Эволюция мировой валютной системы

     Развитие  международных валютных отношений  потребовало их определенной организации, в результате чего сформировались сначала  национальные валютные системы, а затем  и международные. Национальная валютная система устанавливает принципы организации и регулирования  валютных отношений внутри отдельной  страны. Она является частью денежной системы данной страны, но относительно – самостоятельна и имеет право  выхода за национальные границы. В каждой стране особенностей такой системы  определяются уровнем развития экономики  и внешнеэкономических связей. В  состав национальной валютной системы  входят следующие элементы:

• национальная валютная единица;
• режим валютного курса;
• условия обратимости валюты;
• система валютного рынка и рынка золота;
• порядок международных расчетов страны;
• состав и система управления золотовалютными резервами страны;
• статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны.[16, c 86]⁶

ГЛАВА 2. ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ  

     Современная мировая валютно-финансовая система (МВФС) – это форма организации  валютных отношений в рамках МЭО, сложившаяся в итоге длительной эволюции и закрепленная межгосударственными  соглашениями. В ее состав входят международные платежные средства (валюты), процедуры их обмена, условия обратимости (конвертируемости), формы расчетов, режим мировых рынков валюты и золота, различные глобальные, региональные и национальные организации, занимающиеся вопросами регулирования валютного обращения, сеть финансово-кредитных институтов (банков). Для определенных моментов кризисного развития характерно возрастание роли физических лиц в функционировании МВФС. [13, 127]  

     В начале апреля обострение политической обстановки в республике вызвало  отток средств с депозитных счетов коммерческих банков, что привело  к снижению валютных резервов коммерческих банков. Это повлекло за собой повышение  спроса на доллары и оказало давление на обменный курс. С целью удовлетворения высокого спроса на валюту и сглаживания  колебаний курса Национальный банк проводил в этот период операции по продаже безналичных долларов США. В наличном сегменте 8 апреля отмечался  резкий рост курса доллара вследствие сокращения предложения иностранной  валюты. Однако, уже к середине месяца баланс спроса и предложения на рынке  восстановился в результате роста  поступления средств по денежным переводам, после чего отмечалось плавное  снижение курса доллара США. Затем  спрос на валюту начал повышаться в связи с повышением расходов банков на обслуживание импортных контрактов клиентов. Национальный банк с целью недопущения резких колебаний обменного курса в течение месяца проводил на межбанковских валютных торгах операции как по продаже, так и покупке долларов США.⁷

     Наибольшая часть валютных сделок продолжала осуществляться в наличном сегменте (68,9 процента), как и прежде значительная доля приходилась на операции коммерческих банков (47,5 процента). Основную долю сделок в безналичном сегменте продолжали занимать операции с долларами США (94,6 процента). 
 
 

           2.2 Анализ современного состояния мировой валютной системы  

     Мы уже отмечали, что мировая финансовая элита  пребывает в состоянии серьезного «ступора». Ее «оперативная» часть, Федеральная резервная система  США, не в состоянии сформулировать стратегию действий, которая бы устраивала всех участников процесса, что хорошо видно по предложениям о продолжении/прекращении  программ эмиссионной накачки экономики США. Отметим, что по мере приближения точки принятия решения (в начале ноября, на очередном заседании Комитета по открытым рынкам ФРС), такая позиция не прорисовывается, глава Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер подверг резкой критике идею о том, что центральный банк должен обеспечить дополнительную поддержку экономики. И это в тот момент, когда рынки уже начали расти в надежде (надо думать, на чем-то основанной) на начало новой волны эмиссии.

     В такой ситуации денежные власти США  следуют принципу «годить», который  состоит в том, что все сколько-нибудь серьезные решения откладываются  «на потом»: поскольку никаких острых неприятностей пока не видно, лучше ничего не делать, чтобы ничего не испортить.

     Несколько иная ситуация у политиков. Они в  принципе не могут молчать – поскольку  действия или их имитация это и  есть доказательство их существования, такова специфика работы, никуда не денешься. Но сегодня, когда каждый день, пусть чуть-чуть, но каждый, жизненный уровень населения падает – они не могут молчать. Только в США, личные банкротства показывают исторические рекорды, количество отобранных из-за невозможности платить ипотеку домов тоже рекордное, зарплаты падают, кредиты не выдают ... Политик в такой ситуации обязан не просто что-то сказать, но предъявить программу действий, которая будет воспринята обществом (электоратом) как возможный путь к выходу.

     Отметим, что в США в этом смысле еще  не самая плохая ситуация. Европа, чье  благосостояние зависит от экспорта в США, находится, куда в более тяжелом состоянии. Да, пока, локально, за счет снижения курса евро после долгового кризиса в Греции, они несколько исправили ситуацию, но это только локально. Дальше будет только хуже, особенно если учесть, что масштаб бюджетных социальных программ в Евросоюзе сильно выше, чем в США, а евро снова растет. И попытки сократить эти программы уже вызвали массовые протесты.⁸

     Но  мировую экономику политики описывать  самостоятельно не могут – у них  другая профессия. Значит, они должны пользоваться услугами экспертов, которые  все, как один, монетаристы. То есть описывают экономику на своем, монетаристском «языке», который исходит из примата  финансовой сферы, анализа финансовых потоков. На этом языке реальные кризисные  процессы вообще не описываются, а причиной кризиса объявляются проблемы в финансовой сфере. Соответственно, в рамках такой концепции те политики, положение которых в их странах особенно опасно, должны выходить на мировой уровень с требованием реформы финансовой системы.

     И вот, из стран «первой десятки», такую  проблему сформулировала Франция, которая  объявила на том, что она настаивает на реформе мировой валютной системы. Об этом заявила министр финансов страны Кристин Лагард, выступая перед  экспертным сообществом в Вашингтоне на ежегодной встрече МВФ и  Всемирного банка. Министр заявила, что Париж намеревается сделать  реформу своей ключевой целью  в период годичного председательства в "Большой двадцатке", которую  Франция возглавит в ноябре.

     В частности, К.Лагард заявила, что недавние валютные интервенции некоторых  стран, в особенности Китая, Японии и Южной Кореи, лишь подчеркивают необходимость улучшения сотрудничества между правительствами. По ее словам, Парижу есть, что предложить, в сфере  реформирования мировой валютной системы. Со своих идей Франция намерена начать дискуссию "для создания чего-то лучшего, чем то, что есть сейчас", - отметила К.Лагард.

     Отметим, что никакой конкретики в словах Лагард нет. Скорее всего, это – не случайно. Дело в том, что современный  кризис финансами не вылечишь.

     Существующая  ныне валютная система, ее структурные  принципы перестали соответствовать  условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению  сил в мире.

          Использование США статуса доллара как резервной валюты для расширения своей внешнеэкономической и внешнеполитической экспансии, экспорт инфляции усилило межгосударственные разногласия и противоречило интересам других стран.

     Только  долг федерального правительства США  в 2009 г. приблизился к 12 триллионам долларов, а выплата процентов по внешнему долгу за 2008 г. достигла 120 млрд. долларов.

     Аналогичные явления довольно часто наблюдаются  в мире, особенно с конца 60-х годов, когда разразился очередной мировой  валютный кризис. Нечто подобное наблюдается и сейчас. Руководители государств, министры финансов, председатели центральных банков, напуганные сегодняшним финансовым и валютным кризисом, пытаются вносить какие-то предложения. Эти предложения сводятся в основном к двум направлениям. Сторонники первого направления предлагают повсеместно создавать региональные наднациональные валютные системы. Мысли сторонников второго направления сводятся к созданию мировой наднациональной валютной системы.

     Прообразом  первого направления является Европейская  валютная система с валютной единицей евро, реально функционирующая с 2002 года. В целом эта система  оценивается положительно. Но, учитывая, что в Европейскую валютную систему  входит только 12 европейских государств, эта система не могла оказать  существенного влияния на экспансивность доллара.

     Отсюда  следует, что необходимо создать аналогичные наднациональные региональные системы на всех континентах нашей планеты, а еще лучше создать единую мировую наднациональную валютную систему. За основу этой системы взять все положительное, что используется в Европейской валютной системе.

     Таким образом, движение депозитов, ценных бумаг, денежных банкнот обеспечено лишь на 2 %. Это более чем в восемь раз  меньше требований, предъявляемых к  банкам всего мира. Ведь не случайно, что в начале 70-х годов прошлого века США прекратили конверсию зарубежных долларов в золото. Одной из главных  причин такого решения, как было отмечено ранее, явились значительные проблемы с международной ликвидностью, так  как по сравнению с увеличением  объемов международной торговли добыча золота была невелика. 

             2.3 Валютный курс в Республике  Казахстан 

     В республике Казахстан в настоящее  время  провозглашён режим свободного плавающего валютного курса. Что  касается укрепления тенге по отношению  к доллару США, то это не играет большой роли в динамике цен. Основной импорт потребительских товаров  в Казахстан приходит не из США, а  из стран-соседей, стран Азиатского региона, Европы, которые используют свою национальную валюту, а не доллар США. Поэтому цены на импортную продукцию  зависят от соотношения курсов тенге  и валюты страны-партнера, а доллар США используется как расчетная  единица в международной торговле.   

     Таким образом, Нацбанк вынужден акцентировать  внимание на обеспечении стабильности ситуации на валютном рынке, не допуская чрезмерного укрепления тенге в  реальном выражении по отношению  к корзине валют, а также сглаживая  краткосрочные колебания курса.

      Внебиржевой рынок более характерен для Казахстана с определенным количеством его  участников  (валютными дилерами, уполномоченными или девизными, банками, фирмами, осуществляющими  внешнеторговые операции, брокерскими  компаниями и др.).Обзор целей  выхода на валютный рынок и возможных  сделок основных участников представлен  в схеме 1

 Схема 1-Обзор участников валютного рынка РК⁹

     Прежде  всего необходимо уточнить, что курс национальной валюты по отношению к  иностранной валюте может изменяться как в номинальном, так и реальном выражении. Когда определяется номинальное  изменение курса, то в расчет берется  только отношение курсов двух валют, тогда как реальный курс

     рассчитывается  еще с учетом изменения инфляции двух или нескольких стран.  
         Поэтому изменение реального курса национальной валюты больше определяет уровень конкурентоспособности экономики страны по отношению к странам — торговым партнерам. Так, реальное укрепление национальной валюты приводит к снижению конкурентоспособности отечественных товаров на внешних рынках, ухудшению состояния торгового баланса страны и уменьшению налоговых поступлений в бюджет.