Инфляция в Российской Федерации

Инфляционные ожидания

Немаловажную роль в возникновении и развитии инфляции играют инфляционные ожидания. И предприниматели, и рабочие в своем поведении руководствуются как опытом прошлых лет, так и вероятными, а потому ожидаемыми изменениями в будущем. Располагая определенной информацией, и фирмы, и домашние хозяйства учитывают и решения правительства в прошлые годы, и изменения, которые происходят в экономике, и действие внешнеэкономических факторов, и собственные ошибки, допущенные в прошлом.  Если, к примеру, парламент утверждает государственный бюджет, содержащий значительное повышение расходов государства над его доходами, то следует ожидать новой инфляционной волны.

К каким видимым последствиям приведет это ожидание повышения нормы инфляции?

Торговые, промышленные и другие фирмы постараются как можно больше имеющегося у них денежного капитала инвестировать в новые машины и оборудование, увеличить запасы материалов, т.е ускорят реализацию своих инвестиционных проектов. Домашние хозяйства будут ускорять покупки товаров длительного пользования ( автомобили, телевизоры и т.д.) Прямым следствием инфляционных ожиданий явится ускорение роста спроса. При этом рост спроса будет тем интенсивней, чем более высокой ожидается норма инфляции.[3]

1.3    Формы инфляции

Обычно принято считать, что инфляция представляет собой  зло, которое разрушающе действует на экономику, ведет к обесцениванию доходов и сбережений, подрывая тем самым благополучие людей. Отсюда делается вывод, что с инфляцией необходимо в любом случае вести решительную борьбу, любой ценой добиваться стабильных цен. Однако более внимательное рассмотрение того, как влияет инфляция на экономику, показывает, что столь однозначная и категорическая оценка инфляции как чисто негативного явления не всегда оказывается справедливой. Для того чтобы достаточно точно и конкретно установить, как влияет инфляция на экономику и благосостояние населения, обратим внимание на то, что имеются определенные ее разновидности.

В зависимости от интенсивности развития инфляции, т.е. от ее нормы, можно выделить четыре её формы: нормальную (ее нередко называют ползучей), умеренную, галопирующую и гиперинфляцию. Критерий, который используется при установлении  этих различий, в первую очередь служит именно величина нормы инфляции, т.е. насколько быстро растут цены.

Нормальная инфляция

Нормальная («ползучая») инфляция предполагает медленное повышение общего уровня цен, которое не превышает 5% в год. При такой невысокой норме инфляция, как правило, оказывает благоприятное влияние на экономику. «При слабой инфляции, - полагал лауреат Нобелевской премии П.Самуэльсон, - колеса промышленности  хорошо смазаны и выпуск продукции близок к производственным возможностям. Частые инвестиции весьма оживлены, и работы много. Поэтому многие бизнесмены и профсоюзные деятели говорят, что небольшая инфляция предпочтительнее большой дефляции». 

Сначала посмотрим, какой выигрыш в условиях нормальной инфляции имеют фирмы. Он состоит в том, что даже небольшое повышение цен дает достаточное большое повышение прибыли. Проиллюстрирую это на следующем примере.

Допустим, что бухгалтерские издержки производства 1 кг конфет равны 100 р., а рыночная цена – 120 р. Следовательно, бухгалтерская прибыль кондитерской фабрики составляет 20р. на каждом килограмме. Предположим, что норма инфляции – 5%. Тогда в течении года цена на конфеты повысится со 120 до 126р. Разумеется, повышение цен вызывает и рост издержек.  Но вполне правомерно допустить, что фирма закупила в конце лета достаточное количество сахара, какао и т.д., а также заключила контракты с рабочими сроком на 1 год, которые предусматривают установленный размер заработной платы. Поэтому повышение цен на 5% не влечет за собой немедленного увеличения издержек фирмы. Издержки растут с известным запаздыванием по отношению к росту цен. Таким образом, прибыль фирмы на каждом килограмме конфет составит 126-100=26 р. Повышение цен на 5% привело к тому, что прибыль возросла с 20 р. до 26 р., т.е. на 30%. Мы должны принять во внимание, что в реальном выражении рост прибыли был меньшим, но и с учетом этого реальная прибыль составит 26 р./105% = 24 р. 76 к. Реальная прибыль увеличилась на 23,8%

Рост прибыли в условиях нормальной инфляции выступает существенным стимулом новых инвестиций в расширение производства, в модернизацию оборудования и перехода на новую технологию. В то же время возросшая прибыль – важный источник средств для финансирования новых инвестиций.

Нормальная инфляция приносит известный выигрыш и большей части наемных работников. Рост инвестиций ведет к созданию новых рабочих мест, повышению спроса на рабочую силу и увеличению занятости. Это приводит к повышению ставок заработной платы. Нормальная инфляция не влечет за собой усиления социальной напряженности, увеличения числа забастовок и потерь рабочего времени.

Гиперинфляция

Обратимся теперь к рассмотрению инфляции, которая по своим последствиям является полной противоположностью нормальной инфляции, - гиперинфляции.

Гиперинфляцией считается такой процесс, когда цены повышаются ежемесячно в среднем на 50%, что означает повышение цен в течении года в 128,746 раза, или среднегодовую норму инфляции, равную 12 874%

Когда инфляция достигает столь чудовищных размеров и деньги заметно обесцениваются в течение 1-2 дней, возникает явление «бегства от денег». В таких условиях никто не желает держать денежную наличность в своем кошельке или депозит до востребования в банке, так как через 1,5-2 месяца на данную сумму денег можно будет приобрести товаров в два раза меньше, чем сегодня. После продажи товара предприниматель стремится немедленно превратить свой доход в любой вид реальных активов – сырье, запасные детали и т.д. В Германии, например, во время достигшей невероятных размеров гиперинфляции 1922-1924гг. заработную плату выдавали дважды в день: во время обеденного перерыва и вечером, чтобы люди успели ее истратить прежде, чем стремительно растущие цены превратят ее в гроши.

Когда покупательная способность денег тает деньги утрачивают те свои важнейшие качества, которые делают их высоколиквидным активом. Многие фирмы отказываются принимать деньги за продукцию, которая лежит у них на складе, и предлагают совершить непосредственный обмен товара на товар. Обращение товаров при посредстве денег во все возрастающих масштабах вытесняется бартерными сделками. Ряд фирм, выпускающих потребительские товары, расплачиваются ими со своими наемными работниками. Все это ведет к тому, что экономика начинает сползать к состоянию, в котором она находилась в те допотопные времена, когда не было ни денег, ни банков, ни торговли, ни промышленности.

Гиперинфляция наносит тяжелый удар по кредиту и банковской системе.

В условиях «бегства от денег» брать деньги в долг становится бессмысленным. Гиперинфляция характерна крайне резкими колебаниями темпов роста цен.

Подрывая денежное обращение, кредит и банковскую систему, гиперинфляция разрушающе действует на промышленность, строительство, торговлю и другие отрасли экономики. Вытеснение денежного обращения бартерными сделками крайне затрудняет реализацию готовой продукции и закупки сырья, полуфабрикатов и других производственных ресурсов. Многие фирмы вынуждены сокращать производство или вообще останавливать его. Сохранившиеся в их распоряжении денежные капиталы они стремятся обратить в устойчивую, свободно конвертируемую валюту и вложить в иностранные активы. Происходит интенсивный отток национального капитала за границу. Переплетение снижения уровня реального ВВП и гиперинфляции представляет собой самую тяжелую форму кризиса экономики – стагфляцию.

Гиперинфляция очень опасна и своими социальными последствиями.

Когда цены растут в течении года в сотни раз, резко падают реальная заработная плата, жалование государственных служащих, пенсии; полностью обесцениваются сберегательные вклады населения, государственные ценные бумаги и страховые полисы. Гиперинфляция ведет не только к обнищанию низших слоев населения, но и к разорению среднего класса, являющихся основой политической и социальной стабильности в стране и ее демократического строя. Многие экономисты, социологи и политологи не без основания считают, что немецкая гиперинфляция 20-х гг. послужила почвой, на которой зародился и стал быстро развиваться фашизм.

Галопирующая инфляция

Галопирующая инфляция происходит, когда среднегодовой темп прироста цен достигает 10% и более

Галопирующая инфляция -  предшественница гиперинфляции.

В условиях галопирующей инфляции меняется значение инфляционных ожиданий, когда предприниматели решают инвестировать капитал  в новое строительство и с новое оборудование. Галопирующая инфляция содержит опасность того, что цены будут расти быстрее, чем размеры номинальной прибыли. А такое соотношение роста цен и прибыли приведет к тому, что реальная прибыль будет сокращаться. Более того, быстрое повышение цен вызовет соответствующее обесценение амортизационных отчислений. А это значит, что деньги, которые возвращаются фирме в виде амортизационных отчислений, не будут возмещать вложений капитала в новые заводы т оборудование.

Галопирующая инфляция ускоряет рост процентной ставки. Вследствие общего повышения цен растет номинальная процентная ставка. Если норма инфляции равняется, к примеру, 25%, то процентная ставка должна быть больше чем 25%, потому что она должна прежде всего возместить обесценение денег и , кроме того, обеспечить реальный доход на данный денежный капитал.

Как банки прогнозируют на развитие галопирующей инфляции? С одной стороны, они резко повысят ставки процента – до 35-40%, полагая, что реальная ставка процента в 10-15% будет более или менее достаточной компенсацией за риск, связанный с предоставлением кредита в условиях галопирующей инфляции. А с другой – они сочтут, что предоставление долгосрочных кредитов вообще слишком рискованная операция, и ограничатся лишь краткосрочным кредитом.

Как будут вести себя промышленные, строительные, торговые фирмы? Если процентные ставки повысятся, то они откажутся от инвестиций в новые проекты, особенно в том случае, если эти проекты рассчитаны на долгосрочные вложения капитала. Когда процентная ставка высока, инвестиции в новое оборудование должны приносить очень высокую прибыль, иначе вся она будет поглощена процентом. Но в условиях галопирующей инфляции фирмы опасаются, что цены на факторы производства будут расти быстрее, чем на готовую продукцию. А это сулит не увеличение, а уменьшение прибыли.

Следовательно, галопирующая инфляция приводит к торможению технического прогресса и к снижению темпа роста ВВП. Если нормальная инфляция стимулирует инвестиции, рост ВВП, то галопирующая, ослабляя стимулы к инвестициям, влечет за собой существенное замедление роста занятости и рост безработицы. Поэтому такая инфляция чревата обострение социальных конфликтов и политической нестабильностью.

Умеренная инфляция

Промежуточное положение между нормальной и галопирующей, занимает умеренная инфляция

Умеренная инфляция происходит, когда среднегодовой уровень цен повышается в пределах 5-10% в год. Она характерна тем, что не утрачивает того положительного влияния на экономику, которое наблюдалось во время нормальной инфляции. Несмотря на некоторое ускорение роста цен, стимулы к инвестированию капитала в производство еще сохраняются; это по-прежнему способствует росту занятости, поддержанию достаточно высокого темпа роста ВВП, повышению благосостояния нации.

Вместе с тем уже при умеренной инфляции зарождаются предпосылки ее негативного влияния на экономику. Эти негативные тенденции становятся заметными, если происходит ускорение инфляционного процесса и норма инфляции повышается, приближаясь к десятипроцентной отметке.

Одним из признаков того, что умеренная инфляция переходит в галопирующую, становится замедление роста долгосрочных кредитов.

1.4     Последствия инфляции

В мировой практике социально экономические последствия инфляции выражаются в:

-         перераспределении доходов между группами населения, сферами производства, регионами, хозяйствующими субъектами, между должниками и заемщиками;

-         обесценении денежных накоплений населения, хозяйствующих субъектов, средств государственного бюджета;

-         неравномерном росте цен, что увеличивает неравенство норм прибыли в различных отраслях;

-         снижение экономической активности, рост безработицы;

-         обесценение амортизационных фондов;

-         активном развитии теневой экономики;

-         обострение социальных противоречий в обществе.

По мере углубления инфляции усиливается социально-экономическая неустойчивость в стране. Гиперинфляция несет в себе огромные социально-экономические издержки.

Она отвлекает капиталы из сферы реального производства в сферу обращения, где они быстрее оборачиваются и приносят огромные прибыли; приводит в расстройство товарооборот страны; усиливает спекулятивную торговлю; отрицательно влияет на кредит и кредитную систему; вызывает глубокое расстройство денежной системы. Обесценение денег подрывает стимулы к денежным накоплениям.