Государственный долг Российской Федерации

     В сумму внешнего долга также включаются гарантии, предоставленные Россией  в иностранной валюте. На 1 января 2009 они не изменились по сравнению  с началом 2008 года и составили 0,6 млрд. долларов.

     В сумму внешнего долга РФ включается так же и долг бывшего СССР (таблица 1).

     Таблица 1 - Долг бывшего СССР (в млрд. долларов США)

                    

      
            Напомним, что обещание полностью расплатиться по этим долгам в этом году дал весной замминистра финансов России Дмитрий Панкин. И Минфин, как видите, свое обещание сдержал. Кстати, расплата по долгам - инициатива собственно Минфина, требований по погашению средств кредиторы особо не предъявляли. 
             В результате соглашения о погашении остатка задолженности, было сэкономлено 16,3 миллиона долларов, подсчитали в Минфине, а заодно отрапортовали, что Россия полностью выплатила все принятые прежде обязательства по долгу бывшего СССР - за исключением "довеска"(остатки коммерческой задолженности СССР перед Международным банком экономического сотрудничества (МБЭС).

       Как отмечают в Минфине, затяжной процесс с расплатой по долгам бывшего СССР произошел по причине того, что было довольно сложно выверить эту задолженность. 
            Совокупный валютный долг РФ в настоящее время составляет около 370 млрд. долларов. Как сообщил глава Счётной палаты Сергей Степашин, выступая на совете Федерации «это не критично, если исходить из ого, что действительные активы государственного и частного секторов составляют свыше 600 млрд. долларов» (таблица 2). 
 

     Таблица 2 - Структура внешнего долга РФ на 2008 год

     (млрд. долларов США) 

        Напомним, что государственный внешний долг России по состоянию на 1 марта 2009г. составил порядка 40,5 млрд. долл., или приблизительно 3% от ВВП. В ближайшие три года надо будет выплатить половину этой суммы. Это не так много по сравнению со 150 миллиардами долларов, которые стране удалось погасить за счет Стабилизационного фонда. Но тем не менее в условиях кризиса такие выплаты станут ощутимой нагрузкой для бюджета. И сейчас надо понять, хватит ли средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, чтобы обойтись собственными силами, не прибегая к внешним займам, или все же без них не обойтись. 
            Впрочем, правительством уже принято окончательное решение не выходить на внешний рынок заимствований в 2009 году, напомнил Вышковский. А как будут развиваться события дальше, пока под вопросом. И в перспективе возможности привлекать вливания "со стороны" изучаются. 
            Сегодня, по словам Вышковского, финансовый блок правительства обсуждает два варианта решения проблемы. По первому - предлагается использовать в течение двух-трех лет средства Резервного фонда и не обращаться к рынку долговых капиталов. А значит, обойтись без наращивания бюджетной нагрузки. Но в таком случае сократится объем доходов от управления средствами фонда. А главное, фонд будет быстро исчерпан. По второму варианту предлагается все-таки выйти на внешние рынки заимствования и одновременно использовать собственные накопления, то есть до "истощения" Резервного фонда. В этом случае есть шанс частично сохранить его, что станет дополнительным позитивным сигналом при определении рейтинга России международными агентствами. А это снизит стоимость привлекаемых на внешних рынках ресурсов. Какой из двух вариантов будет выбран, является предметом острых дискуссий, признал Вышковский. 
 
             Но медлить с решением, судя по всему, не стоит. Сейчас уровень процентных ставок по внешним займам может быть меньше, чем через два-три года, отметил директор департамента операций на финансовых рынках Центробанка Сергей Швецов. По его мнению, использовать Резервный фонд целесообразно, если есть надежда, что кризис закончится в 2009 году. Но если мы видим, что кризис продлится более трех лет, мы не должны игнорировать альтернативные источники финансирования дефицита бюджета и пытаться растянуть возможности Резервного фонда не на два года, а больше, считает представитель ЦБ. 
 
             Между тем в апреле правительство рассмотрит вопрос о создании Российского финансового агентства, сообщил Вышковский. Ожидается, что уже в этом году оно начнет работать. Агентство, пояснил он, будет использовать более сложные и разнообразные инвестиционные стратегии, направленные на единый подход к управлению государственными долговыми обязательства, средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния.

       Внешний долг России, согласно проекту федерального бюджета на 2009-2011 годы, планируется сократить до $40,9 млрд., или 1,7% ВВП на конец трехлетки (рис. 2).

       
            На конец 2009 года объем внешнего долга запланирован на уровне $41,4 млрд., или 2,0% ВВП, на конец 2010-го - $41,7 млрд., или 1,9% ВВП, отметил он.

 

                               Рисунок 2 - Выплаты по внешнему долгу 

                       

     3 Государственный внутренний долг Российской Федерации 
 

     Внутренний  долг государства, который изначально оценивается как менее болезненный  для экономики страны, также продолжает расти. Резкий скачок его роста произошел  осенью 2008 года, когда кризис вплотную добрался и до России. Только за октябрь  месяц прошлого года внутренний государственный  долг, выраженный в ценных бумагах  государства, увеличился почти на 8 млрд. рублей и составил 1 трлн. 378,500 млрд. рублей. На 1 февраля 2009 года эта  сумма увеличилась уже до 1 трлн. 423,268 млрд. рублей (рис. 3) [2].

     

       

Рисунок 3 - Внутренний долг РФ (в млрд. руб.) 

       Кроме того, в 2009 году предлагается  увеличить внутренний долг государства  еще на 300 млрд. рублей. Эти финансовые  ресурсы будут выступать в  качестве гарантий государства  по кредитам, получаемым стратегически  важными организациями и предприятиями  оборонно-промышленного комплекса  (100 млрд. рублей) и предприятиями,  отобранными и отнесенными правительством  к числу наиболее значимых  для экономики страны (200 млрд. рублей).  
                     Источник также сообщил, что предельный объем государственного внутреннего долга РФ в 2009 году составит 4,1% ВВП, в 2010 году - 4,8% ВВП, в 2011 году - 5,5% ВВП, передает РИА Новости.

      
           В  абсолютном выражении предельный  объем государственного внутреннего  долга РФ в 2009 году планируется  в размере 2 трлн. 119,7 млрд. рублей, в 2010 году - 2 трлн. 836,7 млрд. рублей, в 2011 году - 3 трлн. 703,2 млрд. рублей [11].

              В 2009 году Минфин планирует  привлечь на внутреннем рынке  РФ заимствования в размере  529,5 млрд. рублей, в 2010 году - 804,9 млрд. рублей, в 2011 году - 1 трлн. 23,8 млрд. рублей [9].  
                   В том числе в 2009 году планируется выпуск облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) на сумму 192,9 млрд. рублей, ОФЗ с амортизацией долга (ОФЗ-АД) на сумму 212,6 млрд. рублей и государственных сберегательных облигаций (ГСО) - на сумму 124,1 млрд. рублей [12]. Выпуск ОФЗ с фиксированным купоном (ОФЗ-ФК) в следующем году не планируется, сообщил источник, (рис. 4), (рис.5) [8].  

       

Рисунок 4 – Государственный внутренний долг РФ,

     выраженный  в ценных бумагах, (в  млрд. руб.)

     Рисунок 5 -  Государственный внутренний долг РФ, выраженный в  ценных бумагах, на 01.03.2009 г. (в млрд. руб.)

                Погашение внутреннего долга  в 2009 году запланировано в сумме  100,4 млрд. рублей, в 2010 году - 148,4 млрд. и в 2011 году - 166,5 млрд., отмечает РИА Новости.

     В январе 2009 года, Минфином РФ осуществлены платежи по внутреннему долгу РФ на сумму 8,113 млрд. руб.

       В крупнейших долгах регионов РФ по состоянию на 1 октября 2008 года Оренбургская область занимает одиннадцатое место (рис.6) [3].