Инвестиции, их сущность и роль

Инвестиции, их сущность и роль

Курсовая работа по дисциплине: «Экономическая теория»

Выполнил студент  курса 080502

Московский институт государственного и корпоративного управления

Подольск, 2006г

1.Введение

Выражение инвестиция произошло от латинского investire - облачать. В эпоху феодализма инвеститурой назывался ввод вассала во владение феодом. Этим же словом обозначалось назначение епископов, получавших при этом в  управление церковные земли с  их населением и право суда над  ними. Введение в должность сопровождалось соответствующей церемонией облачения  и наделения полномочиями. Инвеститура  давала возможность инвеститору (или, говоря современным языком, инвестору) не только приобщать к себе новые  территории для получения доступа  к их ресурсам, но и участвовать  в управлении этими территориями через облеченных полномочиями ставленников с целью насаждения своей идеологии. Последняя, с одной стороны, оправдывала  интенсивную эксплуатацию населения  территорий и позволяла увеличивать  получаемый с этих территорий доход, а с другой стороны, выступала  в качестве развивающего фактора.

Результаты фундаментальных  исследований свидетельствуют о  том, что процессы экономического обновления и роста определяются размерами  и структурой инвестиций, качеством  и скоростью их осуществления. Более  того, исследователи фиксируют, что  без инвестиционных накоплений и  соответствующих материальных ресурсов в инвестировании вообще никаких  положительных сдвигов не происходит.

Без инвестиций невозможны современное создание капитала, обеспечение конкурентоспособности  товаропроизводителей на внешних и  внутренних рынках. Процессы структурного и качественного обновления мирового товаропроизводства и рыночной инфраструктуры происходят исключительно путем  и за счет инвестирования. Чем интенсивней  оно осуществляется, тем быстрее  происходит воспроизводственный процесс, тем активнее происходят эффективные  рыночные преобразования.

В настоящее  время многие страны мира поставлены перед объективной необходимостью активизации инвестиционной деятельности на создание конкурентоспособных хозяйственных  систем, модернизацию и реконструкцию  действующих структур, обеспечение  диверсификации капитала в направлении  социально ориентированных структурных  преобразований.

Инвестиции играют важнейшую роль как на макро-, так  и на микроуровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта, предприятия и являются одним из основных факторов развития экономики в целом. Изучение инвестиционной деятельности является важным этапом в области подготовки специалистов экономического профиля.

2. Понятие инвестиций

В современном  мире многообразных и сложных  экономических процессов и взаимоотношений  между гражданами, предприятиями, финансовыми  институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой  является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или  инвестирование. Экономическая природа  инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства  и заключается в использовании  части дополнительного общественного  продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы  производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального  дохода, направляемая на увеличение и  развитие факторов производства, и  фонд возмещения, используемый для  обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют  таким образом структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов  и темпы расширенного воспроизводства.

Инвестиции –  это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность с  целью получения прибыли. По экономическому содержанию инвестиции (капиталовложения) – это расходы на создание, расширение и техническое перевооружение основного  капитала, а также на связанные  с этим изменения оборотного капитала.

Инвестиции –  относительно новый для нашей  экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие “капитальные вложения”, под которым понимались все затраты  на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Под  инвестициями в широком смысле понимаются денежные средства, имущественные и  интеллектуальные ценности государства, юридические и физические лица, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и  других ценных бумаг и активов  с целью получения прибыли  и (или) иного положительного эффекта.

Инвестиции –  это более широкое понятие, чем  капитальные вложения. Инвестиции выступают  вторым после потребления компонентом  общих, или совокупных расходов. Инвестиции означают расходы на строительство  заводов, станки и оборудование, изменение  запасов.

2.1. Участники инвестиционного  процесса

В инвестиционном процессе участвуют различные физические и юридические лица:

инвесторы (физические и юридические лица, осуществляющие вложение денежных и других средств  в инвестиции органы, уполномоченные управлять муниципальным имуществом; граждане, в т.ч. иностранные граждане; предприятия и другие юридические  лица, в т.ч. иностранные юридические  лица, государства и международные  организации);

заказчики (любые  юридические и физические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного  проекта);

пользователи  объектов инвестиционной деятельности (инвесторы или другие физические и юридические лица, государственные  и муниципальные органы, иностранные  государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности);

поставщики, банковские, страховые и другие посреднические организации, инвестиционные биржи  и другие участники инвестиционного  процесса.

2.1.1. Инвесторы

Важное место  в инвестиционной деятельности занимают инвесторы, лица, предоставляющие денежные и другие средства, - это физические и юридические лица, принимающие  решение и осуществляющие вложение собственных денежных и иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающие их целевое использование. Инвесторы могут выступать в  роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, то есть выполнять функции  любого другого участника инвестиционной деятельности. Во всех этих ролях у  инвесторов свои интересы.

Чтобы заинтересовать инвестора, необходимо знать его  интересы, для чего разрабатывается  подробный бизнес-план. Он должен дать ответы интересам инвестора.

Интересам инвесторов в зарубежных странах с развитой экономикой уделяется пристальное  внимание. Имеются фирмы, специализирующиеся в области Investor relations. Практически  все компании, выходящие на рынок  капитала, работают с агентством, оказывающим  услуги в области Investor relations. Размещение акций и облигаций – это  тоже продажа своеобразного товара, и, для того, чтобы успешно ее осуществить, нужно уметь профессионально  общаться как с потенциальными потребителями  “товара” – инвесторами, так и  с теми, кто уже приобрел “товар”  – акционерами.

Компания, оказывающая  эмитенту[1] услуги в этой области, предстает перед инвестиционным сообществом в роли серьезного и ответственного адвоката, главная задача которого – дать убедительный ответ на вопрос инвестора: а почему он должен покупать ценные бумаги именно этого эмитента?

Представитель эмитента или компания, разработавшая  по заказу эмитента его программу  взаимоотношений с инвесторами, должны сами хорошо знать специфику  деятельности данного эмитента, а  также хорошо понимать, какие именно вопросы и почему больше всего  интересуют потенциальных инвесторов.

Только при  этом могут быть достигнуты три основные цели, которые ставятся при реализации программы взаимоотношений с  инвесторами:

убеждение желаемого  круга потенциальных инвесторов в том, что ценные бумаги данного  эмитента являются для них привлекательными;

достижение наиболее благоприятной цены ценных бумаг;

создание благоприятной  среды для операций с ценными  бумагами данного эмитента и будущих  капитальных вложений.

Успешно достичь  этих целей удается в случае, если найдены правильные ответы на ряд  ключевых вопросов, стоящих перед  эмитентом:

Кто является потенциальным  и желаемым для него инвестором?

Каковы его  инвестиционные ожидания при вложении средств в ценные бумаги данного  эмитента?

Как этот инвестор принимает инвестиционные решения?

Как привлечь нужного  инвестора?

Как удержать инвесторов, уже являющихся владельцами ценных бумаг данного эмитента?

Ответы на эти  вопросы появятся тогда, когда будет  проделана большая исследовательская  работа, которая и составляет программу  взаимоотношений с инвесторами.

2.1.2. Прочие участники  инвестиционного  процесса

Вторым участником инвестиционного процесса является заказчик (инвесторы, а также любые  иные физические и юридические лица, уполномоченные одним или несколькими  инвесторами). Он осуществляет реализацию инвестиционного проекта.

Третий участник – пользователь объектов инвестиционной деятельности (инвесторы, а также  другие физические и юридические  лица, государственные и муниципальные  органы, иностранные государства  и международные организации, для  которых создается объект инвестиционной деятельности).

Важным участником инвестиционного процесса являются предприниматели, обеспечивающие создание конечного продукта для реализации путем использования предоставленных  средств.

Участниками инвестиционного  процесса являются инвестиционные посредники – институты инвестиционной инфраструктуры, выполняющие функции по взаимосвязи  между инвесторами и предпринимателями. К ним относятся: инвестиционные банки, финансовые брокеры, инвестиционные фонды, страховые фонды, финансовые компании и др.

2.2.Объекты  инвестиционной деятельности

Следует выделить и объекты инвестиционной деятельности:

денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции  и другие ценные бумаги;

движимое и  недвижимое имущество (технологии, машины, оборудование, здания, транспортные средства, вычислительная техника, сооружения);

лицензии, в том  числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные  права, авторские права, патенты, ноу-хау, программные продукты, опыт и другие интеллектуальные ценности. Ноу-хау  – совокупность технических, технологических  и иных знаний, оформленных в виде документации, навыков и производственного  опыта, необходимых для организации  производства, но незапатентованных. Различают  ноу-хау научно-технического, управленческого  и финансового характера;

права пользования  землей, недрами и другими природными ресурсами, а также иные имущественные  права.

Инвестиции в  качестве материальной и нематериальной связаны с собственным процессом  производства. Финансовые инвестиции являются инвестированием в чужой  процесс воспроизводства.

Инвестиционная  деятельность состоит из:

инвестиционных  разработок (предварительное исследование, обосновывающее решение, эффективность  и целесообразность инвестиции);

капитального  строительства (проектирование, выполнение строительно-монтажных работ, пуско-наладочных и других видов работ, постановка машин и оборудования, ввод в действие основных фондов и достижение проектных  мощностей).

3. Виды инвестиций  и их классификация

Для учета, анализа  и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация  как на макро-, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане  обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной  инвестиционной политики.

В экономической  научной литературе и на практике в плановой экономике наибольшее распространение получила классификация  капитальных вложений по следующим  признакам:

по признаку целевого назначения будущих объектов –