Денежно-кредитная политика: цели, инструменты, эффективность

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

Кафедра экономической теории

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Макроэкономика

на тему: Денежно-кредитная политика: цели, инструменты, эффективность

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

МИНСК 2011

РЕФЕРАТ

 

Курсовая работа: 31 с., 5 табл.,1 рис.,  17источников, 3 прил.

 

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА,  ОПЕРАЦИИ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ, УЧЁТНАЯ  СТАВКА, ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ, ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ, ЭФФЕКТИВНОСТЬ

 

Объект исследования: денежно-кредитная политика государства

Предмет исследования: инструменты денежно-кредитной политики, определение эффективности денежно-кредитной политики и  особенности её проведения в Республике Беларусь

Цель работы: изучение теоретических и практических основ денежно-кредитной политики

Методы исследования:  сравнения, аналитический, графический, экономико-математический

Автор работы подтверждает, что приведённый в ней расчётно-аналитический  материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и другие положения  и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

 

                                                                                            

                                                                                             

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                REFERAT 

                         

Belegarbeit: 31 S. , 5 Tab., Gr.1,17  Quelle,3 Anhang

 
GELDPOLITIK, OFFENMARKTGESCHÄFTE, BANKDISKONTFUSS, PFLICHTRESERVEN, VALUTABEWIRTSCHAFTUNG, EFFEKTIVITÄT

 
Untersuchungsobjekt: Geldpolitik des Staats 
Gegenstand der Untersuchung: Instrumente der Geldpolitik, Bestimmung der Wirksamkeit der Geldpolitik und Merkmale ihrer Beteiligung an der Republik Belarus  
Zweck: Studium der theoretischen und praktischen Grundlagen der Geldpolitik 
Methoden: Komparations-, Analytisch-, Grafische-, Wirtschaftsmathematischmethode

Der Autor bestätigt, dass es die analytischen Material reduziert korrekt und objektiv widerspiegelt den Zustand des Prozesses, und alle aus der Literatur und andere Quellen der theoretischen, methodischen und andere Begriffe und Konzepte durch Verweise auf ihren Autoren begleitet entlehnt.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                           

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………..…5

1. Теоретические  аспекты  денежно-кредитной политики на  современном этапе экономического  развития……………………………………………………...….6

1.1.Понятие и цели денежно-кредитной  политики………………………..…….8

1.2.Инструменты денежно-кредитной политики…………………………….…15

1.3Определение эффективности в монетарной политике………………………..20

2. Особенности   денежно-кредитной  политики Республики Беларусь……...…26

Заключение……………………………………………………………………....….27

Список использованных источников………………………………………….…..28

Приложение А  Схема влияния инструментов денежно-кредитной политики на                    совокупный спрос через каналы трансмиссионного механизма…………...…...29

Приложение Б Механизм функционирования денежно-кредитного механизма Беларуси………………………………………………………………………….…30

Приложение В Экономические показатели……………………………………....31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В  системе экономических отношений деньги играют ключевую роль. Их достаточность позволяет соединить в непрерывный процесс производство, обмен, потребление продукции. Без них не обходиться не один экономический субъект. Необходимость кредита обусловлена тем, что в определённый момент у одних субъектов будет достаточно денежных средств, а другие в них будут нуждаться. Поэтому у других и возникает возможность прибегнуть к кредиту, который ввиду его основных функций (перераспределительная;  замена наличных денег кредитными и безналичными) позволяет осуществить непрерывный процесс кругооборота продуктов и доходов.

Следовательно, одной из первостепенных задач для устойчивого  равновесного развития хозяйства в  экономических  рамках является наличие  четкого механизма денежно-кредитного регулирования, который оказывает самое непосредственной влияние на такие макроэкономические показатели как ВВП, уровень занятости, инфляция и – как результат, на обеспечение устойчивых темпов экономического развития.   

Осуществляет денежно-кредитную (монетарную) политику Центральный банк (или организация, выполняющая его функции: например, в США, Швейцарии – акционерные общества). Считается, что при грамотном использовании инструментов Центральным банком, денежно- кредитная политика может стать той основой, на которой будет держаться вся экономика страны.

Стало быть, актуальность темы монетарной политики на данном этапе особенно велика: так как на состояниях экономик стран до настоящего времени сказываются последствия мирового финансово-экономического кризиса 2008 года. И поэтому государства должны осознанно разрабатывать основные направления своей экономической политики и в последующем делать упор на них. Так как от результата их проведения может зависеть уровень развития не только данной страны, но и экономик других стран.

Целью данной работы является изучение теоретических и практических основ денежно-кредитной политики, реализация которой осуществляется с помощью следующих задач:

–выявить цели денежно-кредитной  политики;

–изучить инструменты, используемые для проведения денежно-кредитной политики;

–определить эффективность проводимой политики;

 –рассмотреть и проанализировать особенностей функционирования  монетарной политики  Республики Беларусь, проводимой Национальным банком страны.

1. Теоретические аспекты денежно-кредитной политики на            современном этапе развития

 

1.1 Понятие и цели денежно-кредитной политики

Денежно-кредитную или монетарную политику чаще всего определяют как комплекс государственных мероприятий, воздействующих на денежное обращение, состояние кредита и направленных на достижение устойчивого безинфляционного экономического  роста.  В самом общем виде её задача состоит в создании условий , при которых экономические агенты (предприниматели, общественные, государственные организации) производили бы действия совпадающие с экономической политикой.

Большинство современных  экономистов рассматривают денежно-кредитную  политику как наиболее демократичный  инструмент регулирования национальной экономики, не приводящий к  чрезмерному  диктату правительства и уменьшению деятельности хозяйствующих субъектов.

 Научным обоснованием необходимости  проведения денежно-кредитной политики является теория спроса и предложения денег, равновесия на денежном рынке. Следовательно, объектом монетарной политики является денежный рынок, и прежде всего денежная масса, которая формируется посредством спроса и предложения денег.

В связи с тем, что денежно-кредитная  политика является составной частью общегосударственной политики, конечные цели её совпадают с целями макроэкономического  регулирования:

–обеспечение высокого уровня занятости;

–поддержание стабильного уровня цен;

– обеспечение экономического роста;

–обеспечение внешнеэкономической сбалансированности.

Обеспечение высокого уровня занятости

Данная цель является важной по следующим причинам:

1)высокий уровень безработицы склоняет  к социальной напряженности, при этом не только безработных, но и занятых на производстве, население не видит перспектив на будущее, возникает неопределенность, падает уровень и качество жизни работников и их семей;

2) так как труд является фактором выпуска, то в результате безработицы происходит недогрузка производственных мощностей, теряются ограниченные ресурсы, что влечёт за собой закрытие фабрик, неиспользование оборудование, снижение налоговых платежей и как следствие снижение уровня ВВП.

Поддержание стабильного  уровня цен

В экономической литературе под стабильным уровнем цен подразумевают ситуацию, при которой темпы инфляции нацелены на постепенное снижение и не оказывают существенного воздействия на экономические процессы.  Это способствует улучшению инвестиционного климата, укреплению долгосрочного экономического роста. Соответственно не возникает неопределённости на будущий период: уменьшаются макроэкономические риски, создаются условия для концентрации капитала, расширяется внутренний кредит, меньшее количество ресурсов отвлекается от  производительного использования для покрытия инфляционного риска. Важно и то, что не возникает значительного перераспределения богатства и доходов, которое способствует политической и социальной стабильности.

Обеспечение экономического роста

Как известно, сущность экономического роста состоит в разрешении основного  противоречия экономики: между ограниченными  производственными ресурсами и  безграничными общественными потребностями. Как правило разрешается это  противоречие или за счёт увеличения производственных возможностей, или  за счёт эффективного использования  уже имеющихся возможностей  и  развития общественных потребностей. Поэтому немаловажную роль  играет сбалансированность и устойчивость экономического роста (т.е. возможность переходить на качественно иной уровень своего функционирования  при минимальных потерях в уровне жизни людей и объёмах производства).

Можно сказать, что нацеленность на экономический рост связана с  необходимостью обеспечения высокого уровня занятости населения, так  как в случае низкого уровня безработицы  предприятия интенсивней будут  инвестировать в дополнительное оборудование,  что впоследствии может повысить производительность труда, увеличить количество рабочих  мест. При неполной занятости возникают  условия недогруженности производства, соответственно  вкладывать деньги в дополнительное оборудование и  заводы становиться невыгодно.

Обеспечение внешнеэкономической  сбалансированности

Внешнеэкономическая сбалансированность подразумевает установления равновесия на денежном и товарном рынке страны. Её регулирование проходит посредством платежного баланса страны, который отражает состояние международных экономических отношений какого-либо государства с остальным миром, а именно – все операции с денежными средствами между резидентами данной страны с другими странами. Состояние платёжного баланса очень важно для экономики, так как находится в прямой зависимости от темпов экономического роста, динамики валютного курса, политической ситуации.   Поэтому в случае сильных колебаний могут возникнуть негативные последствия: 1) при положительном сальдо – увеличение денежной массы, что обычно и провоцирует инфляцию (но с другой стороны положительное сальдо платёжного баланса укрепляет курс национальной валюты, при возрастающем спросе на неё со стороны иностранных дебиторов); 2) при отрицательном сальдо – падение валютного курса национальной денежной единицы ввиду увеличения её продаж со стороны отечественных должников для погашения своих внешних обязательств.

Достижение конечных целей  проходит посредством установления промежуточных ориентиров:

–контроль над уровнем процентной ставки;

– контроль объёма денежной массы;

– контроль над обменным курсом национальной валюты.

Они реализуются непосредственно Центральным банком. Выбор промежуточных целей определяется степенью либерализации банков, независимости Центрального банка и стоящими перед ним задачами. Перед реализацией промежуточной цели Центральный банк устанавливает тактическую цель, суть которой  заключается в последовательном проведении ряда операций. К ним относят: денежная база, денежный агрегат, ставка по государственным бумагам, межбанковская ставка процента. Как правило, тактическая цель определяется в соответствии с промежуточной: при регулировании уровня процентной ставки – межбанковская ставка процента, при регулировании объёма денежной массы – определённый денежный агрегат.

Таким образом, через систему поставленных целей Центральный банк реализует программу денежно-кредитной политики. Так называемая «иерархия целей» помогает отслеживать выполнение курса выбранной политики, её правильность, при необходимости направлять в нужное русло.

 

1.2 Инструменты денежно-кредитной политики

Реализация поставленных целей проводится с помощь определённого  набора инструментов, под которыми подразумеваются способы воздействия Центрального банка на объект регулирования, а именно на денежную массу.

Инструменты монетарной политики различаются по форме, по срокам воздействия, по объектам воздействия, по характеру параметров, устанавливаемых в процессе регулирования (табл.1.1)

 

Таблица 1.1 – Классификация  инструментов Центрального банка

Классификация инструментов Центрального банка
по форме	по срокам воздействия	по объектам воздействия	по характеру параметров
-прямые (директивы, предписания, инструкции) -косвенные (способы воздействия ЦБ на денежно-кредитную сферу посредством формирования условий на денежном рынке)	-краткосрочные        ( инструменты для достижения промежуточных целей) -долгосрочные (задачи на долгий период от 1 года до десятилетий)	-кредитная экспансия (стимулирование кредитной эмиссии) -кредитная рестрикция (ограничение кредитной эмиссии)	-количественные (влияние на состояние кредитных возможностей КБ) -качественные (вариант прямого регулирования стоимости банковских кредитов)