Капитал предприятия как фактор производства

Рисунок 6 -  Иностранные инвестиции в РФ в 2008 г. по странам-инвесторам (всего 29. 7 млрд. долл. США)

 

Интересно рассмотреть динамику вывоза капитала за последние годы в сравнении с фундаментальными экономическими индикаторами.

Говоря о вывозе капитала из России, следует различать его  легальный вывоз (прямые и портфельные  инвестиции, кредиты), нелегальный вывоз  или «утечку» капитала (невозвращенная валютная выручка, авансы по фиктивным  контрактам и т.п.) и «полулегальный»  или «серый» вывоз, то есть вывод  средств через текущие операции (без явных нарушений закона).

Достаточно надежные оценки, использующие данные платежного баланса, существуют для легального и нелегального вывоза, причем последний в настоящее  время значительно превосходит  первый. Для «серого» экспорта капитала оценку дать сложнее, но, по видимому, его  величина сопоставима с величиной  нелегального вывоза.

Легальный вывоз капитала не всегда благоприятен для экономики, но в целом представляет собой  нормальное экономическое явление. Наибольшую опасность несет в  себе криминальный вывоз [23].

Радикальные средства борьбы с утечкой капитала (ужесточение  валютного контроля и т.п.) в настоящее  время, по-видимому, исчерпаны, но не привели  к удовлетворительному результату. Успех предлагаемой амнистии «беглых  капиталов» представляется маловероятным. Важнейшими методами борьбы с утечкой  капитала следует признать экономические  меры, а также общее совершенствование  корпоративного законодательства.

Инвестиционная активность в 2008 г., по сравнению с 2007 г., активизировалась на 2,6%, что заметно меньше, чем в 2007 г., по сравнению с 2006 г., когда увеличение инвестиций в основной капитал составляло 8,7% . На замедление темпов роста инвестиционной активности в 2008 г., по сравнению с предыдущими периодами, в основном повлияли следующие факторы:

1. Более умеренные, чем в предшествующие годы, темпы роста промышленного производства, которые в сравнении с предыдущим периодом, (2006 г., 2007 г., 2008 г.) увеличились соответственно на 11,9%; 4,9%; 3,7% [25].

2. Снижение рентабельности производства вследствие опережающего роста издержек по сравнению с объемами производства.

3. Ухудшение по сравнению с предыдущими периодами финансового положения промышленных предприятий; негативное влияние оказало снижение в начале 2006 г. мировых цен на продукцию, составляющих основу российского экспорта. В промышленности и строительстве отмечалось сокращение объемов прибыли до уровня 2007 г., составившее 29,5% и 27,9% соответственно, что привело к сокращению объемов прибыли в экономике.

4. Высокая налоговая нагрузка на реальный сектор экономики; изменения в системе налогообложения – отмена налоговых льгот на прибыль, используемую в качестве вложений в основной капитал и конечно мировой экономический кризис.

Происходят прогрессивные  изменения в технологической  структуре инвестиций в основной капитал РФ: значительно возросла доля затрат на закупку, монтаж и установку оборудования, приобретение инструментов и инвентаря, что способствует установлению модернизации производства. Доля этих основных фондов за 2005-2008 гг. стабильно росла с 22% до 35,7%, увеличение составило в 1,6 раза. При этом происходит снижение удельного веса строительно-монтажных работ, занимающих большую часть инвестиций в основной капитал: их значение в 2005 г. составило 64%, в 2008 г. - 46,6% [25].

Отраслевая структура  инвестиций с точки зрения отраслей экономики остается неблагоприятной: более половины всех инвестиций в  основной капитал направляются в  топливно-энергетический комплекс и  транспорт. Отсутствует перелив  ресурсов в отраслях обрабатывающей и пищевой промышленности, меняется в худшую сторону положение в  строительстве и сельском хозяйстве  (Приложение В).

Доля инвестиций в основной капитал за период 2005-2008 гг. увеличилась в промышленности с 39,9% до 42,2%, на транспорте – с 14,4% до 24,6% и уменьшилась в отрасли «связь» с 3,7% до 2,4% и сельском хозяйстве – с 3,3% до 2,7% .

В промышленности доля инвестиций в основной капитал увеличилась: в топливной промышленности с 16,1% до 22,6% (в основном за счет нефтеперерабатывающей  и газовой промышленности), химической и нефтехимической промышленности с 1,4% до 1,9%, продолжилось увеличение удельного  веса в металлургии с 4,3% до 5,5%. Сократилась  доля инвестиций в электроэнергетике  с 7,6% до 4%, в пищевой промышленности с 4,5% до 3,0% [25].

Таким образом, обзор положения  с инвестированием основного  капитала в России показывает, что  на фоне реальной потребности в целом  за годы проведения реформ развитие инвестиционной активности происходит весьма вяло и отмечается тенденция снижения уровня инвестирования. Низкие темпы обновления и выбытия, критический коэффициент изношенности свидетельствуют о наличии негативных тенденций накопления и старения основных фондов. Для национальной экономики такое состояние катастрофично, так как означает исчезновение объективных предпосылок дальнейшего прогресса.

Возникает потребность в  разработке серьезных мер по изменению  инвестиционного климата в стране, при этом необходимо максимально  оптимизировать использование всех источников финансирования инвестиций в основной капитал и сделать  все для создания инвестиционных стимулов.

 Можно сделать вывод:  если ситуация с привлечением  инвестиций радикально не изменится,  Россия будет обречена на десятилетия медленного развития, не позволяющего даже приблизиться к западным стандартам экономического развития и материального благополучия страны и ее населения.

 

 

3.2. Вывоз капитала из России: масштабы, тенденции и влияние на экономику

 

 

Освещая проблему оттока капитала из России, сравнивая с ситуацией  в других странах, экономисты пришли к выводу, что Россия, безусловно, является страной с недостатком  капитала. Ее производственные и не производственные фонды изношены и  устарели. Государственные и местные  бюджеты сводятся с дефицитом. Об остром дефиците капитала в России свидетельствует очень высокая  реальная ставка процента за кредит, намного  более высокая, чем в подавляющем  числе государств мира.

Российские и зарубежные ученые и официальные организации  предприняли ряд попыток определить размеры и структуру экспорта капитала из России. Эти оценки преимущественно  основываются на данных платежного баланса  России, составляемого Центральным  банком РФ.

Для национальной экономики  России сегодня необычайно остро  стоит проблема вывоза капитала. Вывозимый  капитал оказывает негативное влияние  на экономическую ситуацию внутри страны и на ее имидж на мировой арене, превращаясь в проблему общенационального  масштаба наряду с безработицей и  спадом производства. На протяжении 2000–2006 гг. отток капитала из России носил непреходящий и долговременный характер, став устойчивой денежной утечкой, т.е. «бегством» капитала.

Ежегодное движение капитала в мире оценивается примерно в 1 трлн. долл. На этом фоне величина вывозимого из России капитала кажется незначительной: за 2000-2006 во всех формах было вывезено по различным оценкам от 50 до 400 млрд. долл. Однако эта величина в масштабах России чрезвычайно велика: вывозимый ежегодно капитал сопоставим с доходной частью бюджета. Положительное сальдо торгового баланса РФ перекрывается отрицательным сальдо движения капитала, что ухудшает состояние платежного баланса в целом [11, с. 306].

Россия вывозит капитал, в основном в рамках его бегства. Легальное бегство капитала происходит преимущественно в виде роста  зарубежных активов российских коммерческих банков, покупки иностранных ценных бумаг и притока иностранной  наличной валюты в Россию для ее продажи желающим. Нелегальное бегство  капитала складывается из непереведенной из-за рубежа экспортной выручки и  предоплаты непоступившего импорта, контрабандного экспорта, а также из формально  упущенной выгоды по бартерным операциям. Ежегодный вывоз капитала из России составляет несколько десятков миллиардов долларов, значительно превосходя ввоз капитала в страну.

Вывоз предпринимательского капитала из России относительно невелик. Эти инвестиции преимущественно  размещены в Западной Европе в  целях создания товаре - и услугопроводящей сети и часто имеют форму оффшорных  компаний.

Представляется, что в  будущем важнейшим регионом размещения российского капитала могут стать  бывшие советские республики, что  связано с их особой ролью во внешнеэкономических  связях страны. Этому может способствовать и капитализация долга бывших советских республик России, т.е. обмен их долговых обязательств на их собственность. Однако в настоящее  время другие страны СНГ не являются таким объектом приложения российского  капитала (Приложение Г), как оффшорные центры мира, где размещено, по оценке, несколько десятков миллиардов долларов российских инвестиций. Все российские инвестиции за рубежом оцениваются в 200—300 млрд долл.

Предварительный анализ данных за последние 2007-2008 позволяет говорить о снижении интенсивности вывоза капитала из России. Для этого есть основания ввести такой аналитический показатель, как отношение объема бегства капитала к объему экспорта товаров. Его применение для анализа российской экономики оправдано с содержательной важнейшую роль в формировании платежного баланса России. Это наглядно подтверждается расчетами - отношение объема скрытого вывоза капитала к объему экспорта исключительно устойчиво в России: несмотря на заметные колебания в объемах экспорта, на протяжении ряда лет оно составляло около 20 %. Данные таблицы 1 это подтверждают.

 

 

 

Таблица 1- Соотношение бегства капитала и экспорта товаров (2002-2008 гг.)

Период	Объем экспорта товаров, млрд. долл.	Объем бегства капитала (оценка), млрд. долл.	Отношение бегства капитала к экспорту товаров, %
2002	76.3	8.8	11.5
2003	93.5	13.9	14.9
2004	103.8	25	24.1
2005	103.1	23.4	22.7
2006	87.3	23.2	26.6
2007	84.8	18	21.2
2008	115.2	18.8	16.3

 

Это позволяет предполагать, что  в 2007-2008 гг. усилилось действие объективных причин, замедляющих бегство капитала из России. К их числу можно отнести наращивание усилий органов исполнительной власти, в частности введение ЦБ требований по резервированию под импортные контракты. Вместе с тем можно предположить, по развернувшиеся на международной арене скандалы вокруг проблемы нелегального вывоза капиталов из России также повлияли на замедление, создав дополнительные трудности для зарубежных контрагентов российских теневых экспортеров капитала [25].

Но, все  же, оценивая ситуацию в 2008 году видно, что не произошло сокращения абсолютного объема бегства капитала из России. Объем бегства капитала из России в целом за год составил порядка 20,7 млрд. долл. Стоит отметить, что цифры такого порядка соответствуют почти 30% общего годового объема инвестиций в основной капитал в России.

Обобщая вышесказанное можно сказать, что  Россия с помощью хозяйственных  субъектов, размещающих центры накопления прибыли в других странах, финансирует  целый ряд и без того благополучных  стран, испытывая при этом острую потребность в инвестициях для  модернизации собственной экономики. Вывозимый капитал оказывает негативное влияние на экономическую ситуацию внутри страны и на ее имидж на мировой арене, превращаясь в проблему общенационального масштаба наряду с безработицей и спадом производства, в связи с мировым экономическим кризисом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Таким образом, подводя итог данной курсовой работы, можно отметить следующее.

В экономической науке  видное место занимает теория капитала. Капитал (франц., англ. capital, от лат. capitalis - главный) в широком смысле это  всё, что способно приносить доход  или ресурсы, созданные людьми для  производства товаров и услуг. Термин “капитал”, понимаемый как капитальные  вложения материальных и денежных средств  в экономику, в производство, именуют  также капиталовложениями или инвестициями.

Капитал как фактор производства представляет собой материальное благо  производственного назначения, то есть средство производства.

Капиталу принадлежит  одно из ведущих мест среди факторов производства. Капитал постоянно  находится в движении.

Целью капитала является не получение одноразовой прибыли, а ее систематическое увеличение и движение капитала не ограничивается одним кругооборотом. Кругооборот  капитала, рассматриваемый не как  единичный акт, а как постоянно  повторяющийся процесс, представляет собой оборот капитала. В процессе оборота функционирующий в производстве капитал распадается на основной и оборотный.