Денежно-кредитная политика и ее основные направления в РФ

С целью  повышения эффективности своих  действий Банк России при проведении денежно-кредитной политики будет  учитывать ситуацию на финансовых рынках, риски, обусловленные ростом денежных агрегатов, кредитов и цен на активы. Банк России будет уделять особое внимание более широкому анализу тенденций в динамике денежных и кредитных показателей, чтобы своевременные действия в области денежно-кредитной политики и банковского регулирования и надзора могли способствовать предотвращению возникновения дисбалансов в финансовом секторе экономики и, таким образом, содействовать не только выполнению задачи по снижению инфляции, но и поддержанию финансовой стабильности и общего макроэкономического равновесия.

В целях  обеспечения доверия к проводимой денежно-кредитной политике Банк России будет расширять практику разъяснения  широкой общественности причин и  ожидаемых последствий принимаемых  решений. В рамках подготовки к введению режима таргетирования инфляции будет также продолжена работа по совершенствованию методов экономического моделирования и прогнозирования и механизмов принятия решений относительно изменений параметров проводимой Банком России политики.

3. Основные  направления денежно-кредитной политики  на 2011г. и период  2012-2013 годов.

3.1 Варианты  развития экономики на 2011 год

В   2010   году   улучшились     внешние      условия  для  российской  экономики.  Международные  финансовые  институты  и  экономические  организации прогнозируют продолжение  в 2011-2013 годах роста мировой экономики   темпами,   близкими   к   ожидаемым в 2010 году показателям (не менее 4%). Восстановление внешнего спроса будет поддерживать  положительную  динамику  отечественного  производства  и  экспорта  товаров. Однако не  исключаются более пессимистичные  сценарии  выхода  мировой  экономики  из рецессии и развития международной  торговли.                                                                                           

 В   экономике европейских стран   – торговых  партнеров  России,  входящих  в  зону  евро,  сохранение  в  прогнозный  период  отрицательных  разрывов  выпуска  будет  способствовать  сдерживанию  развития  инфляционных    процессов.    Это   ограничит   риск ускорения  роста  цен   в  стране.  В  2011  году  не  предполагается   существенного   изменения среднегодового уровня  процентных ставок  на  денежных  рынках  по  инструментам, номинированным  в  евро  и  долларах  США. 

Ожидается, что в среднесрочный период соотношение     между   процентными      ставками  в  России  и  зарубежных  странах  будет  служить созданию условий для притока капитала в российскую экономику. Тем не менее сохраняется риск оттока капитала.

 Одним   из  основных  факторов,  влияющих   на  развитие    российской    экономики, является  цена  на  нефть.  В  этой  связи   Банк России   рассмотрел   три   варианта   условий  проведения     денежно-кредитной  политики  в  2011-2013  годах,  один  из  которых  соответствует   прогнозу    Правительства    Российской Федерации.

  В   рамках первого варианта Банк  России   предполагает   снижение   в   2011   году среднегодовой   цены  на   российскую  нефть   на   мировом  рынке  до   60  долларов  США  за баррель.

В этом случае в 2011 году темп прироста  реальных располагаемых  денежных доходов  населения может  замедлиться до  2,5%, инвестиции в  основной капитал могут возрасти  на  2,9%. Прирост ВВП ожидается  на уровне  3,6%.

В  качестве  второго  варианта  рассматривается  прогноз Правительства Российской  Федерации,  положенный  в  основу  проекта  федерального бюджета. Предполагается, что  в 2011 году цена на российскую нефть  может  составить 75 долларов США  за баррель.

Предполагается     также,   что   меры    по     стимулированию       экономического  роста   и     модернизации,       рост   банковского    кредитования   будут   способствовать   восстановительным  процессам  в  экономике.  Согласно этому  варианту  в  2011  году  прогнозируется увеличение реальных располагаемых  денежных  доходов  населения  на   3,6%.  Прирост инвестиций  в  основной  капитал  ожидается  на уровне 10,0%. В этих условиях объем  ВВП может возрасти на 4,2%.

В рамках третьего варианта Банк России предусматривает  повышение в 2011 году цены на  нефть  сорта «Юралс» до  90 долларов США  за баррель.

В условиях увеличения доходов от экспорта  российских  товаров  ожидается  повышение  инвестиционной  активности.  В  2011 году прирост инвестиций в  основной капитал может  составить  11,0%,  прирост  реальных располагаемых  денежных  доходов  населения  – 4,8%. Объем ВВП в этом случае может увеличиться на 4,8%.

3.2. Варианты развития экономики на период 2012-2013 годов.

В   2012-2013   годах   увеличение   ВВП  в зависимости от  варианта прогноза ожидается в диапазоне 3,7-5,0%.       

3.3 Прогноз  платежного баланса на 2011год и период 2012-2013 годов.

В  первом  варианте  прогноза  в   2011 году ожидается резкое падение положительного сальдо счета текущих операций платежного баланса (до 4,7 млрд. долларов США)  и  существенное  сокращение  сальдо товаров и  услуг (до  49,7  млрд. долларов  США).  Условия  второго  варианта  предполагают менее масштабное снижение профицита  счета текущих операций  – до  35,7  млрд. долларов  США и баланса товаров и услуг – до 86,4 млрд. долларов США. При более благоприятной ценовой конъюнктуре топливно-энергетического рынка в третьем варианте на  фоне  роста положительного  сальдо  баланса товаров и услуг до  121,0 млрд. долларов США профицит счета текущих операций составит 67,3 млрд. долларов США.            

Дефицит  баланса  доходов  и  текущих  трансфертов  в  разных  вариантах  прогнозируется  в  диапазоне  45,0-53,7  млрд.  долларов США.

Сальдо   счета   операций   с   капиталом  и финансовыми инструментами  в  2011 году в условиях первого  варианта предполагается отрицательным  в  сумме  13,0  млрд.  долларов США. В  рамках второго и третьего вари антов   опережающий   рост   внешних   обязательств российской экономики по сравнению с  соответствующими        активами     обусловит его положительное сальдо  в размере 12,0    и 22,0 млрд. долларов США соответственно.  Во  всех вариантах прогноза предполагаются государственные      внешние      заимствования, при которых положительное сальдо  операций   сектора   государственного   управления   и органов    денежно-кредитного        регулирования составит  2,0   млрд.  долларов  США.  Результирующая       движения     частного   капитала   по   вариантам   различается:   в   первом  варианте  чистый  отток капитала  оценивается в 15,0  млрд.  долларов  США,  во  втором   и третьем вариантах нетто-приток может составить 10,0-20,0 млрд. долларов США.

В  первом варианте профицит текущего  счета будет недостаточным для компенсации дефицита финансового счета, что обусловит сокращение резервных активов на 8,3 млрд.   долларов США. Во втором и третьем вариантах положительное сальдо  по  текущим операциям будет дополнено притоком ресурсов по финансовому счету, что обеспечит рост валютных резервов (на 47,7 и 89,3 млрд. дол ларов США соответственно).

 Прогноз  платежного баланса на  2012- и  2013 годы также охватывает широкий  спектр  среднегодовых цен на  нефть сорта «Юралс» –  в  пределах 60-95 долларов США за баррель.  В   первом   варианте   ухудшение   условий  торговли  приведет  к  резкому  уменьшению  профицита  баланса товаров и услуг – до   19,7    млрд.   долларов     США     в    2012  году  – и его дефициту  в сумме 5,7  млрд.  долларов США в 2013 году. Дополнительное воздействие отрицательного  баланса доходов и текущих трансфертов обусловит формирование  дефицита  счета текущих операций (26,0  млрд. долларов США в 2012 году  и 53,0  млрд.  долларов  США в 2013  году).  В   условиях   второго   варианта   положительное сальдо  счета текущих операций  в 2012  году  уменьшится  до      17,7   млрд.  долларов   США, а в 2013 году сложится отрицательным (21,3 млрд. долларов США). Третий вариант прогноза  предполагает  сохранение  профицита  счета текущих операций  в   2012  года на уровне 46,8  млрд. долларов США, и  почти  равновесное  его  состояние  в  2013  году (0,8 млрд. долларов США).

Сальдо   счета   операций   с         капиталом и финансовыми инструментами  в  результате более  активного  привлечения  иностранного капитала  корпорациями  и  банками  в  2012-2013 годах сложится положительным  по всем вариантам.  Его  значение  будет  изменяться от  минимального  (2,0-7,0  млрд.  долларов  США) в  первом варианте до  максимального (27,0-32,0 млрд. долларов США) в третьем.       

В  рамках      первого     варианта      чистый приток  инвестиций  по   финансовому  счету   не  компенсирует  отрицательное  сальдо  баланса  по текущим операциям, что обусловит  снижение резервных активов на  24,1  млрд.  долларов США в  2012 году и  на  46,0  млрд долларов США в 2013 году. Во втором и третьем вариантах в 2012  году  активное  сальдо  счета текущих операций  и ввоз  капитала  обеспечат условия для увеличения  резервных активов на  34,6  и 73,8  млрд. долларов  США соответственно. В 2013 году в третьем варианте  сохранятся  условия для роста резервных активов (на  32,8   млрд.  долларов  США),  во  втором  варианте    предполагается   их стабилизация.

Заключение

В заключение курсовой работы подведем итоги. Кредитно-денежная система  представляет  собой  сложную структуру, включающую банковскую систему, которая в свою очередь  состоит  из Центрального  (эмиссионного)  банка,  коммерческих  банков   и  небанковских кредитно-финансовых институтов. Центральный банк играет важную роль в экономике. Его  основные  задачи состоят в проведении политики государства  в  области  денежного  обращения, кредита  и  расчетов,  обеспечении  устойчивой   покупательной   способности денежной  единицы,  регулировании  и  контроле   деятельности   коммерческих банков, хранении золотовалютных  резервов.  Осуществляя  свою  деятельность, Центральные банки выполняют  целый ряд функций.

Денежно-кредитная  политика государства традиционно  рассматривается как важнейшее  направление государственного регулирования  экономики.

Главной целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении такого уровня производства, который  характеризуется полной занятостью и отсутствием инфляции. Исходя из этой цели, денежно кредитная политика в периоды циклических спадов вызывает рост денежного предложения, поощряет его расходование, поддерживает уровень цен, содействует оживлению  и росту производства. Проводниками и исполнителями государственной  денежно-кредитной политики являются центральный банк, коммерческие банки  и специализированные кредитно-финансовые учреждения.

Необходимыми  условиями выполнения данной задачи являются: жесткий контроль за темпами  денежной эмиссии; проведении политики гибко управляемого валютного курса  с установлением границ его возможного изменения; дальнейшее развитие и совершенствование  действия рыночных механизмов рефинансирования банков; активное использование таких инструментов денежно-кредитной политики, как процентные ставки по операциям Банка России и механизм формирования обязательных резервов кредитными организациями; реализация мер со стороны Банка России, направленных на повышение надежности российской банковской системы.

Основной  задачей денежно-кредитной политики Банка России является удержание  достигнутой внутренней и внешней  стабильности рубля как необходимого условия для восстановления неинфляционного роста экономики.

В настоящее  время главной задачей, стоящей  перед российским государством, является разработка стратегии социально-экономического прорыва без нефтяного фактора. Только за счет конкурентных преимуществ, компании получат возможность сохранить  свои позиции на внутреннем рынке  и укрепить их на внешнем. Прежде всего, необходимо чтобы наши предприятия  оказались в равных рыночных условиях с зарубежными производителями; нужны юридические и экономические  условия, поддерживающие развитие и  сохранение отечественной экономики. Это может изменить сложившуюся  негативную экономическую ситуацию и вывести страну из экономического кризиса.

Список использованных источников:

1. Конституция РФ.
2. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. Учебник/ МГУ им. М.В. Ломоносова, М., 2000.
3. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебник для вузов. - М.: Высшее образование, 2008
4. Вострикова Л.Г. О банках и банковской деятельности. – М., 2007
5. Деньги. Кредит. Банки. Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф.Жукова. – М.,2002
6. Денежное обращение. Кредит. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008
7. Микроэкономика. Учебник для ВУЗов. Максимова В.Ф М.: Маркет ДС    (2008 г.) .
8. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие. М., 2002.
9. Носова С.С. Экономическая теория: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. - М.: КноРус, 2007
10. Макроэкономика. Учебник для вузов. Попов А.И., Артамонов В.С., Иванов С.А., Уткин Н.И., Миэринь Л.А. - М.: КноРус, 2010
11. Туманова Е.А., Шагас Н.Л. Макроэкономика: элементы продвинутого подхода: Учебник для студентов вузов. - М.: ИНФРА-М, 2007
12. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
13. Экономическая теория: Введение в экономическую теорию; Микроэкономика; Макроэкономика; История экономических учений: Учебник для вузов         Изд 2-е Симкина Л.Г.- М.: Питер (2008 г.)
14. Экономическая теория. Экономика: Учебное пособие / Под общ. ред.А.В. Соболева, Н.Н. Соловых. - М.: ИТК «Дашков и К⁰», 2008
15. http://www.cbr.ru        Центральный банк России