Эволюция мировой валютной системы

     Все отмеченные факторы заставили западноевропейские страны вести дело к формированию собственной региональной валютной системы (ЕВС). За прошедшие двадцать лет, с момента создания в 1979 г., ЕВС окрепла и в настоящее время вступает в новую стадию своего развития – ликвидации национальных валют 15 государств – членов ЕС и введения универсальной денежной единицы евро. Современный этап существования Ямайской валютной системы характеризуется рядом особенностей.

     1. За счет бывших социалистических стран, которые присоединились к соглашению 1976–1978 гг. и вступили в МВФ в конце 80-х – начале 90-х гг., расширилось количество государств-участников.

     2. Хозяйственные трудности развивающихся стран и переходных экономик вызвали обострение нестабильности на мировых валютных рынках.

     3. Появилась реальная альтернатива монопольному положению американского доллара со стороны новой коллективной европейской валюты.

     4. Развиваются процессы информатизации и компьютеризации валютно-расчетных отношений, ускоряющие финансовые операции.

     5. Возросло значение международных организаций и интеграционных группировок в регулировании валютно-финансовой сферы.

  ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА - валютный механизм, созданный в рамках Европейского экономического союза (ЕЭС) с целью уменьшения колебаний обменных валютных курсов стран-участниц и образования в Европе зоны валютной стабильности. Предусматривает введение единой общеевропейской валютной единицы в качестве средства достижения полной экономической и политической интеграции государств, входящих в состав ЕЭС (за последнее время принята аббревиатура - ЕС). 

  В рамках европейской валютной системы  ее участниками стали в 1978г. 8 стран  «Общего рынка» - Бельгия, Дания, Ирландия, Италия, Нидерланды, ФРГ, Франция и  Люксембург. Позднее - в 1990 г. - членами  этой системы стали также Великобритания и Испания.

  Сначала в рамках европейской валютной системы  была создана ЭКЮ, европейская валютная единица, являющаяся единым критерием  стоимости валют при проведении операций с ними и приравненная к  расчетной единице Европейского платежного союза, синтезированной  по методу «корзины» валют стран - участниц ЕЭС. Согласно принятому  положению состав «корзины» должен пересматриваться каждые 5 лет или  чаще в случае колебаний обменных курсов, которые изменяют стоимость  доли валюты, входящей в состав «корзины», на 25% и более. При этом для каждой из указанных валют просчитывается выраженный в ЭКЮ центральный  курс, на базе которого между валютами устанавливаются двусторонние меновые соотношения. Предел взаимных колебаний курсов установлен в размере 2,25% паритета. При обсуждении названия новой наднациональной денежной единицы было принято решение отказаться от наименования ЭКЮ: по мнению ФРГ, это звучало слишком по-французски. Название «евромарка» также отклонили, поскольку этот вариант вызвал возмущение уже у Франции. В декабре 1995 в Мадриде Европейский Совет утвердил название «евро», в котором прослеживается связь с первой буквой слова «Европа». Греческая буква «ипсилон» послужила основой для графического символа новой валюты.Таким образом, целью европейской валютной системы на мегауровне является координация валютной политики в рамках ЕЭС, обеспечение относительной стабильности всех национальных валют стран-участниц, ограждение их экономики от влияния валютных потрясений, а если таковые и произошли, то бороться с ними «всем миром».⁵

  Соревнование  евро и доллара, выражающееся в соотношении  их обменных курсов, проходило с переменным успехом. После введения евро его начальный курс (1,17 долл.) оказался, как позже признали, умышленно завышен. Поскольку темпы роста экономики стран Западной Европы были существенно ниже, чем в США, то в 1999–2001 произошло сильное обесценение евро по отношению к доллару (до 0,83). Однако после того как в американской экономике усилились кризисные явления, евровалюта начала брать реванш. Уже во второй половине 2003 евро вернулся к первоначальному курсу, и продолжала устойчиво расти. В конце 2004 – начале 2005 стоимость евро в долларах колебалась на уровне 1,30–1,35. Курс евро мог бы вырасти еще сильнее, но европейские финансисты его искусственно придерживали, поскольку быстрое обесценение доллара может повредить самой Западной Европе.

                              Цели создания Евро.

        Введение единой европейской валюты евро называют самым грандиозным проектом конца 20 века, осуществление которого имеет глобальные экономические и политические последствия. В современном мировом хозяйстве наиболее остро конкурируют три экономических региональных центра – Северная Америка (США и Канада), Западная Европа (страны ЕС) и Дальний Восток (Япония, КНР, ряд «новых индустриальных стран»). Мощным инструментом консолидации каждого из этих регионов и одновременно конкурентной борьбы с другими центрами являются международные валюты.

Североамериканский  центр – это зона абсолютного  доминирования доллара, который  одновременно претендует на роль основной общемировой валюты. Чтобы противодействовать «долларизации» мирового хозяйства, конкуренты США стремятся расширить использование в международных расчетах собственных денег – западноевропейских валют, японской иены. Самым сильным конкурентом доллару в начале 21 века стала евровалюта – евро.                               

      Основные преимущества валютного союза стран ЕС связаны с тем, что участники внешнеэкономических операций снижают трансакционные издержки; избавляются от курсовых рисков; ослабляют зависимость своих экономик от доллара.

      Первое преимущество единой валюты  связано с тем, что участники  внешнеэкономических операций испытывают  трудности из-за разных масштабов  цен, в силу чего достаточно  трудно сопоставлять цены на  однородные товары в разных  странах. Эффективным способом  снижения этих трансакционных  издержек служит жесткая фиксация  курсов разных валют по отношению  друг к другу, а в идеале  – переход на универсальные  денежные единицы. 

  Другое  преимущество общей для всех стран  ЕС валюты связано с тем, что она  призвана ликвидировать риски изменения  курсов валют. Тем самым снижаются  расходы на банковские операции и  на страхование от рисков, связанных  с изменением валютных курсов, что  облегчает планирование торговли и  инвестирования. Ликвидация трудностей международных расчетов дает мощный импульс развитию подлинно единого  международного рынка.

Еще одной причиной создания еврозоны является желание  сделать Европу более привлекательной  для международных источников капитала. Дело в том, что для долгосрочных инвестиций привлекательными являются страны и регионы с наиболее стабильной валютой. Многие экономисты считают, что  по мере усиления евро доллар будет  терять свою привлекательность, и мир  испытает глобальную дедолларизацию. Единая европейская валюта призвана стать стабилизирующим фактором в мировой валютной системе и  заслуживающей доверия альтернативой  доллару в международной торговле.      

1.2 Понятие и  элементы международной валютной системы 

     Мировая валютная система является исторически  сложившейся формой организации  международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными  договоренностями. Ее возникновение  и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов  интернационализации капитала, требующих  адекватных условий в международной  денежной сфере.

     Различают национальную и мировую валютную системы.

     Международная валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. </h4>

     Мирохозяйственные связи немыслимы без налаженной системы валютных отношений, под  которыми мы понимаем экономические  отношения связанные с функционированием  мировых денег. Валютные отношения  обслуживают различные виды хозяйственных  связей (внешняя торговля, вывоз  капитала, предоставление займов, научный  обмен, туризм и пр.).

     Национальная  валютная система - форма организации  валютных отношений в стране, определяемой национальным законодательством.

     Основная  задача валютной системы - опосредование  международных платежей.

     Международная валютная система выполняет функцию  мировых денег, а именно, мировые  деньги выступают как норма стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления богатства.

     Международная валютная система  включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

• мировой денежный товар;
• международная ликвидность;
• валютный курс;
• валютные рынки;
• международные валютно-финансовые организации;
• межгосударственные договоренности;

     Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения.

     Первым  международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги.

     К ним относятся международные и региональные платежные единицы (такие, как СДР и ЭКЮ). 
 

            1.3 Валютный курс и валютный рынок

     Поскольку при расчетах возникают необходимость  оплачивать счета в валюте других стран, ее нужно купить. Покупка и  продажа валюты происходят на валютных рынках. Валютный рынок – это  совокупность всех отношений, которые  возникают по поводу валютной сделки. Это официально установленный центр, где происходит купля – продажа  иностранной валюты. На валютном рынке  действует множество организаций  и отдельных посредников. Прежде всего на валютный рынок входят Центральный  банк, крупные коммерческие банки, небанковские дилеры и брокеры. Основная часть  обращающейся на рынке валюты продается  и покупается в безналичной форме, и только незначительная часть приходится на долю наличного оборота.[15, c.57]</h4>

     Различают мировые, региональные и национальные валютные рынки. Они отличаются количеством  используемых валют, объема продаж и  характером валютных операций. Мировые  валютные рынки находятся в Лондоне, Нью-Йорке, Цюрихе, Токио, Сингапуре. На них производятся операции  наиболее распространенными в мировом  обороте валютами, и независимо от надежности практики не совершают операции с местной валютной. На региональных рынках совершают операции с валютой, которая наиболее распространенна  на данной территории. Национальный валютный рынок есть практически в каждой стране.

     Под валютным курсом понимается цена одной  денежной единицы, выраженная в денежной единицы другой страны. Различают  курс покупателя, т. е. цену, по которой  банк покупает иностранную валюту за национальный курс, и курс продавца, по которому он продает иностранную  валюту за национальную. Разница между  курсом продавца и покупателя составляет марку, которая тратится на покрытие расходов по организации операций и  формирует прибыль банков.

     Валютный  курс зависит от множества факторов, и в первую очередь от спроса и  предложения валюты на рынке, поэтому  все факторы, влияющие на спрос и  предложение валют и на ее курс. К таким факторам можно отнести  высокие темпы роста национального  дохода в данной стране. Результатом  этого будет увеличение доходов  отдельных граждан, рост совокупного  спроса на товары, в том числе  и импортные, что приведет к увеличению спроса на иностранную валюту и росту  ее курса. Аналогично будет действовать  и изменение в предпочтениях  потребителей, ориентирующихся на импортные  товары.

     Валютные  курсы подразделяются на 2 основных вида: фиксированные и плавающие. Существует нечто среднее «Политика  управляемого плавания». В основе фиксированного курса лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение  денежных единиц разных стран. Плавающие  валютные курсы зависят от рыночного  спроса и предложения  на валюту и могут значительно колебаться по величине.

                         Валютные отношения

     Развитие  внешней торговли вызвало необходимость  упорядочения международных расчетов, вовлекших в международные экономические  отношения национальные денежные знаки. Любая национальная денежная единица  является валютной и выполняет функцию  мировых денег, но любой продавец на мировом рынке предпочитает получать эквивалент своих товаров в валюте свое страны, поэтому всегда в валюте отражаются связи и взаимодействие национального и мирового хозяйства. Отсюда вытекает необходимость обмена денежных единиц одной страны на деньги другой. <

     В сфере валютных отношений появляются новые особенности и тенденции:

• усиливаются международные функции национальных валют (национальные денежные единицы участвуют в международных расчетах);
• масштабы участия любой валюты в международном платежном обороте определяются комплексом факторов (исторического, экономического, международно-правового), в том числе и национальной политики;
• отсутствует единая денежная основа в валютной сфере – мировые деньги;
• в условиях свободной конвертируемости валют и перелива капитала между странами размываются границы между внутренним денежным оборотом и международным платежным оборотом;
• тенденция к сращиванию национального и международного денежно – кредитного рынка прокладывает себе дорогу в условиях сохраняющейся специфики и особенностей национальных денежно – кредитных рынков.