Анализ финансовой устойчивости организации

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:  

                   А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4

      Оценим  степень ликвидности баланса, рассмотрев эти неравенства по данным УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ» за 2005-2007 гг. (таблица 12) и сгруппируем активы и пассивы для оценки ликвидности (таблица 13).

Таблица 13 - Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса за 2005-2007 гг, тыс. руб.

      По  данным таблицы 12 и 13 видно, что баланс УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ» за 2009-2011 гг. не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется условие: А1 > П1 по каждому году. Это означает, что денежные средства постоянно находятся в обороте и способны приносить доход. Разница по абсолютной величине между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами большая, но имеет тенденцию к снижению как в процентном, так и в абсолютном отношении (А1 увеличились на 15,4%, а П1 снизились за год на 31,9% в 2011 году). П₁ снизились за счет уменьшения задолженности поставщикам, прочих займов и кредитов, а А₁ – увеличились за счет поступлений от эмиссии акций и других долевых бумаг.

      Недостаток  средств по группе А1 активов компенсируется их избытком по группе А2, но это – компенсация лишь в стоимостной величине, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не смогут заменить более ликвидные. Условие А3 > П3 выполняется,  условие А4 < П4 выполняется, что свидетельствует о наличии у организации собственного капитала, направляемого на формирование оборотных активов. Тем не менее, следует отметить, что в 2009-2011 гг. баланс является платежеспособным, так как были созданы условия, при которых величина собственного капитала (П4) стала превышать стоимость труднореализуемых активов (А4).

      Анализ  ликвидности текущих активов  и платежеспособности организации  подразумевает расчет относительных  показателей ликвидности – коэффициентов  ликвидности. Нами был произведен выбор  показателей для оценки финансовой устойчивости организации, в результате чего в группу показателей ликвидности для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе были включены наиболее существенные и аналитические показатели: коэффициенты абсолютной, критической и текущей ликвидности (таблица 14). Основой их расчетов является отношение оборотных активов и краткосрочных обязательств (Приложение 4).

Таблица 14 - Динамика показателей ликвидности УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ» за 2009-2011 гг.

      Данные  таблицы 14 свидетельствуют о снижении коэффициента абсолютной ликвидности на конец года, он  составляет 0,04, что ниже рекомендуемого уровня и отражает тот факт, что наиболее ликвидные активы занимают маленькую долю от текущих активов, поэтому и доля их участия в покрытии текущих обязательств на низком уровне. Это говорит об ухудшении состояния платежеспособности организации.

      Коэффициент критической ликвидности превышает  нормативного уровня 1, и на конец  года составляет 1,4, что говорит о  возможности УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ» проводить расчеты с дебиторами в срок.

      Коэффициент текущей ликвидности составляет 1,5 и находится в рекомендуемых пределах от 1 до 2. Рассмотренные коэффициенты ликвидности характеризуют финансовую устойчивость УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ» при различной степени учета ликвидных средств и снижение платежеспособности предприятия.

      Коэффициент текущей ликвидности на протяжении 2009-2011 гг.. имел значение в пределах от 1 до 2, но ниже нормативного, равного 2, что говорит о трудностях компании с платежеспособностью. Но к концу 2007 года положение организации улучшилось, и значение текущей ликвидности составило 2, что удовлетворяет нормативному уровню.

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ» рассчитаем абсолютные показатели оценки финансовой устойчивости (таблица 15), отражающих различную степень охвата разных видов источников (Приложение 4). 
 
 
 

Таблица 15 - Система абсолютных показателей оценки финансовой устойчивости УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ», тыс. руб.

      По  данным таблицы 15 можно сделать вывод, что у УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ» достаточно собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат. Но в 2010 году наблюдается недостаток собственных оборотных средств, а в 2011 году ситуация изменилась в положительную сторону.

      Согласно результатам расчетов тип финансовой ситуации предприятия характеризуется как нормальная устойчивость на конец 2010 года, но на конец 2009 и 2011 гг. характеризуется как абсолютная устойчивость. Это означает, что собственный капитал организации полностью покрывает ее потребность в финансировании внеоборотных активов, а величина собственного внеоборотного капитала (собственный капитал плюс долгосрочные обязательства минус внеоборотные активы) с большим запасом финансовой прочности формирует оборотные активы.

      УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ» для покрытия запасов использует различные нормальные (обоснованные) источники средств, у данной организации высокий уровень доходности.

      Для дальнейшей стабилизации и повышения  финансовой устойчивости необходимо стремиться к оптимизации структуры источников, т.е. пополнению источников формирования запасов за счет второй части устойчивых источников – собственного капитала, а также к обоснованному снижению уровня запасов в ходе их планирования. Стабильность финансового состояния организации, ее финансовой устойчивости связана с общей структурой капитала, степенью зависимости субъекта от внешних источников финансирования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.4. Рекомендации по  улучшению финансовой устойчивости организации 

      Главная причина кризисного и неустойчивого финансового положения организации — это отсутствие собственных оборотных средств. Отсутствие собственных оборотных средств свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств (источников).

      Поэтому для улучшения финансовой устойчивости организации необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств  для покрытия запасов производственного  назначения.

      Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным — величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.

      Наиболее  без рисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли.

      Обеспечение финансовой устойчивости в длительном периоде – это создание условий  для своего самофинансирования, финансового  равновесия, развития производства:

      1. Увеличение объема выпуска за  счет обновления оборудования  и использования новых технологий.