Экономический анализ

      Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода  понизился на 0,15, что является положительной тенденцией.

      В отчетном периоде понизилась продолжительность оборота дебиторской задолженности, (почти на 12 дней), т.е. повысилась их оборачиваемость.  Продолжительность оборота кредиторской задолженности снизилась на 1 день. Снижение продолжительности оборота является положительной тенденцией для предприятия, т.к. обозначает ускорение оборота средств.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

       Задание 6

      Организация планирует ввод нового корпуса. Определите, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным  по критериям чистой текущей стоимости  (NPV) и внутренней нормы рентабельности (IRR). Результаты расчетов представьте в таблице 31.

      Таблица 31

      Оценка  привлекательности  инвестиционных проектов

        
 
 
 
 
 
 
 

      Составьте прогнозный баланс с учетом ввода  основных средств в планируемом  периоде и долгосрочном займе  в размере 70% от предполагаемых инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли  в прогнозном периоде составит 28258 тыс. руб. Результаты расчетов представьте в таблице 32.

 
 

     Рассчитываем  общую величину накопленного дисконтированного дохода.

     Проект 1: 7000/(1 + 0,17)¹ + 14000/(1 + 0,17)² + 18000/(1 + 0,17)³ = 7000/1.17 + 14000/1.36 + 18000/1.60 = 5982.73 + 10227.18 + 11238.76 = 27448,77 тыс. руб.

     Проект 2: 7000/(1 + 0,16)¹ + 14000/(1 + 0,16)² + 18000/(1 + 0,16)³ = 27970,6 тыс. руб.

     Проект 3: 7000/(1 + 0,18)¹ + 14000/(1 + 0,18)² + 18000/(1 + 0,18)³ = 26942,14 тыс. руб.

     Рассчитываем  чистую приведенную стоимость по каждому проекту по формуле:

NPV = PV – Io,

тогда Проект 1: 27448,77 – 25000 = 2448,77;

Проект 2: 27970,60 - 26200=1770,60;

Проект 3: 26942,14 - 2510=1842,14.

     Рассчитываем  внутреннюю норму прибыли IRR по формуле как отношение чистого приведенного эффекта к начальной инвестиции:

IRR = NPV – Io,

      Получим:

Проект 1: 9,80

Проект  2: 6,76

Проект  3: 7,34

      Теперь  расчет по таблице 32.

      Составляем  прогнозный баланс, исходя из следующих  предпосылок. Основное средство будет  введено в прогнозном периоде, т.е. размер внеоборотных активов должен быть увеличен на стоимость основного  средства, т.е. 25000 тыс. руб. Размер долгосрочных обязательств будет увеличен на сумму займа 70%*25 000 = 17 500 тыс. руб. Раздел «Капитал и резервы» необходимо увеличить на сумму нераспределенной прибыли по условию, т.е. на 28258 тыс. руб. Краткосрочные обязательства не увеличиваются, а размер оборотных активов скорректируем по прогнозному балансу. 

Задание 7

     По данным, представленным в таблице 33, рассчитайте сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организации «АГАТ» методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью № 1, № 2 и № 3. Результаты расчетов представьте в таблицах 34, 35.

     Таблица 33

     Исходная  информация

 

     Коэффициент текущей ликвидности равен отношению  величины оборотного капитала к величине краткосрочных обязательств. При  расчете коэффициента текущей ликвидности  из оборотных активов исключаются  НДС по приобретенным ценностям и неликвидная продукция.

     Коэффициент оборачиваемости активов равен  отношению величины выручки (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг) к величине среднегодовых остатков оборотных активов (Е).

     Рентабельность  продаж равна отношению величины чистой прибыли (убытка) отчетного периода  к величине выручки (нетто) от продажи  товаров (продукции, работ, услуг).

    Рентабельность  собственного капитала равна отношению  величины чистой прибыли (убытка) отчетного  периода к величине собственного капитала.

     Коэффициент финансовой независимости (автономии) равен отношению величины собственного капитала к величине валюты баланса.

     Коэффициент маневренности равен отношению  величины собственного капитала за минусом  внеоборотных активов к величине собственного капитала.

     Коэффициент финансирования равен отношению  величины собственного капитала к величине заемного капитала.

     Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами равен отношению величины собственного капитала за минусом внеоборотных активов к величине оборотных активов.

Таблица 34

Коэффициенты  отношения показателей  к эталону Х/Х max

 

     По  показателям, приведенным в таблице 33, рассчитываем коэффициенты отношения показателя к максимальному значению, выбранного по всем предприятиям. Например, по показателю – коэффициент текущей ликвидности: максимальное значение из четырех предприятий равно 1,84 (№3). Тогда коэффициенты отношений будут равны: