Денежный рынок

       2.3 Ожидаемые изменения  денежного рынка  России

       В 2010 году ожидается некоторое улучшение  внешних условий развития российской экономики после их резкого ухудшения  в 2009 году. Международные организации  прогнозируют постепенное возобновление  роста мировой экономики. Что  уже и происходит, по словам премьер-министра России В.В. Путина. В 2011 и 2012 годах ожидается  повышение темпов роста мировой  экономики. Оживление мировой экономики  будет способствовать восстановлению отечественного производства и росту  экспорта.

       На  мировых финансовых рынках сохранятся низкие процентные ставки. Тем не менее, МВФ и Всемирный банк прогнозируют некоторое повышение в 2010 году уровня краткосрочных процентных ставок в  США и зоне евро. Предполагаемые соотношения между процентными  ставками в России и зарубежных странах  сохраняют возможность притока  капитала в российскую экономику. В  то же время риск оттока капитала остается высоким.

       Цена  на нефть на мировых энергетических рынках является важнейшим фактором, оказывающим влияние на состояние  российской экономики. В связи с  этим Банк России рассмотрел четыре варианта условий проведения денежно-кредитной  политики в 2010-2012 годах, два из которых  соответствуют прогнозам Правительства  Российской Федерации.

       В рамках первого варианта, который Банк России рассмотрел дополнительно к прогнозам Правительства Российской Федерации, предполагается снижение в 2011 году среднегодовой цены на российскую нефть на мировом рынке до 45 долларов США за баррель. В этих условиях реальные располагаемые денежные доходы населения могут снизиться на 0,6%, инвестиции в основной капитал – на 2,5%. Объем ВВП увеличится на 0,2%.

       В качестве второго варианта рассматривается прогноз, положенный в основу проекта федерального бюджета. Предполагается, что в 2011 году цена на российскую нефть может составить 58 долларов США за баррель. Согласно этому варианту прогнозируется оживление в экономике вследствие реализации инвестиционных программ естественных монополий и государственной поддержки приоритетных направлений социально-экономического развития. Прирост реальных располагаемых денежных доходов населения и инвестиций в основной капитал может составить 0,4 и 1,0% соответственно. Экономический рост в этих условиях ожидается на уровне 1,6%.

       В рамках третьего варианта предусматривается повышение цены на российскую нефть до 68 долларов США за баррель. В этих условиях реальные располагаемые денежные доходы населения могут увеличиться на 1,4%. Инвестиции в основной капитал ожидаются выше уровня 2009 года на 4,5%. Объем ВВП в этом случае может возрасти на 3,0%.

       Банк  России не исключает возможности  более высокого роста цен на нефть  на мировом рынке. Согласно четвертому варианту прогноза предполагается, что цена на российскую нефть в 2011 году возрастет до 80 долларов США за баррель. На фоне значительного улучшения внешних условий темпы роста основных экономических показателей прогнозируются выше, чем в третьем варианте. Прирост реальных располагаемых денежных доходов населения может составить 2,4%, инвестиций в основной капитал –8,0%. Прирост ВВП в этом случае ожидается на уровне 4,4%.

       В соответствии с основными параметрами  прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на плановый период 2011 и 2012 годов Правительство Российской Федерации и Банк России определили задачу снизить инфляцию. 

Таблица 3. Предполагаемый уровень инфляции в 2010-2012 гг.

       Предполагаемое  постепенное улучшение макроэкономической ситуации будет способствовать стабилизации темпов прироста спроса на деньги в 2011 и 2012 годах. В зависимости от вариантов прогноза диапазон темпов прироста денежного агрегата М2 может составить 10-20% и 12-21% соответственно. Денежная программа на 2010-2012 годы представлена в четырех вариантах, соответствующих вариантам прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2010-2012 годы.

       Расчеты по программе на 2010-2012 годы осуществлены исходя из показателей спроса на деньги, соответствующих целевым ориентирам по инфляции, прогнозируемым темпам роста  ВВП и его составляющих, а также  динамике валютного курса, заложенного  в прогнозы изменения платежного баланса. В зависимости от сценарных  вариантов развития темп прироста денежной базы в узком определении в 2010 году может составить 8-17%, в 2011 году – 11-19%, в 2012 году –13-19%.

       Заключение 

       Видимое благополучие макроэкономических показателей  порождает оптимистические прогнозы и надежды на скорое выздоровление  российской экономики и ее быстрый  рост. Они могут оправдаться при  осуществлении правильной политики, опирающейся на понимание закономерностей  экономической динамики и учитывающей  опыт прошлых ошибок. Но если политика государства останется пассивной, то вполне вероятно повторение траектории развития 1996-1998 гг.

       Денежное  обращение в России, разумеется нуждается в оздоровлении, без этого не добиться реального экономического подъема. Но не следует в нынешних условиях проводить каких-либо радикальных денежных реформ, включая и возврат к золотому стандарту.

       С традициями радикализма укрепить доверие  экономических субъектов и всего  населения к деньгам весьма затруднительно. Укрепление же этого доверия и  является главной задачей денежной политики в России.

       Нужны аккуратные, но твердые меры, направленные на постепенное вытеснение бартера, зачетов, денежных суррогатов, сокращение общей суммы внутренней задолженности. Система расчетов в России стала  каким-то вариантом финансового  рынка, она приносит крупные доходы, а не простые минимальные комиссионные, как в цивилизованном обществе. Все  это должно быть устранено. Сдерживание  инфляции и снижение уровня процентных ставок во всех секторах финансового  рынка - важнейшее условие укрепления российских денег. Из других мер на макроуровне следует назвать повышение показателя «монетизации», регулирование валютного курса рубля и борьбу с «бегством» капитала, сокращение долларизации внутреннего оборота с перспективой полного вытеснения доллара из этой сферы. Все это хорошо известно, но ситуация улучшается очень медленно, а иногда и ухудшается. Вот это и есть главная проблема: диагноз давно поставлен, но лечение запаздывает. Денежная реформа для данной обстановки не является подходящим методом оздоровления, разговоры о ней только отвлекают внимание от названных вопросов.

       При благоприятном развитии экономики  в ближайшем будущем Россия могла  бы попытаться создать рублевую зону из числа стран, входящих в СНГ, организовать что-то вроде платежного союза и  придать рублю некоторые функции  международной валюты. Это послужило  бы средством укрепления рубля и  во взаимоотношениях со странами развитой рыночной экономики. Но все зависит  от создания надежного денежного  обращения внутри самой России. Шансы  на повышение значимости рубля еще  сохраняются, но реализовать их удастся  только в случае достижения реальных успехов в денежной политике в ближайшие 2-3 года. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Список  используемой литературы 

1. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебник. — 3-е  изд., перераб. и доп. — М.: Юрайт-Издат, 2005. — 399 с.
2. Бродсткая Т.Г., Видяпин В.И., Громыко В.В, и др. Экономическая теория: учебное пособие. – М.: РИОР, 2008 – 208 с.
3. Вечканов Г. C., Вечканова Г. Р. Макроэкономика. — СПб.: Питер, 2008. — 240 с.
4. Головачев А.С,, Головачева И.В., Лутохина Э.А. Экономическая теория (Общие основы): курс лекций. – 2-е изд. [текст] – Минск.: Академия управления при Президенте республики Беларусь, 2005. – 240 с.
5. Головачев А.С. Экономическая теория. Практикум: учебное пособие – Минск.: «Вышэйшая школа», 2006. – 446 с.
6. Грязнова А.Г., Чечелева Т.В. Экономическая теория: учебник. - М.: «Экзамен», 2005. – 592 с.
7. Гукасьян Г.М. Экономика от «А» до «Я»: Тематический справочник. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 480 с.
8. Ефимова Е.Г. Экономика: учебное пособие. – М.: МГИУ, 2005. – 368 с.
9. Иохин В.Я. Экономическая теория: учебник. – М.: Экономистъ, 2006 – 861 с.
10. Клюня В.Л., Черченко Н.В. Основы экономической теории. 2-е изд., испр. – Минск: Вышэйшая школа, 2006. – 238 с.
11. Ломтатидзе О.В., Львова М.И., Болотин А.В. и др. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2010. – 448 с.
12. Максимова В.Ф. Микроэкономика: учебно – методический комплекс. – М.: ЕАОИ, 2008. – 204 с.
13. Николаева И.П. Экономическая теория: учебник для студентов ВУЗов, обучающихся по экономическим специальностям. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2008. – 527 с.
14. Савин К.Н. Экономическая теория: введение в экономический анализ: Курс лекций. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2006. – 144 с.
15. Сажина М.А, Чибриков Г.Г. Экономическая теория: учебник для ВУЗов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Норма, 2007 – 672 с.
16. Татарников Е.А., Богатырева Н.А., Бутова О.Ю. Микроэкономика. Ответы на экзаменационные вопросы: Учебное пособие для ВУЗов. – М.: «Экзамен», 2005. – 160 с.
17. www.opentrade.ru/ru/analyst-graphs/

                 18. Отчет Центрального Банка РФ за 1998 г. М., 1999.

19. Отчет Центрального Банка РФ за 1999 г. М., 2000.

20 Отчет Центрального Банка РФ за 2001г. М., 2002.

21. Отчет Центрального Банка РФ за 2002г. М., 2003.

22. Отчет Центрального Банка РФ за 2003г. М., 2004.

23. Отчет Центрального Банка РФ за 2004г. М., 2005.

24. Отчет Центрального Банка РФ за 2005г. М., 2006.

25. Отчет Центрального Банка РФ за 2006г. М., 2007.

26 .Отчет Центрального Банка РФ за 2007г. М., 2009.

27. Отчет Центрального Банка РФ за 2008г. М., 2010.