Автор: Пользователь скрыл имя, 24 Ноября 2012 в 17:32, курсовая работа
Фиктивный капитал – одно из наиболее загадочных явлений в экономике, с которым связано множество вопросов. Можно сказать, что уже долгое время неясной остается экономическая природа фиктивного капитала и основная цель его появления на свет.Однако, в данном случае ясно одно. Если честный и справедливый обмен результатами труда между всеми субъектами общественного производства основан на обмене реальными продуктами труда при посредничестве реальных денег, то обмен, основанный на фиктивных товарно-денежных отношениях, абсолютно справедливым и честным, на мой взгляд, быть не может.
Введение…………………………………………………………………………...3
Основная часть:
1.Понятие фиктивного капитала……………………………………..………......4
2. Образование и развитие фиктивного капитала………………………………6
3. Ценные бумаги как форма фиктивного капитала……………………………9
4. Взаимодействие фиктивного капитала и реальной экономики……………21
5. Особенности движения реального и фиктивного капитала……….…….…24
Заключение…………………………………………………………………….…30
Список использованных источников и литературы……………………..…….31
K(t)=a(t) ×АОА(t) + b(t)×GOSO(t) + g(t)×PIRA(t)
K(t) – размеры фиктивного капитала в зависимости от времени; a(t) – эмпирический коэффициент, показывающий скорость оборота ценных бумаг (официальных) от времени; b(t) – эмпирический коэффициент, определяющий степень дефицитности госбюджета;
g(t) – это эмпирический коэффициент, показывающий степень вовлечения в оборот суррогатных ценных бумаг. Под суррогатными ценными бумагами мы понимаем фиктивный капитал второго порядка. Они являются производными действительного капитала. К этим бумагам относятся акции инвестиционных и холдинговых компаний. В конце 70-х — начале 80-х годов произошел взрывоопасный рост операций с опционами и фьючерсами. К суррогатным ценным бумагам относятся и ценные бумаги различных финансовых пирамид. Вторичные ценные бумаги в современной экономической литературе получили название «дериваты» от английского «derivatives». Разрастание операций с дериватами в современных условиях не мог предвидеть раньше никто из классиков экономической теории. Французские экономисты подсчитали, что стоимость «финансовых пузырей» в 1988 году в 25 раз превышала объем товарооборота на мировом рынке. В то время мировой объем вторичных ценных бумаг составлял 12 триллионов долларов. К концу 1996 года объем дериватов превысил 100 триллионов долларов, а так как скорость их оборота высока, то их годовой мировой оборот превышает в настоящее время 1 квадрильон (1000 триллионов долларов). По данным Шиллеровского института (Германия), мировые дериваты распределяются следующим образом (в триллионах долларов США): США–22.4; Япония — 11.5; Франция — 9.4; Британия — 7.4; Швейцария — 6.3; Германия — 4.3; Канада — 3.1; Нидерланды — 1.6; Швеция — 1.3; Бельгия — 0.7; Италия — 0.5. Два крупнейших банка США («Чейз Манхеттен» и «Морган») владеют 53% дериватов страны на сумму 11.8 триллионов долларов. Это более чем в 2.5 раза превышает активы всей банковской системы. И здесь является важным тот факт, что доля в них чистых активов 0.32% и 0.21% соответственно от суммы портфеля дериватов. Восемь банков США владеют 94% общей суммы дериватов, а убыток в 1.75% от всего портфеля дериватов уничтожил бы чистые активы всей банковской системы США. Отсюда можно сделать вывод о том, что идет процесс делания денег из денег и он осуществляется в огромных размерах. Денежные доходы, получаемые в мире от всех видов спекуляций с ценными бумагами, в три раза превышают рост валового внутреннего продукта, получаемого реальной экономикой. Потоки капитала в связи с либерализацией его движения все более перемещаются в сферу спекулятивной деятельности и на третичные и четвертичные финансовые рынки, здесь оборачиваемость и норма прибыли выше, чем в производстве. Структура рынка капиталов становится все более краткосрочной на стороне предложения, соответственно менялась и сторона спроса. Долгосрочные промышленные и инфраструктурные проекты либо уходили с рынка, либо вынуждены были мириться с несоответствием срочности активов и пассивов. Их место занимают проекты спекулятивного характера. Развитие оффшорных финансовых зон привлекает «грязные» деньги, полученные путем уклонения от налогов, нелегальной торговли оружием, торговли «живым товаром» и, прежде всего, наркобизнеса. Все это способствует появлению на мировом финансовом рынке огромного количества краткосрочного финансового капитала, раздувшегося подобно мыльному пузырю. На примере России (как впрочем и других стран) явно просматриваются определенные закономерности в движении ценных бумаг. Так, «пик» или «бум», представленный в частных ценных бумагах, приходится на середину 90-х годов, а бум в выпуске государственных ценных бумаг — на 97-98 гг. Если посмотреть на взаимодействие и взаимосвязь между действительным и фиктивным капиталом, то мы не можем дать четкого математического объяснения этим процессам, поскольку циклы в движении того и другого явно не совпадают, что и подтверждает наши гипотезы (вопросы), изложенные ранее в этой статье. Отрыв финансового рынка от реального сектора экономики невероятен с точки зрения математической логики и логики вообще. Действительно, какой логикой объясним такие данные? По подсчетам международных институтов ежедневный объем торговли деньгами в 1995 году в 50 раз превысил ежедневный объем всей мировой торговли товарами и услугами, вместе взятыми. Объем эмиссии денежных эрзацев огромен: если в 1997 г. ВВП планировался в 2,3 биллионов руб., то нелегальная денежная масса составила не менее 1,5-2 биллионов руб. Вспомним, что еще в 1879 г. К.Маркс отмечал неизбежность государственного банкротства в России, так как в этой стране процветает (как ни одно другое производство) «фабрикация» бумажных денег. Подчеркну, что в актах взаимодействия капитала собственности и капитала функции речь идет не о сущностных отношениях субъектов производства и обмена, а о поверхностных, формальных связях. Здесь значение имеют не столько экономические явления (в собственном смысле), а псевдоэкономические, юридические, административные и даже этические нормы. Над всем этим царят контракты, обязательства, соглашения, оформленные нотариально, или же как «честное купеческое слово». Однако здесь сама форма существенна. Для кого? Для общества, экономики в целом или для отдельных агентов производства и обращения. Отмеченные акты реальны только для самих участников сделки, в то время как для общества они сугубо формальны, так как общая сумма накопленного капитала не меняется. Рынок ценных бумаг изменяет только распределение той совокупной прибыли, которая ранее была создана в реальном секторе экономики. Как же она распределяется и кому достается, об этом достаточно написано в современной экономической литературе. Ясно лишь одно, что предприниматель, в старом смысле слова, исчез из промышленной деятельности и его функции выполняют разные категории лиц. Это так называемые представители капитала, т.е. держатели облигаций и привилегированных акций; кроме того, те, кто «принимает риск по капиталу», т.е. держатели обыкновенных акций; наконец, те, кто реально руководит компаниями, т.е. директора, управляющие разных типов и категорий. Хорошо известно, что большинство акционеров не принимает участия в управлении компаний (так называемые «спящие держатели»). Обычно реальных руководителей определяют по степени концентрации акций и голосов у более крупных держателей акций. Именно они вместе с директорами, по сути дела, контролируют акционерные общества. Насколько сильна власть директоров, показывают данные, что примерно две трети компаний не контролируются владельцами акций. Количество директоров может и сокращаться, но концентрация власти в их руках, по сути монополистическая, представляет опасность для общества и нуждается в государственном регулировании.
Заключение.
Итак, в ходе написания данной работы мне удалось узнать, что фиктивный капитал вопреки своему таинственному происхождению все-таки не является чем-то сверхзагадочным. После анализа многих определений, могу уверенно сказать, что фиктивный капитал – это капитал, представленный в ценных бумагах, регулярно приносящих доход их владельцам в виде дивиденда или процента и совершающих самостоятельное движение на рынке ценных бумаг. На мой взгляд, следует отметить, что на современном этапе развития общества нецелесообразно называть ценные бумаги фиктивным капиталом (даже учитывая тот факт, что его природа нисколько не изменилась), потому что они заменяют собой реальный денежный капитал. Также можно прийти к выводу о том, что в условиях глобализации рассматриваемый вид капитала становится чрезвычайно мобильным и самовозрастающим. И фиктивный, и реальный капиталы осуществляют собственное движение в рамках экономической системы. Но если реальный капитал в своем движении не претерпевает изменений, то фиктивный капитал может «раздуваться» или «сжиматься», независимо от размеров реального капитала. При этом перемещение фиктивного капитала по сравнению с перемещением реального капитала по выводу многих экономистов значительно легче, дешевле и проще. Думаю, что, несмотря на имеющееся недоверие к этому виду капитала, его роль в экономике нисколько не уменьшится. Скорее всего, «деньги из воздуха» в современном обществе приобретут еще большую популярность.
Список использованных источников и литературы.