Економічний аналіз

 

Коефіцієнт термінової ліквідності показує, що підприємство має високу платоспроможність та може розраховувати на залучення додаткових інвестицій. Аналіз коефіцієнта загальної ліквідності показує, що платоспроможність підприємства «Метал України» є досить високою, оскільки значення цього показника більше критичного.

Під фінансовою стійкістю  підприємства розуміють його платоспроможність  в часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними та залученими засобами.

Фінансову стійкість підприємства характеризують за допомогою наступних показників.

Коефіцієнт фінансової незалежності (коефіцієнт автономії) –  визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених в майно підприємства. Показник характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від залучених позикових коштів.

Розрахунки показників фінансової стійкості наведені в таблиці 3.5.

Таблиця 3.5

Показники фінансової стійкості

Найменування показника	Формула	Величина показника			Абсолютне відхилення
		2008 рік	2009 рік	2020 рік	2009 рік до 2008 року	2010 рік до 2009 року
1. Коефіцієнт фінансової незалежності ( )	Ф.1 рядок 380/Ф.1 рядок 640	0,59	0,76	0,69	0,17	-0,07
2. Співвідношення  позикових і власних Коштів ( )	(Ф.1рядок 480 + Ф.1  рядок 620)/(Ф. 1 рядок 380 + Ф.1 рядок 430)	0,69	0,32	0,44	-0,37	0,12
3. Питома вага дебіторської заборгованості  у вартості майна ( )	(Ф.1 рядок 160 + рядок 170 + рядок  180 + рядок 190 + рядок 200 + рядок 210)/(Ф.1 рядок 280)	0,51	0,53	0,48	0,02	-0,05
4. Питома вага власних і довгострокових позикових коштів у вартості майна( )	(Ф.1 рядок 380 + рядок 430 + рядок 480)/ (Ф.1 рядок 640)	0,59	0,76	0,69	0,17	-0,07

 

Проаналізувавши показники  фінансової стійкості в таблиці 3.5 можна зробити такі висновки: власних коштів в структурі капіталу компанії у 2008 році приблизно 59 %, у 2009 році – 76 %, у 2010 році – 69 %. Цей показник свідчить про стабільну фінансову структуру коштів. Вона виражається в невисокій питомій вазі позикового капіталу і більш високому рівні коштів, забезпечених власним капіталом. Це є захистом від великих втрат в періоди спаду ділової активності і гарантією отримання кредитів.

Співвідношення позикових  і власних коштів характеризує залежність фірми від зовнішніх позик. Невисокий  рівень цього показника (менш, ніж 1) та тенденція до його зниження відображає стабільну ситуацію щодо дефіциту грошових коштів. Невисока залежність від зовнішніх позик може істотно поліпшити стан підприємства у разі сповільнення темпів реалізації, оскільки витрати з виплати відсотків на позиковий капітал є умовно постійними. Крім того, невисокий рівень даного показника може полегшити отримання нових кредитів.

Дебіторська заборгованість у вартості майна складає близько 50 % у 2008 році і зростає у 2009 році на 0,02. Високий рівень цього показника небажаний, оскільки іммобілізуються грошові кошти, що знаходяться на рахунках дебіторів. На кінець 2010 року цей показник знизився на 0,05. Однак в умовах загальноекономічної ситуації в Україні цей показник, як правило, значний.

Частка найменш термінових за сплатою зобов’язань складає близько 65%. Високий рівень цього показника свідчить, що в структурі підприємства менше короткострокових позикових коштів, які є найбільш терміновими для сплати за рахунок коштів підприємства. Це свідчить про те, що у підприємства менше ризику банкрутства і вище його ліквідність.

При розрахунку показників ділової активності та рентабельності за певний період дані з балансу усереднюються, тобто сума на початок року і сума на кінець року складаються і поділяються на два. Показники ділової активності (оборотності) можна визначати також у днях. Для цього треба 365 днів розділити на відповідний показник оборотності.

Приклад розрахунків коефіцієнтів ділової активності наведені в таблиці 3.6.

Проаналізувавши показники ділової активності в таблиці 2.7 можна зробити такі висновки: ефективність використання фірмою всіх наявних ресурсів незалежно від джерел їх залучення, становить у 2008 році – 6,52; у 2009 році – 11,62; а у 2010 році – 7,9. Динаміка цього показника свідчить про зниження ефективності використання активів.

 

Таблиця 3.6

Показники ділової активності

Найменування показника	Формула	Величина показника			Значення показника, днів			Абсолютне відхилення
		2008 рік	2009 рік	2010 рік	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2009 рік до 2008 року	2010 рік. до 2009 року
1. Загальний коефіцієнт оборотності  ( )	Ф.2 рядок 035/((Ф.1 рядок 280 на початок  періоду + Ф.1 рядок 280 на кінець періоду)/2)	6,52	11,62	7,9	365/ 6,52 =55,9	365/ 11,62 =31,4	365/7,9 = 45,7	-24,5	14,3
2. Оборотність запасів ( )	Ф.2 рядок 040/((Ф.1 рядок 100+110+120+130+ 140 на початок  періоду + Ф.1 рядок 100+110+120+130+ 140  на кінець періоду)/2)	27,3	49,9	31,5	365/27,3 = 13,4	365/49,9 = 7,3	365/31,5 = 11,6	-6,1	4,3
3. Оборотність власних коштів ( )	Ф.2 рядок 035/((Ф.1 рядок 380+430 на початок періоду + Ф.1 рядок 380+ 430 на кінець періоду)/2)	10,81	17,2	10,9	365/10,81 = 33,8	365/17,2 = 21,2	365/10,9 = 33,2	-12,6	12

 

Показник оборотності запасів виріс за звітний період та складає у 2009 році 49,9, тобто приблизно 50 разів на протязі звітного періоду запаси на підприємстві використовуються, створюючи собівартість реалізованої продукції. Цикл обігу запасів складає 8 днів. Це свідчить про активну виробничу діяльність підприємства, правильне планування закупок запасів, внаслідок чого грошові кошти, які вкладено у запаси підприємства, достатньо швидко обертаються, приносячи прибуток. У 2010 році цей показник складає 31,5, а цикл обігу запасів складає 12 днів. Тобто збільшується. Швидкість обороту вкладеного власного капіталу складає майже 10 разів на рік, або приблизно 1 місяць. На даному етапі цей показник має не досить високе значення, але, якщо він буде далі зростати (що означає значне перевищення рівня реалізації над власним капіталом), це буде означати збільшення кредитних ресурсів і можливість досягнення тієї межі, за якою кредитори починають більше брати участь в справі, ніж власники компанії. У цьому випадку відношення зобов’язань до власного капіталу збільшується, збільшується також ризик кредиторів, і компанія може мати серйозні фінансові ускладнення, зумовлені зменшенням прибутків.

Розрахуємо показники рентабельності (табл. 3.7).

Таблиця 3.7

Показники рентабельності

Найменування  показника	Формула	Величина показника			Абсолютне відхилення
		2008 рік	2009 рік	2010 рік	2009 рік до 2008 року	2010 рік. до 2009 року
1. Коефіцієнт рентабельності всього капіталу ( )	Ф.2 рядок 220/((Ф.1 рядок 280 на початок періоду + Ф.1 рядок 280 на кінець періоду)/2)	0,26	0,33	0,15	0,07	-0,18
2. Коефіцієнт рентабельності власних коштів ( )	Ф.2 рядок 220/((Ф.1 рядок 380 + 430 на початок періоду + Ф.1 рядок 380 + 430 на кінець періоду)/2)	0,44	0,49	0,30	0,05	-0,19
3. Коефіцієнт рентабельності виробничих фондів ( )	Ф.2 рядок 220/((Ф.1 рядок 030+100+110+ 120+130+140 на початок періоду + Ф.1 рядок 030+100+110+ 120+ 130+140 на кінець періоду)/2)	1,2	1,4	0,45	0,2	0,05
4. Коефіцієнт рентабельності продажу ( )	Ф.2 рядок 220/Ф.2 рядок 035	0,04	0,04	0,02	-	-0,02
5. Коефіцієнт рентабельності перманентного капіталу ( )	Ф.2 рядок 220/((Ф.1 рядок 380+430+480 на початок періоду + Ф.1 рядок 380+ 430+ 480 на кінець періоду)/2)	0,44	0,49	0,30	0,05	-0,19

 

Проаналізувати показники  рентабельності в таблиці 3.7 можна зробити такі висновки: розрахунок першого показника показав, що підприємство на 2009 отримує 0,33 гривень чистого прибутку та 0,51 гривень прибутку до оподаткування на 1 грошову одиницю коштів, які вкладено в активи підприємства, незалежно від джерела залучення цих коштів. Обидва показники зросли порівняно з минулим періодом, незважаючи на зростання активів підприємства. Це пов’язано зі зростанням прибутків підприємства більш високими темпами. Таке співвідношення свідчить про ефективне використання коштів підприємства. А у 2010 році ці показники знизились до 0,15 гривень чистого прибутку та 0,23 гривень прибутку до оподаткування на 1 грошову одиницю коштів.

Власники підприємства у 2010 році отримують 0,30 гривень на кожну гривню, яка вкладена власниками підприємства. Цей показник знизився на протязі двох попередніх років. Це пов’язане з тим, що сума власного капіталу зростає більш високими темпами, ніж чистий прибуток підприємства. Однак, завдяки ефекту фінансового важеля, рентабельність власного капіталу залишається більшою, ніж рентабельність активів підприємства. Ефективність використання виробничих фондів дорівнює у 2009 році 1,4 гривень чистого прибутку, та 2,2 гривень прибутку до оподаткування на кожну гривню, вкладену у виробничі фонди. Порівняно з 2009 роком обидва показники зросли, що свідчить про поліпшення використання виробничих фондів, але у 2010 році вони знизились, що погіршує стан підприємства, але використання виробничих фондів не дуже погіршиться.

Рентабельність продажу  у 2009 році не змінилась порівняно з 2008 роком. Це свідчить, що на протязі звітного періоду не було зміни в політиці ціноутворення, і собівартість реалізованої продукції зростала пропорційно виручці. Відсутність позитивної динаміки показника свідчить про необхідність перегляду цін або посилення контролю за собівартістю реалізованої продукції. Однак вже у 2010 році показники рентабельності продажу незначно знизились, що свідчить і про зниження собівартості продукції.

 

ВИСНОВКИ

 

У даній роботі ми розглянули особливості діяльності підприємства «Метал України», його техніко-економічну характеристику та провели аналіз результатів діяльності та фінансового стану цього підприємства. В аналізі підприємства ми розрахували горизонтальний і вертикальний аналізи балансу та звіту про фінансові результати; показники фінансової стійкості, платоспроможності та коефіцієнти ділової активності і рентабельності.

Проаналізувавши всі  ці показники можна сказати що на даному підприємстві на протязі  трьох звітних років змінювались показники то в більшу то в меншу сторону. У 2010 році, майже всі показники зменшувались, що говорить про зниження діяльності підприємства, збільшення собівартості продукції, і в свою чергу зниження доходу. Тобто витрати підприємства стали збільшуватися і спричинили тим самим зменшення і виручки. Такі зміни сталися за рахунок зменшення продажу продукції, так як її собівартість надто висока, а також через фінансову кризу в країні, через яку збанкрутувало чимало подібних підприємств.

Однак не дивлячись на всі ці негативні чинники, підприємство «Метал України» все ж таки має  змогу працювати в сфері оптової  торгівлі для подальшого вигідного продажу продукції та отримання  більшого прибутку, про що свідчить аналіз його фінансових показників.

 

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Андрєєва Г.І. Економічний аналіз: навчальний посібник. – К.: Знання, 2008. – 263 с. – (Вища освіта 21 століття)
2. Аналіз фінансового стану виробничої та комерційної діяльності підприємства: Навчальний посібник / В.П. Шило, Н.І. Верхоглядова, С.Б. Ільїна, А.Г. Темченко, О.М. Брадул.- К.: Кондор, 2005. – 240 с.
3. Багров В.П. Економічний аналіз: Навчальний посібник/ В.П.Багров, І.В.Багрова. – К.: ЦНЛ, 2006. – 160с. (базовий підручник)
4. Доля В.Т. Єкономический аализ: Учебное особие. – 2-е узд., перераб. и доп. – К.: Кондор, 2007. – 224 с.
5. Економічний аналіз: Практикум / За ред.. Є.В.Мниха. – К.: Центр навчальної літератури,.. 2005. – 432 с.
6. Економічний аналіз: Навчальний посібник / В.П. Багров, І.В. Багрова. – К.: Центр навчальної літератури, 2006 – 160 с.
7. Комп’ютеризація економічного аналізу (теорія, практика): Навчальний посібник / І.Ф. Прокопенко, В.І. Ганін, В.В. Москаленко. – К.: Центр навчальної літератури, 2005. – 340 с.
8. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. – М.: ООО "Новое знание", 2003. – 524 с.
9. Курс економічного аналізу: Навчально-методичний посібник для самостійного вивчення дисципліни. / В.М. Івахненко, М.І. Горбаток. – Вид. 3-тє. – К.: КНЕУ, 2006. – 302 с.
10. Мних Є.В. Економічний аналіз: Підручник. – К.: Центр навчальної літератури, 2003. – 412 с.
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий.: Учебник. – 3-е изд. исп. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2006. – 330 с.
12. Фінансовий аналіз / В.О. Подольська, О.В. Яріш. – К.: Центр навчальної літератури, 2005. – 488 с.
13. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник / Н.М. Дєєва, О.І. Дедікова. – К.: Центр навчальної літератури, 2007. – 328 с.