Законы денежного обращения К.Маркса, М.Фридмена Д.Кейнса и их влияние на устойчивость денежного обращения

Графически рынок денег представляется так:

, где D – спрос денег на рынке, S – предложение денег, E – равновесная ставка процента или цена денежных средств, M – денежные средства в обращении, % - процентная ставка.

Если предложение  возросло, то ставка процента падает.  Народ стремятся уменьшить количество денег в запасе, покупая иные активы, например, акции, облигации. Спрос на них растет, цены растут, процентная ставка или альтернативная стоимость хранения не приносит былой прибыли. Ликвидность получается не такой дорогой. Поэтому люди и кампании увеличивают кол-во чековых вкладов и наличности, которые они смогут держать на руках, и восстанавливается равновесие на рынке денег при большем денежном предложении и меньшем проценте.

Если спрос  на деньги поднялся, то процентная ставка повышается. Это возможно из-за роста номинального ВВП (ВНП). Иными словами, люди и кампании желают держать большее количество активов в виде чековых вкладов и наличности, продавая облигации. При неизменном предложении на деньги, равновесие возможно будет установлено повышением процентной ставки.

При проведении монетарной политики центральный банк может использовать следующие инструменты:

1)За счет операций на открытом рынке, иными словами на вторичном рынке казначейских бумаг  центральный банк может скупать и продавать ценные бумаги, то есть можно увеличивать или уменьшать денежный спрос.

2)Политика учетной  ставки, иными словами регулировать  ставку рефинансирования.

3)Изменение норматива обязательных резервов.

Монетарная политика действует в краткосрочном периоде. С позиции Кейнсианцев основа Монетаристов – уровень процентной ставки. С позиции Монетаристов – сам уровень денежного предложения.

Милтон Фридмен, выстраивая выводы о зависимости динамики цен и экономической стабильности от предложения денег высокой эффективности (иными словами от эмиссии центральных банков), зиждется на данные за вековой период, в то же время он отмечает, что к коротким периодам времени его выводы не относятся. Внутри короткого периода времени основными причинами экономической динамики является ставка процента и уровень доходов. Капитализм нескольких стран не располагает вековой историей, в разных экономиках последнего десятилетия короткие периоды усиления и ослабления спада меняют друг друга. Теория Милтона Фридмена, очевидно, имеет ввиду развитые, капиталистические государства, со сложившимися вековыми тенденциями. К кризисной экономике переходного типа она абсолютно непригодна. Милтон Фридмен полагает, что в обществе уже есть сложившийся, привычный уровень прибыли для основной массы людей, который обусловливает устойчивость ценовых, процентных ожиданий будущей прибыли. На основе устойчивых ожиданий образуется стабильный денежный спрос. В кризисной экономике эта предпосылка Монетаризма отсутствует также. Уровень цен и прибыли подвержен резким и частым переменам, ожидания людей и кампаний нестабильны.

В отличие от Кейнсианских взглядов Монетаристская теория исходит из признания устойчивого денежного спроса, являющегося основным условием устойчивости платежеспособного спроса. Главная роль отдается денежно-кредитной политике. Решение Монетаристов заключается в том, что масса денежных средств должна непрерывно неуклонно расти, соответствовать темпу роста производства ( основное денежное правило Милтона Фридмена).

Глава 4. . ЗАКОНЫ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ Карла Маркса, Джона Кейнса, Милтона Фридмена.

Любые мировые  хозяйственные отношения,  а также в отдельной взятой стране требуют определенного количества денежных средств для обращения. Количество денежных средств, необходимых для оборота, определяется законом денежного обращения(формулой).

Такой закон  был открыт Карлом Марксом. Данный закон устанавливает количество денежных средств, необходимых для выполнения ими ф-ций оборота и средств платежа.

В связи с этим законом, количество денег, необходимых в любой момент времени для оборота, определяется по формуле:

 Д - количество денежных единиц, необходимых в данный период  для обращения; Ц - сумма цен  товаров, подлежащих реализации; В - сумма цен товаров, платежи  по которым выходят за рамки данного периода; П - сумма цен товаров, проданных в прошлые годы, сроки платежей по которым наступили; ВП - сумма взаимопогашенных платежей ; С.о. - скорость оборота денежной единицы.

Скорость оборота  денежных средств определяется числом оборотов денежной единицы за известный период. Количество денежных средств необходимое для выполнения функции денежных средств как средства обращения, зависит от следующих пунктов:

1)количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);

2)уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

3)скорости обращения денег (связь обратная).

Все факторы определяются факторами производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг и цены.

Формула №1 может быть представлена в упрощенном виде:

  где М - масса реализуемых  товаров; Ц - средняя цена товара; С.о. - средняя скорость оборота.

Преобразуя данную формулу, получим уравнение обмена:

  которое означает, что произведение  количества денег на скорость  обращения равно произведению  уровня цен на товарную массу.  Когда возникают кризисные явления  в экономике, это равенство  нарушается, происходит обесценивание  денег, что можно выразить в  формуле:

.

По Карлу Марксу, любой капитал проходит в своем движении три стадии. На первой стадии деньги превращаются в элементы производительного капитала - средства производства и рабочую силу. На второй стадии осуществляется само производство. Создается товар. На третьей стадии происходит реализация товара. Он превращается в денежные средства.

Соответственно  этим трем стадиям капитал поочередно выступает в денежной, производительной и товарной форме. Он не только последовательно  принимает и сбрасывает эти различные формы, но и в каждый момент находится одновременно во всех трех формах.

Капитал, который  представляет единство одновременного кругооборота денежного, производительного  и товарного капитала, Маркс назвал промышленным капиталом.

Предшественники Маркса в основу деления капитала на основной и оборотный положили долговечность каждой из частей капитала. Для Маркса же исходным пунктом этого деления является двойственный характер труда. Он позволяет понять процесс перенесения стоимости со средств производства на продукт труда. Это перенесение осуществляется конкретным трудом. Но стоимость составных элементов капитала (топлива, сырья, машин, сооружений и т.д.) переносится на продукт по всякому.

Стоимость одних  полностью переносится за один производственный цикл - это оборотный капитал. Стоимость других - лишь частично, по мере их снашивания. Это - основной капитал. Этот процесс протекает только в производстве, именно здесь образуется стоимость.

Теперь обратимся  к Кейнсианской модели Денежного  Обращения, к  малоизвестному труду  Джона Кейнса «Трактат о деньгах» . В нем отражена чуть ли не фундаментальная особенность макроэкономической теории: она редко угадывает направления развития экономической системы, а чаще обобщает и объясняет накопленный практический опыт.

В  30-ые годы развитые страны пытались заменить, отмененный в 14 году золотой стандарт (иными словами, денежную систему со свободным разменом бумажных денег на золото) на золото-слитковый или золото-девизный стандарт. При золото-слитковом стандарте размену на золото подлежали лишь очень крупные суммы бумажных денег. При золото-девизном стандарте - бумажные деньги оставались неразменными, но их конвертируемость в другие валюты обеспечивалась по курсу, устанавливаемому валютными властями. Наличие переходных, по сути дела, денежных систем отразилось на предложенной Джоном Кейнсом в «Трактате о деньгах» теоретической классификации видов денег.

Джон Кейнс начинает свой анализ с деления на «собственно денег» и «счетных денег». Первые - средства обращения. Вторые - измерители. На определенной стадии развития цивилизации право создания как «собственно денег», так и «счетных денег» в законодательном порядке закрепляет за собой государство. Так появляются «государственные деньги». С развитием кредита на основе банкнотного обращения появляются «банковские деньги». Первоначально они эмитируются на основе частного долга. Впоследствии их выпуск начинает регламентироваться государством. Они становятся разновидностью «государственных денег». Именно этот вид денег, по Джону Кейнсу, господствует в развитом обществе.

«Государственные  деньги» принимают три формы: 1) товарные 2) декретные 3) управляемые. Первая форма использует в качестве денег товары, обладающие таким свойством, как редкость. Вторая форма - неразменные  на благородные металлы бумажные деньги, имеющие принудительный курс. Третья форма - бумажные деньги, не разменные на металл и регулируемые государством. Джон Кейнс специально отмечал, что развиваемая в «Трактате о деньгах» теория относится к управляемым деньгам.

Покупательная сумма денег, по Джону Кейнсу, зависит  от их количества. Но, повторяя этот тезис, Джон Кейнс уточнил, что стабильность покупательной силы денег, в конце  концов, определяется соотношением «инвестиции  — сбережения». Его роль очень  важна. Соотношения  «инвестиции - сбережения» и «деньги - цены» характеризуют условия сбалансированности экономической системы. Однако сбережения могут не привести к соответствующему уровню инвестиций. Такая возможность - основная проблема практической экономики. Однако, уже в «Трактате о деньгах» Джон Кейнс отмечает, что, изменяя уровень процента, банковская система способна изменять условия сбалансированности в экономике, или, иными словами определять совокупные расходы на производство. Джон Кейнс рассматривал в качестве одного из условий сбалансированности - соответствие темпа роста денежной массы темпу увеличения объема производства. Впоследствии это соответствие получило название «денежного правила» и по распространенному заблуждению считается одним из открытий монетаризма.

Развитие декретных  денег создало, по мнению Джона Кейнса, представления о возможностях широкого использования кредита для обеспечения  максимальной вовлеченности факторов производства в производственный процесс. Речь шла о том, что в условиях бумажного обращения, банки могут создавать денежную массу, способную обеспечить максимально возможные масштабы производства и одновременно не допустить инфляцию. Джон Кейнс считал эти взгляды несостоятельными по одной причине: если инвестиции превысят сбережения, это отразится на уровне цен.

Теоретические положения и выводы работ Джона  Кейнса сыграли положительную роль не только для развития экономической  мысли, но и для активного использования  на практике. Они помогли многим развитым странам создать во второй половине 20 века новые механизмы регулирования капиталистической экономики, позволяющие не допустить кризисных потрясений, подобных спаду 30-ых годов, который дал толчок к

обдумыванию и  созданию совершенно новых  экономических  теорий.

Теперь о Денежном обращении по Милтону Фридмену. Чрезвычайно важно отметить, что главная особенность монетаризма в том, что все основные проблемы рыночного хозяйства рассматриваются и решаются через вопросы денежного обращения. Монетаристы - ярко выраженные сторонники свободного рынка. Они считают государственное регулирование бессмысленным в длительном промежутке времени, поскольку оно деблокирует действие рыночных регуляторов. В краткосрочном же периоде это дает, по их мнению, лишь временный эффект.

Главное передаточное звено монетаристской политики: Sm – AD. Данное воздействие осуществляется опосредствованно, через скорость денежного обращения, то есть Sm*y=AD. Причем воздействие будет эффективным, если она стабильна, но стабильна ли скорость обращения денег? Монетаристы утверждают, что стабильна.

    Монетаристы под стабильностью скорости денежного обращения понимают не ее постоянство, а то, что а) она  не изменяется под воздействием денежного  предложения и б) факторы, воздействующие на нее, изменяются постепенно и предсказуемо.

    Монетаристы выступают за законодательное установление особого монетарного правила, согласно которому денежное предложение должно расширяться в том же темпе, что и потенциальный ВВП (ВНП), иными словами, оно должно устойчиво возрастать на 4-5% в год. Монетарное правило, они полагают, способствует повышению ликвидности, которую обеспечивает постоянно увеличивающееся денежное предложение, стимулирующее совокупный спрос, поэтому движение к спаду неустойчиво, а всякое инфляционное расширение расходов автоматически ликвидируется из-за нехватки денежных средств.

Монетарное правило  связывает расширение денежного  предложения с обычным сдвигом  кривой AS под влиянием роста объема производства. Оно гарантирует, что кривая AD сместится вправо вверх и будет соответствовать сдвигу кривой AS. В результате при увеличении реального объема производства будет обеспечена стабильность цен.