Аренда и лизинг как формы хозяйствования для лучшего исспользования капитала

     Таким образом:

     1) Лизинговые правоотношения являются отношением трех сторон (лизингополучателя, лизингодателя, поставщика имущества);

     2)  лизингодатель – собственник имущества;

     3) Лизингополучатель – использует имущество для предпринимательских целей.

     Необходимо иметь в виду, что согласно Гражданскому кодексу предметом договора лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, используемые в предпринимательской деятельности, кроме ценных бумаг и природных ресурсов.

     Гражданским кодексом также установлено что:

     4) Участникам лизинговых правоотношений предоставляется свобода в определении условий лизингового договора;

     5) Лизингополучатель – единственный субъект, который несет риск потери лизингового имущества. Причем риск случайной гибели или порчи имущества переходит к лизингополучателю в момент передачи имущества, если иное не предусмотрено договором;

     6) Лизингополучатель вправе предъявить непосредственно продавцу имущества, являющемуся предметом договора финансового лизинга, требования, вытекающие из договора купли-продажи, заключенного между продавцом и лизингодателем, в частности, в отношении качества и комплектности имущества, сроков его поставки в других случаях ненадлежащего исполнения договора продавцом. При этом лизингополучатель имеет права и несет обязанности, как если бы он был стороной договора купли - продажи, за исключением обязанности оплатить приобретенное имущество.

 

1.2 Особенности лизинга  в банковской сфере Казахстана

     Для однозначного  понимания природы  лизинга  важное значение имеет,  также  выяснение его отличий от кредита  и аренды.

     1. Коммерческий  кредит  предполагает  взаимосвязь  торговой  и  кредитной сделок.  Окончание   торговой  (коммерческой)   операции  здесь  совпадает  с  началом   кредитной  сделки,  которая   в  свою  очередь  будет   завершена  при  погашении   предприятием-заемщиком  кредитной   задолженности.

Лизинговая  операция  базируется  непосредственно  на  кредитной  сделке – лизинговом  договоре  и  не  обусловлена  актом  купли-продажи  товаров.  Потребность  заемщика  в  коммерческом  кредите,  обусловлена  его  желанием  получить  право  собственности  на  потребительскую  стоимость (полезность)  товаров,  оплатить  которые  в  данный  момент  он  не  может  или  не  хочет.  Отношения  по  поводу  лизинга  обусловлены  иными  причинами.  Лизингополучатель  может  не  стремиться  приобрести  в  собственность  потребительскую  стоимость  материальных  ценностей  в  связи  с  временной  потребностью  в  ней.

     2. Коммерческий  кредит  и  лизинг  различаются  по  натурально-вещественной  форме   объекта  ссуды.  Предприятие   предоставляет  коммерческий  кредит  другому  предприятию   в  виде  отсрочки  или   рассрочки  платежа  за  средства  и  предметы  труда.  При   лизинговых  операциях  объектом  ссуды  являются  только  средства  труда. 

     3. Коммерческий  кредит  имеет  краткосрочный  характер.  Лизинг  может  быть  и   среднесрочным  и  долгосрочным. По данным компании АО «Лизинг Групп» от 3 до 5,7,10лет. [5,6]    

Еще более важное значение для идентификации  лизинга, как особого  экономического феномена имеют его отличия от обычной (традиционной) аренды. То, что  в случае лизинга делается с оборудованием, при желании можно, конечно, трактовать и как средний или долгосрочный кредит в товарной форме. Однако при  этом важно не забывать, насколько  специфична эта «аренда».

     1. В аренде участвуют  два субъекта отношений - арендодатель  и арендатор. Первый сдает второму  имущество (как правило, собственное)  во временное владение и пользование  за определенную плату, возмещая  через арендные платежи свои  затраты и получая прибыль.  Таким образом, перед арендой  всегда понимались всегда двусторонние  отношения между указанными лицами.

В классическом же лизинге участвуют  три субъекта (они уже назывались ранее). Суть в том, что в случае лизинга между производителем (продавцом) имущества и его пользователем  возникает финансовый посредник, который  и берется финансировать  сделку (отсюда и определение лизинга  как финансового).

     2.Арендовать можно  практически любое имущество.  Предметом же лизинга могут  быть  только вещи, не являющиеся  предметами потребления (средства  труда) и используемые для предпринимательской  деятельности (кроме земельных участков  и других природных объектов).

     3.При аренде объектом  договора между сторонами является  имущество, которым арендодатель  уже располагает. В случае с  лизингом это бывает но редко.  Обычно потенциальный лизингополучатель  сам выбирает необходимое ему  имущество, может определить поставщика  и условия договора купли-продажи,  принять заказанное имущество  непосредственно  от поставщика. Лизинговая же фирма лишь подписывает  договор купли-продажи с поставщиком  и оплачивает выбранное его  клиентом имущество. Лизингодатель,  становясь собственником приобретаемого  имущества, может вообще не  видеть его.

     4. Лизинг – вид  инвестиционной деятельности, расширяющей,  развивающей производственный потенциал  предприятий и производительный  капитал страны. В отличие от  этого, традиционная аренда представляет  собой только передачу прав  пользования уже имеющимся потенциалом.  Поэтому отожествление лизинга  и аренды чревато отказом в  государственной поддержке потенциально  важному инструменту развития  реального производства.

     5.При аренде пользователь (арендатор) имеет дело только  с собственником – арендодателем  и все вопросы решает с ним.  В случае лизинга пользователь (лизингополучатель) также связан  с собственником (лизингодателем), но только финансовыми обязательствами.  Все же вопросы, касающиеся  поставки оборудования, а также  обычно и его эксплуатации, он  решает непосредственно с продавцом  (поставщиком, изготовителем).

     6.Арендодатель несет  ответственность перед арендатором  за несвоевременное предоставление  имущества во владение последнего, за обнаруженные дефекты и  т.д. В случае же лизинга  ответственность перед пользователем  (лизингополучателем) за нарушение  условий, относящихся к предмету  договора (качество, несоответствие  целям пользователя), обычно несет  не собственник, а поставщик  (изготовитель) оборудования, который  вообще не являлся стороной  договора лизинга. Риск случайной  гибели имущества в случае  аренды несет собственник (арендодатель), а в случае лизинга - как  правило, пользователь (лизингополучатель) [7].

Все сказанное, свидельствует о  том, что лизинг далеко не то же самое, что кредит или аренда, он представляет собой, по сравнению с последней, качественно иное явление, непосредственно  относящееся не к сфере потребления, а к сфере собственно производства[таблица 1]:

 

Таблица1   Сравнительная характеристика арендных и лизинговых отношений

Основные параметры	Виды отношений
	Арендные	Лизинговые
1.  Субъекты отношений	Арендодатель и арендатор	Поставщик (изготовитель имущества, лизингодатель  и лизингополучатель)
2.  Объекты отношений	Любое имущество, разрешенное в обороте, включая природные объекты	Имущество, используемое для предпринимательской  деятельности, исключая природные объекты
3.  Правовое отношение сторон	Имущественное двухстороннее правоотношение	Коммерческое трехстороннее правоотношение
4.  Ответственность наймодателя за  качество имущества	За качество отвечает арендодатель	Лизингодатель не отвечает за качество имущества
5. Отношение с продавцом имущества	Арендодатель (продавец)  Арендатор (покупатель)	Лизингодатель и лизингополучатель  выступают солидарными покупателями имущества у продавца
6.  Обязанности наймодателя	Как у собственника имущества	Инвестирование лизинговой сделки
7. Уведомление продавца о цели приобретения имущества	Не производится	Лизингодатель указывает цель передачи имущества в лизинг конкретному лизингополучателю
8.  Право собственности на имущество  после возвращения его стоимости	Только в форме купли-продажи	Обычно предполагается право выбора (опцион)

Примечание: составлена по материалам: Роберт Н. Холт. Основы финансового менеджмента Мурадиловой Д.М./Аль - Пари 1-2 2009.

     С учетом этого можно считать, что специфика лизинга как экономического процесса состоит в том, что в науке принято называть отделением капитала-собственности от капитала-функции. Другими словами, экономическая природа лизингового процесса такова, что объект сделки одновременно является собственностью лизингодателя и частью функционирующего капитала лизингополучателя [8].

      Экономические отношения  в рамках лизинговой сделки  включают в себя две части:  отношения целевой купли –  продажи имущества и отношения,  связанные  с последующей передачей  во временное пользование и  эксплуатацией этого имущества.  Определяющей является конечно  вторая часть отношений, которая  реализуется в договоре лизинга.  Первой же части отношений,  реализующейся в договоре купли-продажи  имущества, отведена хотя также  необходимая, но вспомогательная  роль.

   Изложенное позволяет сделать  вывод, что в рассматриваемом  в этом последнем случае аспекте,  сущность финансового лизинга  должна быть определена как  такой вид предпринимательской  деятельности, который включает  в себя целую совокупность  юридически оформленных экономических  отношений по поводу приобретения  в собственность имущества с  последующей сдачей его во  временное пользование за определенную  плату.

 

1.3 Процесс заключения  лизинговой сделки

     Лизинг, или  как его еще называют – финансовая аренда, - это  уникальный  инвестиционный инструмент, позволяющий предприятию приобрести  современное оборудование и новые технологические линии за счет  внешнего  долгосрочного  финансирования. И этот инструмент уникален по схеме  финансирования и представляет собой определенную последовательность в действиях по заключению сторонами соответствующих договоренностей. В.Газман распределяет эту последовательность на 9 этапов:[9,-392с.]

     На первом этапе в классической схеме лизинга происходит установление отношений между предприятием, заинтересованным в получении имущества в лизинг, и производителем или продавцом (поставщиком) этого имущества. На этом этапе предприятие, заинтересованное в получение конкретных и определенных видов имущества (оборудования, транспорта, зданий, сооружений и т.д.), самостоятельно на основе имеющейся у него информации, опыта, рекомендаций, результатов предварительно достигнутых соглашений подбирает располагающего этим имуществом поставщика.

    Однако на практике  процесс установления отношений  с потребителем нередко инициирует  продавец (поставщик), заинтересованный  в сбыте оборудования и расширении  объемов продаж.

     Стороны предварительно  договариваются о цене, об условиях  поставки, технико-экономических характеристиках.  Переговоры завершаются подписанием  соответствующего документа (например, протокола), который в дальнейшем  будет представлен лизинговой  компании.

     На втором этапе предприятие (потенциальный лизингополучатель) в силу недостаточности собственных средств и ограниченности доступа к кредитным ресурсам для приобретения имущества в собственность или отсутствия необходимости в обязательной покупке имущества, обращается к лизингодателю, имеющему необходимые средства.

     Это происходит после проведения лизингополучателем анализа рынка лизинговых услуг и выявления устраивающей его лизинговой копании. В результате будущий лизингополучатель формирует свою заявку лизингодателю с просьбой принять участие в сделке.

     На третьем этапе действия  лизингодателя предполагают изучение и анализ поступившей к нему заявки.

     На четвертом этапе лизингодатель после согласования всех условий сделки получает необходимое финансирование (банковский кредит, коммерческий кредит поставщика, заемные средства) или выделяет собственные средства на покупку имущества. После этого заключается договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем.

     На пятом этапе по поручению лизингополучателя компания закупает необходимое имущество у поставщика или производителя на основе договора купли-продажи. При этом лизинговая компания становится собственником имущества.

     На шестом этапе лизингодатель осуществляет страхование лизинговой операции. При этом сумма лизинговых платежей возрастает, так как лизингодатель включит в них плату за страхование имущества. При этом могут осуществляться следующие виды страхования:

     1.Страхование имущественных интересов:

     Страхование грузов – передаваемого в лизинг имущества от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения при транспортировке от поставщика к лизингополучателю.

    Страхование рисков, возникающих при монтажных и пусконаладочных работах.

   Страхование передаваемого в лизинг имущества от риска утраты (гибели) или повреждения имущества в течение срока лизинга.

     2.Медицинское страхование работников предприятия, на котором используется лизинговое имущество.