Денежное обращение иего виды

 

1.3 Закон денежного обращения

               Закон денежного обращения выражает экономическую взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем цен и скоростью обращения денег. Впервые эта взаимосвязь установлена К.Марксом и представляет собой совокупность двух видов зависимости:

                 - прямая зависимость между количеством денег, необходимых в качестве средства обращения, и суммой цен реализуемых товаров и услуг;

                 -  обратная зависимость между  количеством денег, необходимых  в качестве средства обращения,  и скоростью оборота денег.

                Все это можно выразить следующей формулой:

К=S/С,

Где К – количество денег, необходимых в качестве средства обращения;

       S – сумма цен реализуемых товаров и услуг;

       С  – среднее число оборотов денег  как средства обращения.

               С возникновением функции денег как средства платежа формула несколько усложняется и закон, определяющий количество денег в обращении, приобретает следующий вид:

К= (S₁ – S₂ + S₃ – Р)/С,

Где S₁ – сумма цен товаров и услуг;

       S₂ – сумма цен товаров, проданных в кредит;

       S₃ -  сумма платежей по обязательствам;

       Р  – взаимопогашающие платежи.

              Таким образом, из формулы видно,  что на количество денег, необходимых  для обращения, влияет ряд факторов:

              - факторы, зависящие от условий  производства и влияющие на количество обращающихся товаров;

              - факторы, определяющие уровень  цен на товары и услуги;

              - факторы, влияющие на скорость обращения денег;

              - факторы, влияющие на уровень  развития кредита;

              - факторы, влияющие на развитие системы безналичных расчетов.

              Очевидно, что при металлическом  обращении количество денег в  обращении регулировалось автоматически,  при помощи денег как сокровища,  т.е. если потребность в деньгах  сокращалась, то излишние деньги уходили в сокровище, если увеличивалась – происходил обратный прилив денег. Следовательно, количество денег в обращении всегда поддерживалось на необходимом уровне. [5, с.201]. Если денежное обращение обслуживается банкнотами, не разменными на золото, или бумажными деньгами и количество выпущенных бумажных денег будет равно необходимому количеству золотых денег, необходимому для обращения, то в этом случае также никаких отрицательных явлений не возникнет, т.е. бумажные деньги будут исправно выполнять роль денежных знаков, заместителей золотых денег.

                Проблема возникнет лишь тогда,  когда ничем не ограниченная  денежная эмиссия приведет к  нарушению закона денежного обращения  излишними денежными знаками  и, следовательно, к инфляции.

               В финансовой статистике России  для анализа происходящих изменений  используют денежные агрегаты:

               М₀ -  наличные деньги в обращении;

               М₁ = М₀ + средства на расчетных, текущих и специальных счетах юридических лиц, средства страховых компаний, депозиты населения до востребования в банках;

               М₂ = М₁ + срочные вклады населения в Сбербанке (табл.2) [10];

               М₃= М₂ + сертификаты и облигации госзайма.

Табл.2

Денежная масса М2 (национальное определение) в 2011 году  (млрд. руб.)

Дата Денежная масса  М21 Темпы прироста денежной массы, % Всего в том числе к предыдущему  месяцу к 01.01.2011 наличные деньги  (M0) безналичные  средства 01.01.2011 20 011,9 5 062,7 14 949,1 9,6 — 01. 2.2011 19 307,7 4 830,7 14 477,0 -3,5 -3,5 01.03.2011 19 536,7 4 898,0 14 638,7 1,2 -2,4 01.04.2011 19 819,0 4 918,2 14 900,8 1,4 -1,0 01.05.2011 20 048,6 5 071,3 14 977,4 1,2 0,2 01.06.2011 20 196,3 5 079,8 15 116,5 0,7 0,9 01.07.2011 20 745,3 5 192,2 15 553,1 2,7 3,7 01.08.2011 20 850,4 5 306,6 15 543,8 0,5 4,2 01.09.2011 21 083,8 5 343,0 15 740,8 1,1 5,4 01.10.2011 21 497,4 5 420,4 16 077,0 2,0 7,4 01.11.2011 21 380,9 5 420,1 15 960,8 -0,5 6,8

 

               Скорость обращения денег -  показатель интенсификации движения  денег при функционировании их  в качестве средства обращения  средства платежа и представляет  собой число оборотов денежной массы в год, где каждый оборот обслуживает расходование доходов.[1, с.429]

               В большинстве зарубежных стран  обычно исчисляются два показателя:

               1) показатель скорости обращения  в кругообороте доходов: ВНП/М₁, или М₂;

               2) показатель оборачиваемости денег  в платежном обороте:

Сумма переведенных средств  по банковским текущим счетам

-------------------------------------------------------------------------------                                                                                                                   Средняя величина денежной массы

 

В России в практике статической  работы различают:

Скорость возврата денег  в кассы учреждений ЦБ РФ =

Сумма поступающих денег  в  кассы ЦБ РФ

--------------------------------------------------------------

Среднегодовая масса денег в обращении;

 

Скорость обращения  денег в налично-денежном обороте =

Сумма поступлений и  выдачи наличных денег

------------------------------------------------------------------

Среднегодовая масса  денег в обращении.

 

                    Изменение скорости обращения денег зависит от большого числа факторов как общеэкономического, так и монетаристского характера[4, с.73].

 

 

1.4 Проблемы регулирования денежного обращения

Регулирование денежного  обращения означает комплексное  воздействие на денежное обращение, в том числе на уровень процентных ставок, путем комбинированного использования всех методов, доступных Центральному банку и финансовым органам (министерству финансов, государственному казначейству).

        Регулирование денежного обращения в развитых странах представляет собой систему мероприятий, осуществляемых Центральными банками и направленных на сбалансированность денежного спроса и предложения в целях достижения соответствия товарной и денежной масс и обеспечения стабильности национальной денежной единицы. Субъектом регулирования денежного обращения в развитых странах являются Центральные банки, а объектом – денежная масса, количественно изменяемая денежными агрегатами. [17, с.4]

           Регулирование денежного обращения  означает комплексное воздействие на денежное обращение, в том числе на уровень процентных ставок, путем комбинированного использования всех методов, доступных Центральному банку и финансовым органам (Министерству финансов, государственному казначейству) и выбор режима валютного курса.

          Регулирование денежного обращения  следует рассматривать как перманентный  процесс, проявляющийся на разных  этапах развития денежной системы.  Он основывается не только  на экономических процессах, но  и на формировании  институциональной   структуры экономики, в частности  на законодательстве и создании органов управления, прежде всего Центрального банка. Проведение денежной политики предполагает осуществление денежными властями, т.е. руководством Центрального банка, системы мероприятий, направленных на достижение определенных целей в виде поддержания конкретных параметров  макроэкономических, в частности денежных переменных. Правильный учет макроэкономических взаимодействий способен обеспечить достижение в рамках денежной политики целевых показателей денежных агрегатов, процентной ставки, валютного курса. Использование процентной ставки в качестве инструмента регулирования денежного обращения  делает денежную политику более обоснованной и предсказуемой, однако это не дает повода для введения постоянных правил проведения денежной политики. Их применение на практике значительно сузило бы возможности Центральных банков при принятии экстренных мер в кризисных ситуациях. Текущие изменения в спросе на деньги  и необходимость их учета при формировании денежного предложения предопределяют  оперативный характер регулирования денежного обращения. Центральные банки крупных стран практически ежедневно вносят коррективы в денежные показатели, в частности проводят операции на открытом рынке по купле-продаже государственных ценных бумаг. Проводя таки операции, они воздействуют на объем  денежной  базы, т.е. денег на их балансах.

      Денежный спрос является расчетным показателем, оцениваемым на основе уравнений, которые включают основные макроэкономические индикаторы, в частности ВВП, темп инфляции, процентные ставки, валютный курс. Центральные банки имеют возможность воздействовать на денежный спрос через изменения процентных ставок. Влияние Центральных банков на денежное предложение достигается путем использования таких инструментов, как операции на открытом рынке и изменение обязательных резервов коммерческих банков. При этом обеспечивается «тонкая настройка» денежных агрегатов, необходимая для того чтобы избегать сильных колебаний экономической системы. В системе регулирования денежного обращения в развитых странах основными являются взаимосвязи между денежной массой, ВВП, темпом инфляции и процентной ставкой.

Схема системы регулирования  денежного обращения в развитых странах представлена на рис.2.

 

 

 

 

 

 

 

Институциональная  структура

Денежная политика

Законодательство

Трансмиссионный механизм

Цели

каналы

методы

целевые показатели

инструменты

занятость

экономический рост

ценовая стабильность

стабильность финансового рынка

 

 

 

Динамики денежных агрегатов

Динамика и процентной ставки

Динамика кредитования

Денежный

Воздействие на денежную массу

Воздействие на процентную ставку

Воздействие на банковские резервы

Денежные агрегаты

Колебания процентной ставки

Инфляция

Резервы банковской системы

Валютный курс

Операции на открытом рынке

Рефинансирование

Обязательное резервирование