Денежный рынок

       

• М= k × Р × V,     (3)

 

где k – коэффициент пропорциональности между номинальным доходом (Р × V) и желаемым денежным запасом, т.е. частью дохода, которую хозяйствующие субъекты хотят хранить в денежной форме.

     Коэффициент k называют коэффициентом монетизации, так как он характеризует насыщенность экономики деньгами. На практике коэффициент монетизации (k) рассчитывается как отношение М2 к ВВП, умноженное на 100%.

     Из  рассматриваемой формулы видно, что уровень цен и количество денег в обращении находятся  в прямой зависимости: рост цен вызывает необходимость увеличения денежной массы и, наоборот, увеличение денежной массы приводит к росту цен. Однако роста цен не будет, если одновременно с ростом денежной массы будет происходить расширение объема выпуска товаров и услуг в той же или большей степени [8, с.225)]. 

       Функции денег:

       Средство  платежа. Деньги служат общепризнанным платежным средством при обмене благ и кредитных отношениях. Наличие всеобщего платежного средства позволяет заменить прямой обмен одного товара на другой (бартер) опосредованным обменом, продажей одного товара за деньги и покупкой на них другого. Переход от бартера к купле-продаже облегчает товарообмен за счет того, что индивиду, желающему обменять определенное количество товара А на товар В в определенной пропорции, не нужно искать такого собственника товара В, который в данный момент нуждается в товаре А и согласен с предлагаемой пропорцией обмена.

       Средство  сохранения ценности. Следствием перехода от бартера к купле-продаже послужило то, что у продавца, получившего за свой товар деньги, не всегда возникает необходимость сразу потратить их на покупку другого товара. В связи с этим важно, чтобы деньги сохраняли представляемую ими ценность. Если всеобщее платежное средство обладает этим свойством, то оно используется и в качестве средства сохранения ценности, несмотря на то, что эту функцию обычно более успешно выполняют другие виды имущества — облигации, акции, недвижимость и пр. Высокая ликвидность денег компенсирует их бездоходность.

       Средство  счета. В данном случае деньги являются мерой ценности благ, в них выражаются цены товаров. Если в хозяйстве обращается n различных товаров, то каждый из них будет иметь n – 1 относительных цен. Поскольку цена i-го товара, выраженная в единицах j-го товара одновременно представляет собой относительную цену j-го товара, измеренную в единицах i-го товара, то общее количество относительных цен будет равно n(n – 1)/2.

       В условиях высокой инфляции функция  средства счета переходит от обесценивающихся отечественных денег к наиболее устойчивой иностранной валюте, и  тогда в магазинах появляются цены, выраженные в «условных единицах»  такой валюты.

       Для выполнения функции средства счета  деньги используются в качестве абстрактного понятия — условной счетной единицы, тогда как для реализации двух других функций они должны существовать в определенной «вещественной» форме (в виде банкнот, монет, чековых книжек, кредитных карточек).

       В современной экономике платежи  осуществляют тремя способами:

       1) путем передачи денежных знаков;

       2) посредством записей на счетах  в банках;

       3) с помощью документов, удостоверяющих  задолженность одного лица другому. 

       На  этом основании различают три  вида платежных средств: наличные деньги (банкноты, монеты), жиро-деньги (чеки, текущие  счета), долговые деньги (векселя частных  лиц, обязательства). Первые два вида платежных средств создаются банковской системой, а третий — хозяйственными агентами.(2, с.89-92) 

       1.3. Денежное обращение  
 

         Денежное обращение - это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. С углублением  общественного разделения труда и формированием общенациональных и мировых рынков при капитализме денежное обращение получает дальнейшее развитие. Оно обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы различных классов. С помощью денег в наличной и безналичной формах осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов.

       Денежный  оборот страны представляет собой сумму  всех платежей, совершенных предприятиями, организациями и населением в  наличной и безналичной формах за определенный период времени.

       Денежное  обращение подразделяется на налично-денежное и безналичное.

       Налично-денежное обращение - движение наличных денег. Средством обращения и платежа в данном случае являются реальные денежные знаки, передаваемые одним субъектом другому за товары, работы и услуги или в других предусмотренных законодательством случаях. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими билетами).

       Налично-денежный оборот страны - это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период времени. Данный оборот в основном связан с поступлением денежных доходов населения и их расходованием.

       Безналичное обращение - это изменение остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельца счета в виде чеков, жироприказов, пластиковых карточек, электронных средств платежа и других расчетных документов.

       Различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам. К первой группе относятся  безналичные расчеты за товары и  услуги, ко второй - платежи в бюджет и внебюджетные фонды, погашение  банковских ссуд, уплата процентов  за кредит, расчеты со страховыми компаниями.

       Между налично-денежным обращением и безналичным  существует тесная взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной  сферы обращения в другую. Поступления  безналичных средств на счета  в банке - непременное условие  для выдачи наличных денег. Поэтому  безналичный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны, в котором циркулируют  единые деньги одного наименования.   

       С совершенствованием платежно-расчетных  отношений менялось соотношение  между наличными и безналичными сферами денежного обращения. До конца XIX в. Преобладали платежи наличными деньгами. В современных условиях удельных вес наличных денег в общей массе денежных средств, особенно в промышленно развитых государствах, невелик.

       Безналичный оборот - это сумма платежей за определенный период времени, совершенных без использования наличных денег путем перечисления денежных средств по счетам клиентов в кредитных организациях или взаимных расчетов. Данный оборот составляет значительную часть денежного оборота страны.

       В безналичных расчетах находит выражение  безналичный денежный оборот. Безналичные  расчеты имеют важное экономическое  значение в ускорении оборачиваемости  средств, сокращении наличных денег  в обращении, снижении издержек обращения.

       Различия  и особенности в организации  безналичных расчетов обусловлены  историческим и экономическим развитием  отдельных стран. Так, в Великобритании  раньше, чем в других странах, получили распространение безналичные расчеты  векселями и чеками. С 1775 г. здесь  возникли расчетные, клиринговые палаты - специальные межбанковские организации, осуществляющие безналичные расчеты  по чекам и другим платежным документам путем зачета взаимных требований. Коммерческие банки - члены расчетной  палаты - принимают к оплате чеки, выписанные на любой банк или его  отделение.

       Все чеки поступают в расчетную палату, где их сортируют и проводят зачет  несколько раз в день. Оплачивается только конечное сальдо расчетов через  счета в центральном банке. В  ряде стран функции расчетных  палат выполняют центральные  банки. Расчетные палаты существуют также при товарных и фондовых биржах для взаимного зачета требований по заключенным здесь сделкам, что  значительно упрощает и ускоряет расчеты.

       В США, Канаде, Великобритании, Франции, Италии широкое развитие получила система  чековых расчетов. В ряде стран  континентальной Европы (Австрии, Бельгии, Венгрии, Германии, Голландии, Франции, Швейцарии) преобладают жирорасчеты, которые представляют собой систему безналичных расчетов с помощью дебетовых и кредитовых поручений, передаваемых по системам межбанковской и почтовой связи. При системе жирорасчетов плательщик выписывает приказ о снятии денег с его счета и переводе их на счет получателя.

       Одним из прогрессивных средств организации  безналичных расчетов являются также  пластиковые карточки. Мировая практика показывает, что в настоящее время  при всем многообразии их видов в  основном применяются пластиковые  карточки с магнитной полосой. Активная работа проводится и по внедрению  в оборот микропроцессорной карточки, обладающей более высокой степенью защиты.

       Расчетные операции относятся к числу важнейших  банковских операций. Они включают инкассовые, переводные и аккредитивные  операции.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       2. Закон спроса и предложения на денежном рынке

       Спрос и предложение образуют диалектическое единство противоположностей. Их единство вытекает из того, что спрос может  быть удовлетворен только предложением, а предложение может быть реализовано  только в спросе. Противоречивость этих категорий проявляется в  противоречии между стоимостью и  потребительной стоимостью, между продавцами и покупателями, между производителями  и потребителями. Предложение оказывает  воздействие на размеры и структуру  спроса; спрос, в свою очередь, «побуждает»  предложение приспосабливаться  к требованиям рынка [6, с.173].

 

       2.1. Денежный рынок и спрос на деньги 
 

       Денежный  рынок — это рынок, на котором  в результате взаимодействия спроса на деньги и их предложения устанавливается  равновесная ставка процента, представляющая собой «цену» денег. Этот рынок имеет  в своем составе институты, обеспечивающие взаимодействие спроса и предложения.

       Спрос на деньги определяется функциями денег  и их ликвидностью. Согласно классической количественной теории денег спрос  на деньги находится в прямой зависимости  от уровня цен и реального объема производства и в обратной зависимости  от скорости денежного обращения: 

       MD=PQ/V,      (4) 

       где MD — спрос на деньги;

       Р — уровень цен;

       Q — реальный объем производства;

       V — скорость обращения денег. 

       Кейнсианская теория спроса на деньги отличается от классической тем, что в теории Кейнса главная роль отводится ставке процента. Хранение денег в виде наличности связано с определенными издержками. Они равны проценту, который можно было бы получить, положив деньги в банк или использовав их на покупку других финансовых активов, приносящих доход. Чем выше ставка процента, тем выше альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности, а значит те ниже спрос на наличные деньги [5, с. 314].

       Дж.М.Кейнс назвал свою модель спроса на деньги теорией предпочтения ликвидности. Он считал, что люди сохраняют свое богатство, или активы, в форме денег прежде всего вследствие их высокой ликвидности либо возможности использовать их в качестве средства платежа. По мнению Кейнса, люди стремятся хранить часть своего богатства в виде денег по трем причинам:

       1) возможность использовать деньги  для платежей по текущим сделкам.  Эту причину или, точнее, мотив  он называет трансакционным мотивом. В переводе с английского этот термин означает деловой, связанный со сделками и платежами;

       2) желание обеспечить будущие платежи.  Кейнс называет это мотивом предосторожности, обеспечивающим реализацию неожиданных потребностей или возможностей в будущем. Например, вам. могут потребоваться деньги для ремонта дома, приобретения вещи при распродаже и т.п.;

       3) желание избежать в будущем  потери капитала, помещенного в  ценные бумаги. Когда курс на  ценные бумаги повышается, владелец, продавая их, увеличивает свой  капитал. Предвидя в будущем  понижение курса, он может заблаговременно  продать их и тем самым избежать  финансовых потерь. Такой мотив  Кейнс называет спекулятивным.

       В модели Кейнса спрос на деньги зависит от величины номинального дохода и процентной ставки. С увеличением дохода спрос на деньги возрастает, а с уменьшением — падает. При прочих равных условиях увеличение номинального дохода вызывает увеличение спроса на деньги, которое определяется трансакционным мотивом и мотивом предосторожности, проще говоря, мотивами текущих и будущих платежей.