Деньги - происхождение, сущность и функции

Функциональная  теория денег

Функциональная  теория денег рассматривает покупательную  силу денег как результат их обращения, или функционирования. Функциональная теория денег обосновывает несущественность для денег их металлического содержания вследствие выполнения ими функций  в сфере обращения.

Государственная теория денег

Согласно  этой теории, государство не только создаёт деньги, но и предписывает им платёжную силу. Трактуя чисто  юридическую природу денег, Государственная  теория денег отрицает всякое значение для платежной силы денег их металлического содержания, утверждая, что бумажные деньги так же хороши, как металлические. Основной функцией считается функция  платёжного средства, и игнорируется функция денег как меры стоимости, сокровища и мировых денег.

C — количество денег, S — сумма цен товаров, V — скорость обращения денег.

Постепенно  количественная теория денег трансформировалась в монетаристическую концепцию современной экономической теории.

Теория  инварианта прейскуранта

Согласно  этой теории, инвариант прейскуранта, это тот товар, на которую можно обменять любой товар. Во времена Хаммурапи инвариантом прейскуранта было зерно, т.к. товары производились на основе мускульной силы. А мускулы нуждаются в питании. Поэтому, зерно, как наиболее энергоёмкий продукт, подходил в качестве инварианта прейскуранта. Но зерно относительно быстро портится и транспортировка трудоёмка. Поэтому, с развитием товарных отношений, зерно было заменено драгоценными металлами. В 1970-х гг. "золотой стандарт" был отменён. Сегодня, в качестве инварианта прейскуранта, как ничто другое, подходит "энергетический стандарт" денег. т.к. товары сегодня производятся не на основе мускульной силы, а на основе электрической тяги. Т.е. количество вырабатываемой энергии подобно количеству выращенного зерна, на которые можно произвести товары. Поэтому, сегодня киловатты энергии государства являются мерой его денег.

3. Понятие и функции денег в экономике.

 Деньги выполняют четыре функции. Они служат средством обмена или средством платежа, единицей счета, средством сохранения стоимости, а также используются в качестве меры отложенных платежей. Мы рассмотрим по очереди каждую из этих четырех функций, однако уже здесь необходимо отметить, что характеристикой денег, имеющей наибольшее значение и отличающей их среди всех прочих активов, является именно их роль в качестве средства обмена. 
В современной экономике деньги как средство обмена являются в одной из сторон почти в каждой торговой сделке. Если вы работаете, вы обмениваете ваш труд на деньги. Если вы покупаете товары, вы обмениваете ваши деньги на товары. Вряд ли найдется кто-нибудь, кто захочет потреблять деньги непосредственно. И если мы желаем иметь деньги, то лишь, для того чтобы купить на них товары и услуги сейчас или же в будущем. Итак, деньги являются средством обмена, поскольку с их помощью в экономике между людьми происходит обмен товарами и услугами. 
Применение единого средства обмена, используемого в качестве одной стороны в каждой сделке, делает процесс обмена товарами и услугами более эффективным. Чтобы лучше понять все возможные выгоды от использования единого средства обмена, можно рассмотреть систему бартерной экономики. 
Бартерная экономика - это экономика, в которой не существует единого общепринятого средства обмена, и товары обмениваются непосредственно друг на друга. 
В одном из первых учебников по деньгам, когда Стэнли Джевонс хотел проиллюстрировать природу бартера, он воспользовался следующим примером. 
"Несколько лет назад мадемуазель Зели, солистка парижского оперного театра давала концерт на островах Сообщество. В обмен на арию из "Нормы" (оперы Беллины) и несколько других песен она должна была получить третью часть своей выручки. При подсчете выяснилось, что ее доля составила три свиньи, три индюка, сорок четыре цыпленка, пять тысяч кокосовых орехов, а также значительное количество бананов, лимонов и апельсинов.... В Париже... все эти овощи, фрукты и поголовье скота могли бы принести четыре тысячи франков, что является хорошим вознаграждением за исполнение пяти песен. Однако на островах Сообщество монеты были редкостью, и поскольку мадемуазель не могла сама потребить сколько-нибудь значительную долю выручки, она тем временем нашла необходимым скормить часть овощей и фруктов свиньям и птицам". 
Этот пример описывает бартер, который состоит в обмене одних товаров (благ) на другие. Бартер контрастирует с денежной экономикой, в которой торговля осуществляется через общепринятое средство обмена. 
Хотя бартер лучше, чем ничего, его функционирование связано с огромными трудностями, поскольку значительное разделение труда немыслимо без внедрения великого общественного изобретения - денег. 
По мере экономического развития, люди перестают прямо обменивать один товар на другой. Вместо этого они продают товары за деньги, а затем используют эти деньги для покупки тех благ, которые они желают иметь. На первый взгляд такая процедура кажется сложнее, чем бартер, так как одна сделка заменяется двумя. Если вы имеете яблоки и хотите орехи, не проще ли обменять первое благо на второе, а не продавать яблоки за деньги и затем использовать эти деньги для приобретения орехов? 
В действительности все наоборот: две денежные сделки (трансакции) проще, чем одна бартерная сделка.(5) Использование денег - любого предмета, который является общепризнанным в качестве средств платежа за товары, услуги и долги, - значительно упрощает обмен. Тогда каждый человек продает товар непосредственно покупателю и покупает непосредственно у продавца. 
Например, пусть вы хотите купить яблоки и продать орехи. Но было бы большой неожиданностью наличие человека, желание которого в точности дополняют ваши желания. Имеется в виду, что этот человек стремился бы продать орехи и купить яблоки. Используя классическое экономическое выражение, вместо "двойного совпадения потребности" скорее всего, будет иметь место "потребность в совпадении". Так, если голодному портному не удастся отыскать неодетого фермера, который имеет и продукты питания, и желание заполучить пару брюк, при бартерной системе сделка не состоится. 
И продавец, и покупатель должны хотеть приобрести именно то, что может предложить противоположная сторона. Получается, что каждому торговцу приходится быть и продавцом, и покупателем одновременно. 
Из-за необходимости двойного совпадения желаний такая торговля требует гораздо больших издержек, а порой становится и вовсе невозможной, поскольку люди вынуждены тратить время и ресурсы на поиск других людей, чьи нужды и желания находятся в точном соответствии с их собственными. Другой возможностью заключения сделки в условиях бартерной торговли является ситуация, когда люди приобретают товары, которые им самим не нужны, с целью использовать их позднее для обмена на действительно необходимый им товар. 
Общество, в котором торговля приняла широкие масштабы, не могут преодолеть громадные препятствия бартера. Использование общепринятого средства обмена - денег - позволяет фермеру покупать брюки у портного, который покупает ботинки у сапожника, который покупает кожу у фермера. Таким образом, существенная выгода от использования общепринятого средства обмена состоит в том, что оно сокращает время обмена товара на товар и, следовательно, экономит ресурсы, которые могут быть использованы или на производства дополнительного количества товаров или на отдых. 
Помимо использования в качестве средства обмена деньги обычно являются и единицей счета. 
Единица счета - это такая единица, на основе которой назначаются цены и ведутся счета. 
В США цены назначаются в долларах и центах, и, следовательно, единицей счета является доллар. Во Франции цены назначаются во французских франках, и там единицей счета является франк и т. д. Однако цены не всегда выражаются в единицах национального средством обмена. Так в странах с высокой инфляцией, где цены - при их выражении в местной валюте - меняются слишком быстро, они зачастую назначаются в валюте других государств. Например, в Германии во время нарастания инфляции в период 1922-1923 гг. фирмы и магазины назначили цены и вели свои счета в долларах. Однако сами платежи совершались с помощью внутреннего средства обмена - немецкой марки (по крайней мере так было в начале инфляционного периода). 
Деньги являются средством сохранения стоимости, потому что они могут быть использованы в будущем для совершения покупок.  
Если деньги приняты в качестве средства обмена, то они должны являться и средством сохранения стоимости. Ведь если деньги не могут быть использованы для совершения покупок в будущем, то уже сегодня никто не захочет принимать их в обмен на товары или услуги. Однако деньги - это не единственное и возможно, совсем даже не лучшее средство сохранения стоимости. Дома, автомобили, акции, сберегательные счета - все это может также служить в качестве средства сохранения стоимости, или средства образования сокровища. И если кто-то желает сделать запас стоимости на длительный период времени, то он, несомненно, сможет найти лучший способ сделать это, не прибегая к помощи денег. 
Деньги служат также мерой отложенных платежей, то есть платежей, которые будут совершенны в будущем, и величина которых обычно устанавливается в денежном выражении. Если вы берете ссуду в банке, то в будущем вам предстоит вернуть определенное количество долларов к определенной дате или в течение некоторого срока. Однако эта функция денег не является столь существенной, поскольку размер будущего платежа по договору может быть установлен не только в денежной форме, но и в чем-нибудь другом, например в унциях золота или в иностранной валюте. Когда наступает время выплаты долга, платежи осуществляют в денежной форме, но в размере, эквивалентном текущей стоимости указанных в соглашении сумм золота или иностранной валюты. 
Таким образом, из четырех функций денег функция средства обмена является наиболее существенной их характеристикой. Функцию средства сохранения стоимости деньги должны выполнять для того, чтобы они продолжали использоваться в качестве средства обмена. Быть единицей счета или мерой отложенных платежей не является обязательной функцией денег, но обычно они выполняют и эти функции. Однако в странах с нарастающими темпами инфляции деньги обычно перестают использоваться для этих двух целей.

4. Денежные агрегаты.

??? Здесь дожно быть какое-то предисловие 
Элемент Ml М2 М3,

Наличность в обращении х х х 
Дорожные чеки х х х 
В коммерческих банках: вклады до востребования х х х счета НАУ (оборотные счета по сберегат. вкладам)x х х x счета АТС (автоматические счета трансфертных услуг) х х х 
В сберегательных институтах: вклады до востребования (во взаимных фондах) х x х счета НАУ х х х счета АТС х х х счета в кредитных х х х

В коммерческих банках: однодневные соглашения об обратном выкупе х х мелкие срочные вклады (менее 100 000 дол.) х х сберегательные вклады х х 
В сберегательных институтах: сберегательные вклады (во взаимных фондах и х х ссудо-сберегательных ассоциациях) мелкие срочные вклады менее (100 000 дол.) х х 
Другие вклады: однодневные соглашения об обратном выкупе х х в евродолларах 
Взаимные фонды денежного рынка х х 
В коммерческих банках: крупные срочные вклады (свыше 100 000 дол., x включая крупные оборотные депозитные сертификаты) срочные соглашения об обратном выкупе x 
В сберегательных институтах: крупные срочные вклады (100 000 дол. и более, x включая крупные оборотные депозитные сертификаты) срочные соглашения об обратном выкупе x

Всего на декабрь 1988 г., млрд дол. 790 3069 
3919

Элементы денежных агрегатов

 
1. Наличность. Включает монеты и  банкноты в обращении. 
2. Вклады до востребования, не приносящие процентов чековые счета в коммерческих банках, за исключением вкладов других банков, правительства и зарубежных государств. 
3. Дорожные чеки. Охватывают только те чеки, которые выпущены небанковскими учреждениями. Дорожные чеки, выпускаемые банками, включаются во вклады до востребования. 
4. Другие чековые счета. Чековые счета, приносящие проценты, включая счета 
НАУ и АТС используется для автоматических трансфертов со сберегательных вкладов. Используя АТС, держатель счета имеет активы на сберегательном вкладе, а банк перемещает их автоматически на чековый вклад, когда необходимо совершить оплату. 
Ml - (1) + (2) + (3) + (4). 
5. Однодневные соглашения об обратном выкупе. Заимствование банком у небанковского клиента. Банк продает ценную бумагу (например, казначейский вексель) клиенту сегодня и обещает выкупить ее по фиксированной цене завтра. Таким образом, банк использует сумму, заимствованную на один день. 
6. Однодневные соглашения об обратном выкупе в евродолларах. Вклады, по которым выплачиваются проценты и которые прекращают действовать на следующий день, хранятся в отделениях банков США в странах Карибского бассейна. 
7. Взаимные фонды денежного рынка. Приносящие проценты чековые счета во взаимных фондах, которые инвестируются в краткосрочные активы. Некоторые взаимные фонды имеются у сберегательных институтов, они исключаются из Ml, но включаются в М2. 
8. Вклады до востребования на денежном рынке. Управляются банками, их преимущество состоит в том, что при величине до 100 000 дол. они страхуются. Введены в -конце 1982 г. для того, чтобы банки могли конкурировать с взаимными фондами денежного рынка. 
9. Сберегательные вклады. Вклады в банках и других сберегательных институтах, на которые нельзя выписывать чеки, часто регистрируются в отдельной книжке, хранящейся у вкладчика. 
10. Мелкие срочные вклады. Вклады, приносящие процент, с указанием определенной даты прекращения действия. До этой даты их можно использовать только в случае уплаты некоторого штрафа. "Мелкие" означает меньше, чем 100000 дол. 
М2 = Ml + (5) + (6) + (7) + (8) + (9) + (10). 
11. Крупные срочные вклады- Приносящие проценты вклады размером более 100000 дол. Сюда не включаются вклады взаимных фондов денежного рынка и взаимных фондов банков (и некоторых других институтов), чтобы предотвратить двойной счет одного итого же актива в денежных агрегатах. 
12. Срочные соглашения об обратном выкупе: соглашения об обратном выкупе, продаваемые сберегательными институтами, обычно на срок более одного дня. 
МЗ = М2 +(11)+ (12) + взаимные фонды денежного рынка, имеющиеся у сберегательных институтов. 
13. Другие евро-долларовые вклады. Долгосрочные (на срок более одного дня) вклады в евродолларах. 
14. Сберегательные облигации. Облигации правительства США, обычно продаваемые мелким вкладчикам. 
15. Платежные обязательства банка. Требования выплатить определенную сумму в определенное время, являющиеся обязательствами банков. Появляются в основном в международной торговле. 
16. Коммерческие бумаги. Краткосрочные обязательства корпораций. 
17. Краткосрочные ценные бумаги казначейства. Ценные бумаги, выпускаемые казначейством США на срок менее 12 месяцев. 
L = МЗ + (13) + (14) + (15) + (16) + (17).

Одним из важных и популярных показателей  денег являются трансакционные деньги, или М1, которые состоят из предметов, фактически используемых для совершения сделок.

М1 включает монеты, не находящиеся на хранении в банках.

Более важна бумажная наличность. Большинство  из нас знает о купюрах в 
1 и 5 долл. (как таковых) не более того, что на них изображен американский государственный деятель, что каждая имеет какие-то официальные подписи и на каждой имеются цифры, обозначающие их номинал. Если изучить банкноту в 10 долл. или какую-либо другую купюру можно обнаружить, что на ней написано«банкнота федерального резервного банка». Но чем обеспечена наша купюра? 
Много лет назад бумажные деньги обеспечивались золотом или серебром. 
Сегодня это не так, и все монеты и банкноты США являются фидуциарными деньгами. Этот термин означает, что некая вещь есть деньги, потому, что правительство объявляет эту вещь деньгами. Точнее говоря, государство провозглашает, что монеты и бумажная наличность являются законным платежным средством, которая должно приниматься в оплату за все долги, государственные и частные. Монеты и банкноты (их сумму называют наличностью) составляют около одной трети общей величины трансакционных денег М1.

Еще одним компонентом трансакционных денег являются чековые вклады 
(депозиты) или банковские деньги. Это средства (активы), помещенные в банки и другие финансовые институты, на которые можно выписать чеки. Технически они называются так: «вклады до востребования и другие чековые вклады.». 
(5)Финансовыми институтами, относящимися к сберегательным учреждениям, являются ссудо-сберегательные ассоциации, взаимные сберегательные банки и кредитные союзы. До 1980 г. к М1 относились только вклады до востребования в коммерческих банках. Однако поскольку не существует явного различия в экономической функции, которую выполняют чековые вклады коммерческих банков и других сберегательных институтов, в 1980 году определение М1 было расширено. Теперь М1 включает другие чековые вклады, такие как счета НАУ 
(НАУ – чековый счет, приносящий процент). Информация о распределении собственности на вклады до востребования является доступной (данные по каждому кварталу публикуются в Federal Reserve Bulletin), но систематических наблюдений о собственности на денежную наличность мы не имеем. Около одной трети вкладов до востребования принадлежит потребителям, а большая часть остального – фирмам.

Хотя  концепции предложения денег  часто пересматриваются, современное  определение М1 всё ещё не соответствует в точности роли денег как средства платежа. Например, возникает вопрос: должны ли кредитные карточки рассматриваться как средство платежа? Если это так, - а этот тезис, безусловно, является очень убедительным – мы, видимо, должны рассматривать сумму, в пределах которых люди могут покрывать свои покупки, используя кредитные карточки, как часть денежной массы.

Исторически часто происходили изменения  типа активов, которые могли использоваться в качестве средств платежа, и параллельно возникали расхождения относительно того, что может считаться деньгами в этих условиях. Когда в Англии в начале XIX века впервые стали широко использоваться чеки, возникли различные точки зрения относительно того, должны ли вклады до востребования рассматриваться как часть денежной массы. 
Сегодня это положение не вызывает споров. Мы можем ожидать, что с течением времени будут происходить изменения финансовой структуры с последующими изменениями в определении различных показателей денежного предложения.

Существует  много способов содержать активы, и, следовательно, имеется много  заменителей активов, которые составляют М1. Все активы в определенной степени являются заменителями друг друга. Более широкие определения от М2 до М3 и L (ликвидные активы) предназначены для показателей, которые во все в большей степени рассматриваются как менее ликвидные заменители М1.

Хотя, строго говоря, М1 является наиболее подходящим измерителем денег как средства платежа, вторым популярным агрегатом являются квазиденьги М2. Иногда их называют ещё так: «спекулятивные деньги» или «почти деньги».

М2 добавляет к М1 активы, которые близки к тому, чтобы быть использованными в качестве средств обращения. Большая часть М2 состоит из сберегательных и мелких (менее 100 000 долл.) срочных вкладов банков и сберегательных институтов. Они могут быть использованы практически без труда для совершения платежей. В случае сберегательного вклада банк должен получить уведомление для того, чтобы перевести средства со сберегательного вклада на чековый счет. Для срочных вкладов в принципе необходимо ждать до тех пор, пока не наступит оговоренный срок, или в противном случае платить штраф в виде процентов.

Категория активов М2 состоит из взаимных фондов денежного рынка и депозитных счетов. Взаимные фонды денежного рынка представляют собой фонды, которые вкладывают свои активы в приносящие проценты ценные краткосрочные бумаги, такие как депозитные сертификаты (задолженности банков, которые покупаются и продаются на открытом рынке наряду с другими ценными бумагами) и казначейские векселя. Взаимные фонды денежного рынка выплачивают процент и позволяют владельцу счета выписывать чеки.

Депозитные  счета денежного рынка — это  взаимные фонды денежного рынка, находящиеся в коммерческих банках. Каждый месяц на депозитные счета  денежного рынка может быть выписано ограниченное число чеков. Очевидно, что депозитные счета и взаимные фонды близки к тому, чтобы быть чековыми вкладами — только ограничения  на размер и число чеков, которые  могут быть выписаны на эти счета, исключают их из Ml.

До 1987 г. Ml являлась наиболее часто прослеживаемым показателем денежной массы. Казалось, будто этот показатель в наибольшей степени соответствует теоретическому определению денег как средства обращения. 
Однако, как мы увидим ниже, спрос на Ml в это десятилетие был довольно нестабильным, и многие экономисты, включая экономистов Совета управляющих 
Федеральной резервной системы, сегодня обращают больше внимания на поведение М2, чем Ml. До 1987 г. ФРС устанавливала целевые темпы роста для 
Ml и М2, а также и другие, более широкие показатели активов, но в 1987 г. она прекратила следить за Ml. Тот факт, что ФРС была вынуждена переключить свое внимание с Ml на М2, и то, что существуют более широкие определения предложения денег, такие как МЗ, отражает трудность формулировки единственного определения набора активов, используемых в качестве средств обращения, поскольку другие активы являются очень близкими понятиями.

В некоторой степени граница между  деньгами и другими активами произвольна. Почему депозитные сертификаты с  договорной ставкой являются частью МЗ, в то время как аналогичные  оборотные казначейские векселя  или депозитные сертификаты крупных  корпораций не входят в денежные агрегаты? 
Еще два показателя регулярно указываются Федеральной резервной системой: ликвидные активы и долг. В декабре 1988 г. они составили соответственно 
4689 и 8992 млрд дол. Первый показатель помимо МЗ включает все инструменты краткосрочного долга правительства и частного сектора. Совокупный "долг" представляет собой наиболее всеохватывающий показатель, включающий весь долг нефинансового сектора. Ни ликвидные активы, ни долг не рассматриваются в качестве денежных агрегатов.

Помимо российских денежных агрегатов, необходимо раскрыть структуру ден. агрегатов какой-либо другой страны.

2. Денежный рынок. – новая глава должна начинаться с нового листа бумаги

Денежный рынок, особая сфера рынка ссудных капиталов, характеризующаяся предоставлением капиталов в ссуду на краткие сроки. Как составная часть рынка ссудных капиталов Денежный рынок обладает всеми характерными чертами последнего. Так, в отличие от других рынков, где объекты купли-продажи различаются по своей потребительской стоимости, на Денежном рынке выступает обезличенная масса денежных капиталов, в которых стёрты всякие следы их происхождения. Единство Денежный рынок является следствием не только общности денежной формы, в которой капитал выступает на рынке как товар, но и результатом высокого уровня концентрации предложения ссудного капитала, аккумулируемого кредитной системой. Вместе с тем для Денежного рынка, как и для рынка ссудных капиталов в целом, характерно многообразие форм и методов передачи капиталов в ссуду. Специфика операций, совершаемых на Денежном рынке, обусловлена прежде всего краткими сроками заключаемых ссудных сделок: от одного дня до нескольких месяцев и реже до одного года. Это связано прежде всего с тем, что займы на Денежном рынке обслуживают движение не основного, а оборотного капитала промышленных капиталистов. Последние обращаются к Денежному рынку главным образом для того, чтобы превратить капитал из товарной в денежную форму. Денежный рынок связан с широким кругом хозяйственных сделок: операциями по внутренней и внешней торговле (учёт банковских акцептов и векселей, рынок евродолларов и евровалют), пополнением денежных резервов кредитно-финансовых институтов (межбанковские ссуды, переучётные операции центрального банка), краткосрочными позаимствованиями крупных промышленных компаний (рынок "коммерческих бумаг"). Сюда относится также финансирование биржевых сделок, обслуживание системы государственного кредита (см. в статьях Биржа, Биржевые посредники). По сферам приложения капитала Денежный рынок включает отдельные элементы фиктивного капитала и международного валютного рынка. Заёмщиками на Денежном рынке выступают торгово-промышленные фирмы, банки и др. кредитно-финансовые институты, биржевые спекулянты, правительственные учреждения и агентства. Источником предложения капитала на Денежном рынке выступают капиталистические банки (главным образом центральный банк и система депозитных банков). Специализированные же кредитно-финансовые институты (например, страховые компании или сберегательные учреждения) действуют преимущественно в сфере долгосрочного кредитования. Функционирование Денежного рынка связано с совершением кредитно-расчётных операций банками, расчётными палатами, фондовой биржей, брокерскими и дилерскими фирмами, министерствами финансов и др. институтами. Значительная часть сделок на Денежном рынке осуществляется устно и заключается по телефону. Обычно центр Денежного рынка находится в деловой части главного финансово-экономического пункта страны (Нью-Йорк — в США, Лондон — в Великобритании, Монреаль — в Канаде, Цюрих — в Швейцарии). Важным показателем состояния Денежного рынка служат процентные ставки, взимаемые по различным операциям.