммерческий вексель  изымается из оборота, а его  место занимает долговая расписка частного банка; тем самым банк принимает все финансовые риски, возлагает на себя ответственность за конечный расчет по учтенным коммерческим векселям;

     2) денежной операцией, осуществляемой  банком под гарантию собственного  капитала. Такой вексель коммерческого банка имеет более высокую степень значимости, его охотно принимают как полноценный эквивалент наличных денег. Банковские векселя, передающиеся из рук в руки в момент отправки товара, обеспечивают безопасность сделок с зарубежными партнерами.

     Банковский  чек  - документ, содержащий безусловный приказ владельца текущего счета банку о выплате указанной в нем суммы определенному лицу или предъявителю. При этом деньги не принимают участия в платеже. При погашении чека лишь сокращается обязательство банка по вкладу перед одним клиентом и на такую же сумму возрастает обязательство перед другим клиентом.

     В практике кредитных расчетов используются предъявительские, именные, ордерные, расчетные и акцептованные чеки. Кроме орудия безналичных расчетов чек по своей экономической природе может служить средством получения наличных денег в банке (доступ к счету), выступать средством обращения и платежа.

     Банковские  сертификаты относятся к новейшим частным кредитным деньгам.

     Для того чтобы получать процентные доходы и таким способом защитить денежные средства от инфляции, клиент банка помещает часть денежных средств на срочный депозит. Это снижает степень ликвидности таких долгосрочных сбережений. Вместе с тем клиент при возникновении необходимости имеет право получить банковский депозитный или сберегательный сертификат.

     Таким образом, купля-продажа денег имеет  некоторые особенности в сравнении  с куплей-продажей других товаров и услуг. Деньги не продаются в привычном смысле, они обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеренной, как правило, в единицах процентной ставки.